三星电子和SK海力士的股价在7月3日大幅反弹，此前一天因半导体需求担忧而下跌。三星收盘报309,500韩元，上涨8.22%；SK海力士则飙升10.88%至2,425,000韩元，收复了7月2日分别下跌9%和超14%的跌幅。此次反弹源于市场重新评估Meta的人工智能基础设施战略，券商将其定性为“产能变现”而非削减投资。三星定于7月7日公布第二季度初步业绩，分析师一致预测营业利润为85.1万亿韩元。两只股票本月均面临关键催化剂：三星的业绩披露以及SK海力士于7月10日（当地时间）在纳斯达克的ADR上市。
三星电子和SK海力士7月3日录得两位数涨幅
据Hankyung Epic AI 7月4日数据，三星电子7月3日收报309,500韩元，较前一交易日上涨8.22%。SK海力士收于2,425,000韩元，跳涨10.88%。7月2日，两只股票因见顶担忧和AI泡沫恐慌而暴跌——三星单日下跌9%，海力士下跌超14%。
在分析师重新解读Meta的人工智能数据中心容量策略后，市场情绪发生转变。券商表示，Meta的做法是将AI基础设施收入再投资，而非削减投资，从而反驳了供应过剩的担忧。日本NAND闪存制造商铠侠（Kioxia）在盘中跌幅超过11%后也大幅反弹，支撑了半导体板块的复苏。
三星电子上月底至7月3日期间周内最低触及281,500韩元，跌幅为8.84%。该股凭借7月3日的飙升重新站上30万韩元关口。SK海力士曾在上月19日触及周内高点2,764,000韩元，但在单日反弹前，截至7月3日当周收盘已回调至2,045,000韩元。
三星第二季度营业利润共识达85.1万亿韩元
三星电子将于7月7日公布第二季度初步业绩。券商对第二季度营业利润的共识为85.1万亿韩元，同比增幅1,720.3%。营收共识为172.1万亿韩元，较上年同期增长130.8%。
第二季度营业利润预估范围在约80万亿韩元至逾90万亿韩元之间，取决于拨备处理方式。券商一致认为，短期数字波动并不表明内存市场恶化。DRAM和NAND的业绩均受平均售价（ASP）上涨推动，而非出货量增长，表明价格涨势可能在下半年延续。
NH投资证券预测SK海力士第二季度营收为85.3万亿韩元，营业利润为66.2万亿韩元。SK海力士定于29日公布第二季度初步业绩。该公司在纳斯达克的ADR上市定于7月10日（当地时间），分析师认为这是海外投资者准入扩大的一个因素。
投资者存款余额（市场流动性指标）约两个半月来首次跌破120万亿韩元。个人投资者在近期下跌中积极通过杠杆产品抄底，但购买力减弱可能限制大盘半导体股的反弹动能。
券商将目标价上调至590,000韩元和420万韩元
韩国投资证券将三星电子目标价上调至590,000韩元，理由是高带宽内存（HBM）竞争力持续及ASP优势。该公司预计，相比于竞争对手，HBM市场份额扩张将推动营收增长，同时ASP更高。
KB证券将SK海力士目标价从380万韩元上调至420万韩元，反映出对内存价格上涨幅度的更高预期。该券商将2024年和2025年营业利润预估分别上调至290万亿韩元和468万亿韩元。
KB证券研究员李昌民表示：“内存需求自2022年以来增长了100倍，预计未来五年还将再增长100倍。内存半导体在AI投资中的占比预计将从去年的14%飙升至2027年的50%，表明SK海力士的盈利和股价上升趋势尚未结束。”
Yuanta证券研究员Lee Jae-won表示：“此次回调反映出估值因噪音而非基本面恶化而下跌。以半导体、IT硬件和金融业为中心的低价买入策略仍然有效，同时关注三星7月7日的初步业绩和SK海力士7月10日的纳斯达克上市。”
市场对三星的关注点在于该股能否稳定在30万韩元上方。对SK海力士而言，维持240万韩元水平是关键。机构和外国投资者可能在股价上涨时进行投资组合再平衡卖出，以维持持仓限额。
常见问题解答
是什么原因导致三星电子和SK海力士股价在7月3日反弹？
两只股票反弹，是因为券商将Meta的AI基础设施策略重新解读为产能变现而非投资削减，从而缓解了半导体供应过剩担忧。三星上涨8.22%至309,500韩元，SK海力士上涨10.88%至2,425,000韩元，从7月2日分别下跌9%和超14%的跌幅中恢复。
三星电子何时公布第二季度业绩？
三星定于7月7日公布第二季度初步业绩。分析师一致预测营业利润为85.1万亿韩元，同比增幅1,720.3%，营收共识为172.1万亿韩元。
券商为三星和SK海力士设定的目标价是多少？
韩国投资证券基于HBM竞争力将三星目标价上调至590,000韩元。KB证券将SK海力士目标价从380万韩元上调至420万韩元，理由是内存价格上涨，并将2024-2025年营业利润预估上调至290万亿韩元和468万亿韩元。
