وقت التداول: تصاعد التوترات الجيوسياسية يثير مشاعر التحوط، أكثر من 60% من المحللين يتوقعون ارتفاع بيتكوين

مراجعة البيانات الرئيسية للسوق اليوم وتحليل الاتجاهات، من إنتاج PANews.

السوق الكلي

مع قيام الولايات المتحدة وإسرائيل بشن هجوم عسكري مشترك على إيران مما أدى إلى مقتل خامنئي، تم تفجير برميل البارود في الشرق الأوسط بالكامل، وزادت تصريحات ترامب الصارمة من مستوى القلق في السوق، حيث صرح بأن العمليات العسكرية قد تستمر لأربعة أسابيع، وأنه لن يتوقف إلا إذا تم تحقيق الهدف؛ في المقابل، أعلنت إيران أن قرار وقف الحرب يعود إليها.

انتشرت موجة الذعر بسرعة في الأسواق المالية التقليدية، حيث فتحت مؤشرات الأسهم الأمريكية العقود الآجلة على انخفاض شامل، حيث هبطت مؤشرات S&P 500 وناسداك وداو جونز بأكثر من 1%، وانخفض عائد السندات الحكومية قصيرة الأجل إلى أدنى مستوى منذ عام 2022، مع هروب الأموال بشكل جنوني من الأصول ذات التقييم المرتفع والمخاطر.

وفي ظل موجة الملاذات الآمنة، أصبحت المعادن الثمينة بلا منازع الملاذ النهائي للأموال العالمية، حيث ارتفعت أسعار الذهب الفوري بنسبة 2% إلى 5390 دولارًا للأونصة، وارتفعت الفضة الفورية بنسبة 2.6% إلى 96 دولارًا للأونصة، وأكد محللو سبريدبانك وKCM Trade أن التصعيد المقلق سيدفع الذهب لاستعادة مكانته كملاذ أول، وتوقعوا أن يدفع الطلب القوي على الملاذات الآمنة سعر الذهب إلى 5500 دولار، وربما يتجاوز أعلى مستوى تاريخي.

أما سوق الطاقة، فقد دخل مضيق هرمز في حالة “وقف فعلي” بسبب التوترات، مما أدى إلى قفزة في أسعار النفط الدولية عند افتتاح السوق، حيث ارتفعت برنت بنسبة 9% إلى 82.37 دولارًا للبرميل، وارتفع خام غرب تكساس الوسيط إلى 75.33 دولارًا للبرميل، على الرغم من إعلان أوبك عن زيادة الإنتاج اليومي بمقدار 206 آلاف برميل في أبريل، إلا أن ذلك لم يخفف من قلق السوق بشأن الإمدادات.

وتحذر البنوك الاستثمارية في وول ستريت من مستقبل أسعار النفط، حيث تم تسعير المخاطر بشكل كامل، حيث حذر JPMorgan من أن إغلاق المضيق بالكامل سيؤدي إلى توقف إنتاج دول الخليج لمدة تصل إلى 25 يومًا، فيما تتوقع Citigroup وRystad Energy أن استمرار الهجمات على البنية التحتية أو تعطيل الشحن لأسابيع قد يدفع سعر النفط إلى كسر حاجز 100 دولار، وربما يصل إلى 120 دولارًا.

وأشارت استراتيجية Goldman Sachs إلى أن “مدة” الصراع أصبحت العامل الرئيسي في تحديد اتجاه الأصول، حيث إن استمرار إمدادات النفط في حالة انقطاع طويل الأمد، فإن توقعات التضخم المرتفعة ستقيد قدرة الاحتياطي الفيدرالي على خفض الفائدة، مع ارتفاع تقلبات أسعار الفائدة، مما قد يعيد سيناريو أزمة الطاقة لعام 2022.

