全球詐騙年損 4420 億美元，泰達幣和 Telegram 被指成犯罪推手

区块链分析公司 Elliptic 首席科学家 Tom Robinson 于 5 月 19 日在英国智库皇家联合服务研究院（RUSI）发表文章，指 2025 年全球线上诈骗损失高达 4,420 亿美元。Robinson 点名 Telegram 提供地下市场的核心运作空间，Tether 的 USDT 则成为主要跨境支付工具。

三大地下市场的已确认交易数据

Robinson 的文章点名了三个主要地下担保交易平台及其累计处理金额：汇旺（Huione）、新币（Xinbi）和土豆（Tudou），三者累计处理金额达 666 亿美元。

汇旺被视为规模最大的地下担保交易平台，与柬埔寨企业汇旺集团有密切关联；其支付服务 Huione Pay 估计曾处理超过 1,030 亿美元的 USDT 交易，因此遭到英美制裁。汇旺被指控后陆续更名为 Haowang Guarantee 和 Tudou Guarantee；2025 年 5 月，Telegram 封锁相关频道，但运营者迅速转移至新频道继续运作。2026 年后，中国执法单位施压，土豆才逐步停止运作，市场空缺随即由新币接手。Robinson 表示，新币目前每日处理金额已达 3,500 万美元。

Telegram 的已确认处理方式与 Robinson 的评估

英国于 2026 年 3 月制裁新币后，相关 Telegram 频道在制裁生效数周后依然活跃。Telegram 后来限制了英国用户对新币频道的存取，但 Robinson 在文章中明确表示，这种做法“仅符合最低限度的制裁要求”，未能解决问题核心；许多地下市场仍可通过新频道、备份群组和更换名称迅速恢复运作。

USDT 的已确认使用模式

依 Robinson 的报告，诈骗集团大量使用 USDT 作为支付工具，交易主要集中在 TRON 区块链。USDT 的点对点转账模式使资金能直接跨境流动，同时规避银行体系中的部分反洗钱（AML）审查流程。地下市场上流通的商品包括：遭窃个人资料、假社群账号、人头银行账户及洗钱服务等。

常见问题

Elliptic 报告中的 4,420 亿美元涵盖哪些诈骗类型？ Robinson 以“全球线上诈骗”整体损失为统计范围，具体统计方法在原文中未详细披露。Elliptic 作为区块链分析机构，其研究主要聚焦于链上资金流向和地下市场活动的追踪。

汇旺被制裁后，相关平台如何持续运作？

汇旺被指控涉及洗钱后陆续更名为 Haowang Guarantee 和 Tudou Guarantee；Telegram 封锁频道后，运营者迅速转至新频道；中国执法施压后土豆停业，新币接手市场，英国制裁新币后情况仍未根本改变。

Telegram 在地下市场中的具体角色是什么？

依 Robinson 的报告，Telegram 频道和群组是诈骗产业“Guarantee Marketplace”地下聊天市场的主要运作场所，提供遭窃个资、假账号、人头账户和洗钱服务等非法商品的交易空间。