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今天，$TON 生態系統正逐步演變成一個成熟的去中心化金融（DeFi）生態系統，網絡的每個部分都扮演著自己的角色，從錢包到流動性聚合。STO Nfi 及其開發項目 Omniston 一直是這一架構的關鍵元素。
STO Nfi 最初確立了自己作為 $TON 網絡上的領先去中心化交易所（DEX），運行於自動做市商（AMM）模型。這意味著代幣交換通過流動性池進行，價格由算法決定，並依賴資產的平衡。這種方法使得交換快速且抗操縱，這對於一個擁有大量用戶流量的 Telegram 基礎設施的生態系統尤為重要。
另一方面，Omniston 是一個完整的流動性聚合器。它將整個碎片化的 TON DeFi 景觀拼接成一個單一的系統。當用戶進行交換時，Omniston 不局限於單一的流動性池或交易所。它分析數十個流動性來源，並選擇最優的交易路徑。你可以將它想像成 TON 內部的智能導航器。
與標準的 DEX 相比，Omniston 使 $TON 轉變為一個統一的流動性市場。用戶只需發送請求，系統本身就會決定在哪裡獲得最好的匯率和最小的滑點。可以說，流動性不再碎片化。
所有這些讓我們對於在整個區塊鏈中，無論你在哪裡或通過什麼平台進行交易，都能看到一個標準交易所的熟悉結構，有了完整的認識。

我已經涉足加密貨幣一段時間了，並且逐漸覺得在這個領域中，易用性與功能性之間總是存在著緊張關係。有些服務力求提供盡可能多的功能，但最終卻使界面過於繁雜，變得非常不友好。另一些則保持簡潔，但嚴重限制了可用的工具和能力。
問題在於，最終用戶並不會選擇擁有最多功能的平台，而是選擇能夠快速且輕鬆完成所需操作的平台。這正是為什麼許多情況下，易用性幾乎總是優先於其他，即使這意味著限制用戶的能力。
例如，$TON 生態系統的核心建構是圍繞速度和操作便利性。這個網絡可以清楚地展示一個解決方案，並證明它在不犧牲便利性的前提下，包含了最大可能的功能。
我們可以用 STONfi 作為例子來更詳細地說明這一點。從外部看，這個交易所很簡單。你連接你的錢包，選擇你需要的內容，然後得到結果。所有這些都在沒有額外步驟或煩人的彈出窗口的情況下完成。同時，所有必要的功能仍然存在。流動性池和農耕、代幣操作、與其他服務的整合、質押，以及全面的用戶指南。所有這些都可以使用，並且運作方式讓用戶幾乎不知道背後的運作細節。

目前，市場展現出強勁的動能和一定的樂觀情緒，這是我們希望一直看到的。在許多主要資產的增長背景下，我想引起你注意 $TON 網絡以及已開始提高其年化收益率的流動性池。
這一趨勢在 STONfi 上顯而易見，因此我將從那裡選擇流動性池。例如，TRAIN/USDT 交易對目前提供 77% 的年化收益率。這個池子長期以來一直在交易所的年化收益率排行榜上名列前茅，鑑於近期的發展，它可能會持續保持這一位置。
TONG/TON，年化收益率為 73%，看起來也很相似，但其關鍵特點是農耕。這個交易對已經存在很長時間，並且繼續保持高年化收益率和農耕狀態，成為真正的長期表現者。
就在它下面的是 UTYA/TON 交易對，約有 57% 的年化收益率。與前兩者一樣，這個交易對長期位於榜首，這也使它比較小的交易對更具可靠性。