موجة الذكاء الاصطناعي

في 28 فبراير، فشلت مفاوضات وزارة الدفاع الأمريكية مع شركة Anthropic بشأن صفقة بقيمة 200 مليون دولار، حيث أعلنت البنتاغون تصنيف الشركة كمصدر خطر في سلسلة التوريد، وقطعت التعاون معها. وفي نفس اليوم، توصل منافس Anthropic، شركة OpenAI، إلى اتفاق مع وزارة الدفاع لتلبية جميع الاستخدامات القانونية للذكاء الاصطناعي، مع الاحتفاظ بحقوق حماية التقنية.

رغم الجدل حول التعاون مع البنتاغون، لم يتأثر جاذبية Claude السوقية، بل زادت عمليات التحميل والطلب على الاشتراكات، حيث تصدر قائمة التطبيقات المجانية على متجر آبل في أمريكا، متفوقًا على ChatGPT من OpenAI.

سعر البيتكوين

تحت ضغط تصعيد الحرب في الشرق الأوسط، لم يشهد سعر البيتكوين انهيارًا كما حدث في أزمة “312” عام 2020، بل استمر في التراجع ببطء. خلال عطلة نهاية الأسبوع، انخفض السعر إلى أدنى مستوى عند 63,000 دولار، لكن مع تأكيد وفاة خامنئي، حدث انعكاس سريع على شكل حرف V، حيث أغلق فبراير بانخفاض يقارب 15%، مسجلًا أسوأ أداء شهري منذ بداية العام، وهو ثالث أسوأ شهر منذ بداية تسجيل الأسعار، واستمر في الانخفاض للشهر الخامس على التوالي، مع بداية مارس بانخفاضات.

وفي سوق الخيارات، ارتفعت تقلبات السوق الضمنية (IV) عند تسوية 27 مارس إلى 51.3%، مع وجود أكبر نقاط الألم عند 76,000 دولار، وبلغ إجمالي حجم المراكز المفتوحة من البيتكوين عند 167,000 وحدة (أكثر من 11.2 مليار دولار)، مع نسبة البيع/الشراء (PCR) عند 0.75، لكن حجم التداول خلال 24 ساعة ارتفع إلى 1.37. ويظهر السوق حاليًا انقسامًا حادًا: المؤسسات على المدى الطويل متمسكة بمراكز الشراء، بينما يشتري المضاربون على المدى القصير بشكل مكثف خيارات البيع في نطاق 67,000 إلى 70,000 دولار كجزء من استراتيجيات التحوط، وفقًا لبيانات unbias، فإن 61% من المحللين يتوقعون ارتفاع السعر على المدى القصير.

وجهات النظر المتشائمة

المنطق الأساسي: سحب الأموال من الملاذات الآمنة بسبب المخاوف الجيوسياسية، وضغط سوق الخيارات من قبل صانعي السوق، سيقيدان احتمالات الانتعاش القصير، ويهددان بانخفاض السيولة.

• GodotSancho: رأس المال الرئيسي تحول من شراء خيارات البيع للدفاع إلى بيع خيارات الشراء للضغط على الأعلى، مما يحد من نطاق الارتفاع؛ مع الحفاظ على فروقات سعرية سلبية عميقة على المدى البعيد، مع توقع هبوط أعمق هذا الأسبوع، ينصح بتخفيف عمليات الشراء المبكرة، ومراقبة مستوى 66,000 دولار.
• Skew: السوق الفوري عند حوالي 68,000 دولار يواجه عمليات بيع قسرية، والسوق يتبع الرافعة المالية، ومن المتوقع حدوث تصحيح قصير الأمد.

وجهات النظر المتفائلة

المنطق الأساسي: التوقعات التضخمية الناتجة عن الحرب والأزمة في الثقة بالعملات، ستعيد تقييم البيتكوين كأصل صلب غير محدود الحدود، وتدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى إطلاق المزيد من السيولة.