STONfi 繼續擴展其在生態系統中的存在感，這次的整合重點是完整的 Web3 應用程序。具體而言，涉及與 Quantum Club 的整合。該平台結合了多種日常加密貨幣管理工具。
Quantum Club 不僅僅是一個錢包。它很方便，因為它已經包含了實時餘額追蹤、NFT 支援，甚至還有一些 AI 功能。本質上，它是一個成功的嘗試，將所有 Web3 互動集中在一個地方。
與 STONfi 的整合為此增添了另一個重要層面：完整的應用內交易所。使用 Omniston，用戶可以直接從 Quantum Club 界面進行幣幣交換，獲得與在交易所上相同的所有功能。
代幣發行也已經實現。通過 QC RocketStart，項目可以進入市場，當達到 2,000 $TON 門檻時，代幣會自動出現在 STONfi 上，並且可以進行交易。這是一個旨在支持代幣早期開發階段的發射台，幫助它們在整個網絡中成為最受歡迎的代幣之一。

在DeFi中的交易所概念早已不僅僅是進行交易的場所。因為逐漸圍繞這一基本行為開始建立起一整套系統，其中交易只是其中一個入口點。
以$TON 網路上的STONfi為例，這一點非常清楚地體現出來。除了普通的交換外，內部還有流動性池，使用戶不僅能交換代幣，還能參與市場結構。還有農場和質押，讓用戶能更靈活地使用資產，而不是閒置不動。
同時值得一提的是DAO模型。它逐步賦予用戶影響平台發展的能力，而不僅僅是使用其功能。在這裡，用戶已經可以真正成為系統的參與者。
此外，還有與多元項目的頻繁整合。例如，最近的一次是與Acrulus的整合，讓用戶能在錢包內完成與交易所相同的操作。
最終，交易所不再是獨立的工具。它轉變為一個基礎，圍繞其構建所有活動：交換、資產操作、參與發展以及與其他服務的整合。

任何在DeFi中花費大量時間的人都會同意，不僅僅是功能本身重要，還有它們呈現給用戶的方式。
複雜的機制不再是本身的問題。問題在於用戶直接遇到它們時。步驟越多、流程越混亂，越有可能讓人不想去搞清楚，然後離開，轉向他們熟悉的平台。
這正是為什麼DeFi技術最終得出結論，必須變得隱形。所有在幕後發生的事情，對普通用戶來說都必須以一種看起來像單一簡單操作的方式運作。
這在$TON 網絡內廣為人知的STONfi例子中尤為明顯。用戶進行交易時，並不多想它是如何發生的、涉及哪些機制，或流動性在哪個時刻集中。與此同時，一個更為複雜的系統在幕後運作。使用Omniston協議時，流動性在不同來源之間分配，提供最佳的交易條件，交易本身遵循最優路徑。但所有這些都不在用戶的體驗範圍內。
而這正是重點。用戶越少思考它的運作方式，就越頻繁地使用它，從而在網絡中產生活動，並為整個區塊鏈增加更多的流動性。

有時候，在加密貨幣中，最困難的事情就是什麼都不做——尤其是在那些你覺得必須立即做出決定的時刻。
如果你密切且頻繁地關注市場，它會不斷推動你去行動。價格變動、大新聞和新機會都會讓你產生一種感覺：如果你現在不採取行動，你就會錯過一些重要的事情。而在這樣的背景下，不作為開始讓你覺得像是犯了錯。
而且，經驗越豐富，你越會明白並非每一次變動都需要你的反應。有些情況下，任何行動都只是在試圖影響那些你無法控制的事情，或者只是為了讓自己平靜下來。
為了更好地理解這一點，當時非常明顯的是，當所有人在$TON 網絡上挖礦Notcoin，而其他人不相信這樣的免費贈品時。而且在上市之後，每個人都產生了如此強烈的FOMO，開始跳入每個類似的應用，只是為了獲得相同的體驗，結果卻浪費了時間。
在$TON 網絡上，一切都可以更安全地進行，以避免在下一個新聞事件周圍出現任何突發且不必要的行動。例如，通過STONfi，你可以提前配置資產，不必每次市場開始變動時都重新考慮。在這種情況下，不作為的效果會比任何其他行動都更好。

在加密貨幣世界中，錯失的那種感覺被稱為FOMO，這種感覺很快就會出現，而且幾乎不會消失。即使你開始更了解市場，那種感覺也會變得更難掩飾。
一開始，似乎你沒有及時進入某個代幣。然後又覺得自己太早退出了。接著，你開始懷疑是否還有某個你不知道的機會在某處等待著你。這種想法逐漸在你腦海中沉重起來，你開始把所有空閒時間都花在某種徒勞的搜尋上。
問題在於，市場的結構使得確實存在許多機會，但要全部把握卻是物理上不可能的。總會有你錯過的東西。你越是追逐它，就越會感受到自己落後的壓力。
為了追趕錯失的機會，許多人開始採取不必要的行動。他們冒險進入自己缺乏信心的領域，並根據情緒做出決策。結果，這成為了主要問題，也形成了一個惡性循環的開始。
對於那些錯失機會的人，我有一些建議。在$TON 網絡上，你可以找到一個讓你的流動資金保持安全的地方。例如，在STONfi交易所，你可以找到許多流動性池，如STON/USDT，提供對抗暫時性損失的保障。或者，在STONfi上，你可以質押你的代幣來獲得投票權，讓你提交提案以改善整個網絡的交易。

逐漸地，加密貨幣領域的一個重要方面開始改變：用戶首次進入並開始探索DeFi的入口點在$TON 。
如今，基礎不再像過去那樣依賴特定的平台，而是越來越依賴錢包。這就是每個操作的起點，包括存儲、交易和與應用程序的互動。
在這樣的背景下，像STONfi這樣的主要交易所與Arculus錢包之間的整合出現，似乎是一個非常合乎邏輯的步驟。當一個工具不僅可以讓你存儲資產，還能通過WalletConnect直接連接到DeFi時，流程變得更加簡單。
這非常棒，因為你可以在熟悉的錢包界面中操作，同時獲得所有功能，例如交易。簡而言之，以前需要在不同平台之間切換的操作，現在可以在一個應用中完成。
主要玩家的這種整合受到歡迎，因為每個人都希望有便利性，能大大加快交易流程，從而模糊那些隨著時間變得繁瑣的界限。而當像STONfi這樣的平台推出大量更新，整體來看，提供了一種獨特且非常愉快的體驗，這一點尤為明顯。

並非每個交易所都在網絡活動激增時表現相同。
在平靜時期，它們幾乎都以類似的方式運作，但差異恰恰在負載增加時變得明顯。
網絡本身也扮演著角色；例如，對於BTC或ETH網絡來說，被視為壓力測試的情況，對$TON 網絡來說則是標準操作流程。
這在$TON 網絡上的STONfi例子中尤為明顯。
第一點是交易所本身的穩定性。
即使用戶數和交易量增加，交換仍能繼續處理而不會出現延遲或顯著的價格偏差。
第二點是在交易過程中的價格行為。
在高負載下，滑點在許多平台上變得更加明顯，尤其是當交易金額較大時。
如果交易所能良好處理負載，即使交易量增長，結果仍接近預期。
第三點是整體用戶體驗。
當你不必對每個操作進行反覆確認，沒有疑慮，所有流程都能預期進行，這已經是系統能夠應對用戶流的指標。
流動性管理的方式在這裡扮演著明顯的角色。
得益於內部機制，包括通過Omniston的聚合，負載得以更均勻地分配。
這有助於避免單一池子無法應付大量交易的情況。

目前網絡上的 $TON 池子看起來很有潛力，我也為你挑選了幾個。所有這些池子都可以在 STONfi 上找到，這也是我獲取統計數據的來源。
TRAIN/USDT 目前提供 88% 的年化收益率。這個池子已經長時間位居榜首，展現了它在各種市場條件下的韌性。
EVAA/USDT 的年化收益率為 51%。這對交易對的年化收益率正逐日增加，現在已經突破了頂尖的收益率排名，這只能意味著它的收益率將會繼續上升。
REDO/TON - 47% 年化收益率。這個池子的情況與上面那對交易對完全相同；最近，這對交易對開始激增，快速提高其年化收益率，也表明收益率還會持續增長一段時間，使其與前兩個一樣具有吸引力。
總結來說，儘管整體市場波動，STONfi 池子再次展現出良好的穩定性，這對於池子愛好者，或只是偶爾將閒置流動性鎖定在交易對中的人來說，都將非常有用。