• Arthur Hayes: كلما طال تدخل أمريكا في إيران، زادت احتمالية خفض الفائدة وطباعة النقود لدعم الإنفاق على الحرب؛ وأفضل استراتيجية هي شراء البيتكوين بكثافة بعد خفض الفائدة.
• Samson Mow (الرئيس التنفيذي لـ Jan3): مقارنة بالذهب والمعروض النقدي العالمي، يُعتبر البيتكوين منخفض التقييم بشكل كبير، ويشير انخفاض Z-score إلى انعكاس كبير في السعر.
• Henrik Zeberg (خبير اقتصاد كلي): مع ارتفاع شهية المخاطرة وتدفقات صناديق ETF، فإن السعر المستهدف للبيتكوين يتراوح بين 110,000 و120,000 دولار.
• Alex Krüger: السعر المستهدف بنهاية الربع الأول يتراوح بين 78,000 و82,000 دولار، وتجاوز 71,000 دولار سيحفز السوق على FOMO.
• فريق أبحاث Mercado Bitcoin: إذا قيّمنا البيتكوين بالذهب، فإن دورة السوق الهابطة قد تنتهي بين فبراير ومارس، حيث يستغل الحيتان حالة الذعر في الشراء عند الانخفاض.
• BitBull / Michaël van de Poppe: السوق على وشك انتعاش تصحيحي، مع هدف قصير المدى عند 73,000 إلى 74,000 دولار.

سعر إيثيريوم

مقارنة بتقلبات البيتكوين الشديدة، بدا أن بداية عام 2026 لإيثيريوم كانت صعبة، حيث انخفضت بنسبة 36% خلال العام، وتراجعت إلى حوالي 1900 دولار. تظهر البيانات أن حجم تداول إيثيريوم على DEX انخفض بنسبة 55% خلال الأشهر الستة الماضية، حيث سجلت فبراير حجمًا قدره 56.5 مليار دولار، مقارنة بأعلى مستوى في أغسطس الماضي عند 128.5 مليار دولار. هذا التراجع الحاد في النشاط على السلسلة أدى إلى انخفاض رسوم الشبكة وإيرادات التطبيقات اللامركزية، مما جعل مستوى 3000 دولار يبدو بعيد المنال.

لكن، خلف الأداء السلبي، لا تزال الأسس الأساسية لإيثيريوم وتوافق المؤسسات قوية جدًا. فهي تسيطر على 52.4 مليار دولار من TVL، ومع احتساب شبكات Layer2 مثل Base وArbitrum، تصل حصتها السوقية إلى 65%، متفوقة على سولانا التي تبلغ 6.4 مليار وBNB Chain التي تبلغ 5.5 مليار. بالإضافة إلى ذلك، تهيمن إيثيريوم على 68% من سوق RWA، وتعد منصة إصدار التوكنات المفضلة لشركات وول ستريت الكبرى مثل JPMorgan وCiti وBlackRock. المشاعر الحالية تجاه إيثيريوم معقدة، حيث يشعر المستثمرون الأفراد بالتشاؤم بسبب ضعف السعر وقلة السيولة، لكن المؤسسات المالية تتسارع لشراء المزيد.

وجهات النظر المتشائمة

المنطق الأساسي: تراجع النشاط على السلسلة وضعف السعر على المدى الطويل يقللان من رغبة المستثمرين في الاحتفاظ، ويقيدان القدرة على الانفجار القصير.

• Crypto Seth: منذ ديسمبر 2024، سجل إيثيريوم 12 شهرًا من الانخفاض مقابل 15 شهرًا من الأداء السلبي، مع استمرار ضعف السعر.

وجهات النظر المتفائلة

المنطق الأساسي: القيمة المحتجزة العالية، وتبني المؤسسات بشكل لا يمكن استبداله، والتطور المستمر للبنية التحتية، كلها تبني حصانة طويلة الأمد لإيثيريوم.