當你首次開始進行代幣交換時，一切似乎都變得非常簡單。你點擊一個按鈕，收到你的代幣，似乎一切都按預期進行。隨著你持續進行交換，你會意識到，僅僅交易完成並不一定代表它進行得順利。
首先，你會檢查最終的代幣餘額。它與你在確認前預期看到的差距有多接近？如果差異很小，那麼交易就沒有出現重大偏差。
接下來是對整個過程的感受。有時候交換很快完成，有時候結果卻比預期更差。這一點在較不受歡迎的代幣或當交易金額增加時尤為明顯。
之後，你開始注意交易發生的條件。當時市場對匯率的影響有多大？是否因滑點而產生了不必要的損失？結果是否因流動性不足而受到影響？
剛開始使用DeFi，選擇$TON 網絡進行交易，然後轉向STOFi平台的人，尤其容易注意到這些問題。當每次交易都順利進行時，你會開始理所當然。而只有在對比之下，你才會意識到某次交易並沒有按預期進行。

目前，$TON 網絡上的總鎖倉價值（TVL）約為 5560 萬美元，我將為您詳細分析誰是最大貢獻者和持有者。
目前，大部分流動性集中在 STONfi —— 約 2390 萬美元。這幾乎佔據了總 TVL 的一半，這種不平衡似乎並非巧合。大部分交易活動都通過這個交易所進行，基本上所有的核心活動都圍繞著它展開。這一切都要歸功於網絡的持續支持，通過頻繁的更新影響整個網絡。
除此之外，情況開始逐步擴展。在流動性質押部分，Stakee 突出，約有 1180 萬美元；在借貸方面，EVAA Protocol 約有 910 萬美元。這已經表明用戶不僅僅是在持有資產或進行交易，而是在網絡內利用更為複雜的場景。
衍生品領域值得單獨提及。Storm Trade 目前持有約 820 萬美元，對於 $TON 內的這一細分市場來說，這數字相當穩固。儘管如此，曾經一度與 STONfi 不相上下。
剩餘的流動性分佈在較小的協議中，例如 DeDust ( 410 萬美元、Ethena tsUSDe ) 430 萬美元、UTONIC ( 370 萬美元、Affluent ) 370 萬美元，以及 Delea ( 260 萬美元。它們共同構成了整體格局，展示了該生態系統為每個人提供最大多樣性。

在 $TON 網路上的流動池不僅在年化收益率（APR）方面存在顯著差異，還在其隨時間的表現以及功能特性上各不相同。有些池子可能提供較高的 APR，而另一些儘管 APR 較低，卻能展現網路的全部潛力。
這一點在 STONfi 上尤為明顯，因為它同時托管多種類型和功能的流動池。此外，大部分的總鎖倉價值（TVL）都集中在 STONfi，這也在流動性對中扮演著重要角色。
例如，TRAIN/USDT 交易對目前的年化收益率約為 185%。如果你是根據 APR 選擇交易對，這類交易對通常會立即吸引你的注意，但關鍵在於這個交易對已經存在很長一段時間，並且在 APR 排名中始終名列前茅。看來這個交易對在未來很長一段時間內都會保持這個位置。
同時，還有 STON/USDT，APR 約為 31%。儘管這裡的 APR 較低，但由於其能夠防止無常損失，並且提供永久農耕（perpetual farming）來獲取流動性，該交易對被認為對網路更為基礎。此外，STON 代幣是該交易所的原生代幣。
值得一提的還有 EVAA/USDT，APR 約為 32%。EVAA 協議代幣代表一個完整的質押機制，目前在 $TON 內的類似協議中排名第一。

任何關注新聞的人都知道，STONfi 不僅積極在 $TON 網絡內部開發一切，還在擴展其邊界。我們不僅談論更新或整合，還包括線下活動和參與全球重大事件。
區塊鏈論壇 2026 將於四月舉行，這正是大多數行業聚集的類型活動。這類活動通常能提供下一步發展方向的洞察。
如果深入了解，這些論壇不僅僅是展示。它們是團隊、投資者和開發者會面討論產品和交流經驗的場所。本質上，它是加密空間每天發生事情的線下版本，只是更濃縮和非正式。
此次活動將設有多個舞台，數百家公司，數萬參與者。此外，還將有一個專門的專題，聚焦於 Web3 和 AI 的交集，這目前是甚至超越加密領域的熱議話題。
這些活動展示了 $TON 生態系統不斷努力超越鏈上範疇。當像 STONfi 這樣的重大項目參與此類活動時，表明 $TON 的旅程將持續很長一段時間，我們將看到更多的更新和變化。

創新經常在$TON 網絡上出現，極大地簡化了與DeFi的互動。最近的一個例子是將STO Nfi與Arculus錢包通過WalletConnect集成。
以前用戶必須在不同界面之間切換來與DeFi互動，這並不十分方便，而現在其中一些操作可以直接在錢包內完成。交易所、添加流動性和農耕都可以在錢包內直接完成，無需切換界面。
Arculus本身也很有趣，因為它不僅僅是一個應用程序，而是一個強大的工具，通過具有三因素認證的實體卡來增強安全性，保護私鑰。對許多人來說，這是真正必要的保護。
通過WalletConnect的集成在這方面似乎是一個不錯的舉措，因為用戶可以保持在已經習慣的界面中，但現在可以訪問$TON 網絡內的所有核心DeFi功能。
總的來說，這些變化清楚地顯示了未來的發展方向。DeFi每天都在進步，與五年前相比已經大不相同，那時很多東西令人困惑，與熟悉的CeFi截然不同。

一旦你進行第一次交換,一切似乎都那麼簡單直接。你選擇一個代幣,點擊交換,然後得到結果。在這個階段,感覺一直都是這樣。
但隨著時間推移,一種不同的理解會浮現。你的第一次體驗通常發生在理想條件下:小額交易、熱門交易對、高流動性。在這種情況下,交易確實看起來盡可能簡單,這會造成一種略微扭曲的印象。
但一旦交易規模改變、流動性較低的代幣出現,市場開始波動。突然間,結果似乎不再那麼容易預測。滑點時常出現,最終獲得的代幣數量會改變,錯誤可能會彈出,你對交易的理解就不再那麼理想了。
直到那時,你才真正開始意識到交換所不只是一個按鈕,而是與市場內流動性的互動。結果直接取決於你在何時何地進行交換。在$TON 網絡上,交易者幾乎立即就能理解為什麼這麼多人選擇STONfi,以及為什麼該交換所位居整個生態的頂端。
目前,整個網絡上絕大多數交換都通過STONfi進行,實際上網絡內在美國進行的幾乎每一次交換也都通過STONfi進行。這是STONfi現在在網絡內約占一半流動性的原因之一。

如果我们看一下 $TON 網絡上 DeFi 的發展，我們可以看到與其交互的過程是如何逐漸改變的。以前，用戶參與是必要的。例如，選擇正確的平台以確保獲得最佳匯率並避免高費用至關重要。
隨著 Omniston 等解決方案的出現，其中一些任務已經成為過去式。本質上，它處理了用戶之前必須自己解決的問題——即選擇平台、比較匯率、比較費用和其他可能佔用額外時間的任務。
這正是為什麼通過 STONfi 進行交互開始變得更容易。用戶直接與最終結果互動。他們只需進行交換，就能獲得完全滿足他們的最佳可能結果。
隨著時間的推移，這改變了人們對 DeFi 的看法。它成為最愉快且絕對用戶友好的環境，包括初學者在內的每個人都可以使用。並且根據我的觀察，這對於 $TON 網絡來說是獨特的，中心化早已開始被完全取代為去中心化。