• Vitalik Buterin: يركز على توسيع الطبقة الأساسية وتقنيات ZK-EVM، من خلال التحقق من صحة الكتل بشكل متوازي ومقاومة الحوسبة الكمومية، لضمان الكفاءة والأمان على المدى الطويل.
• Investor Jordan: يواصل زيادة مراكزه عند مستوى 1800 دولار، حيث إن مكانة إيثيريوم كركيزة أساسية للـDeFi والعملات المستقرة لا تتزعزع، مع هدف سعر يصل إلى 20,000 دولار خلال 5 سنوات.
• المؤسسات المالية التقليدية (JPM، Citi، BlackRock): بعيدًا عن تقلبات السعر القصيرة، تظل إيثيريوم الخيار الأول لإصدار الصناديق التوكنية والعملات المستقرة التي تصدرها البنوك.

البيانات الرئيسية (حتى 2 مارس، 13:00 بتوقيت هونغ كونغ)

(المصدر: CoinAnk، Upbit، SoSoValue، CryptoBubbles)

• صندوق ETF للبيتكوين: تدفقات صافية هذا الأسبوع 787 مليون دولار
• صندوق ETF للإيثيريوم: تدفقات صافية هذا الأسبوع 80.46 مليون دولار
• صندوق ETF لـSOL: تدفقات صافية هذا الأسبوع 44.44 مليون دولار
• صندوق ETF لـXRP: تدفقات صافية هذا الأسبوع 9.55 مليون دولار
• مؤشر الخوف والطمع: 10 (مذعور جدًا)
• ترتيب حجم التداول خلال 24 ساعة في Upbit: XRP، BTC، SAHARA، ETH، CFG
• ارتفاع وانخفاض القطاعات: سوق التشفير كله يتراجع، وقطاعات NFT وGameFi تتراجع بأكثر من 3%

تم تصفية 67606 شخصًا عالميًا، بمبلغ إجمالي 281 مليون دولار، منها 141 مليون دولار بيتكوين، و53.84 مليون دولار إيثيريوم، و22.44 مليون دولار سولانا.

التوقعات اليوم

• بينانس: عملة Bitway (BTW) ستبدأ التداول في 2 مارس الساعة 16:00
• ترقية عملة MANTRA ستتم في 3 مارس، تشمل تغيير الاسم وتقسيم بنسبة 1:4
• Upbit ستسحب عملة GoChain (GO) في 3 مارس
• سيتم فتح قفل حوالي 40.63 مليون عملة من ENA بقيمة حوالي 4.3 مليون دولار في 2 مارس

أكبر انخفاضات السوق لأعلى 100 عملة اليوم: Power Protocol تنخفض 9.4%، Decred تنخفض 7.7%، Stable تنخفض 10.7%، Internet Computer تنخفض 9.2%، MemeCore تنخفض 5.5%.

الأخبار الرائجة

• بيانات: ستشهد عملات RED وHYPE وENA عمليات فتح كبيرة، حيث ستفتح RED بقيمة حوالي 6.2 مليون دولار
• التوقعات لهذا الأسبوع | ستتوقف شركة Gemini عن العمل في المملكة المتحدة؛ يصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي تقرير الحالة الاقتصادية (الكتاب البني)
• تحذير: ثغرة عالية الخطورة في بوابة OpenClaw، يرجى التحديث إلى الإصدار 2026.2.25 أو أعلى على الفور
• ترامب يكشف عن تواصل داخلي من إيران
• أحد المستخدمين فتح صفقة بيع على البيتكوين بمضاعف 40 منذ هبوط السوق في 28 فبراير، ويملك الآن 750 بيتكوين
• حساب غامض يراهن بدقة على ضربة جوية على إيران، وترامب يواجه اتهامات بـ"التداول الداخلي"
• شركة SpaceX تحتفظ بحوالي 8,285 بيتكوين في Coinbase Prime، وتراجع قيمة الأصول إلى حوالي 545 مليون دولار
• آرثر هيس يطلق إشارات صعودية على HYPE، ويقول إن السعر المستهدف يمكن أن يصل إلى 150 دولارًا
• نزاع إدارة Aave مستمر منذ ثلاثة أشهر، حيث انخفض TVL من 36 مليار دولار إلى 26.5 مليار دولار
• توقف حركة ناقلات النفط عبر مضيق هرمز