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$SIVE：「打算在未來幾季內完成 [NASDAQ] 的上市流程」
這項聲明在很大程度上被許多篩選者忽略。
從評估到正式確認時間表，這是相當重大的進展。

$SIVE 正在募集約$61M （6億瑞典克朗），以擴大InP雷射與光學放大器的製造產能。
Sivers以輕晶圓廠（fab-lite）模式運營，因此這很可能暗示在Jabil及其合作夥伴之間分配/擴展晶圓代工產能，用於連續波DFB雷射的量產爬坡。
這也可能指向在已宣布的WIN合作夥伴關係之外，更廣泛的晶圓代工分配/擴展。
我的看法是，如果由純多頭機構組成且沒有大幅折扣（30日成交量加權平均價），這是非常看漲的。否則，需要重新評估是否存在套利或短期投資者。
這是讓像$GFS 這樣的理想戰略投資者進入股東名冊的絕佳時機。同時也要專注於獲取更多美國機構的支持。
尤其考慮到$56M 對於一家希望涉足光子學領域的美國機構而言只是一張小額支票（例如，參看Poet的$400M 註冊直接發行以了解市場情緒）。
很大程度上是「取決於更多資訊何時公布」，但考慮到Siver的輕晶圓廠模式，這看起來是一個非常積極的量產信號。

機器學習子版塊 $RDDT 上流傳著一個挺好笑的小抱怨。
關於 $CBRS + OpenAI：
- 需要每秒 1-2K tokens，所以嘗試使用 Cerebras。
- 聲稱 OpenAI 預留了所有容量，導致非超大規模業者的其他人無限期排隊。
- 提到 Groq 的 API 他們無法使用
感覺真糟。但這也顯示了能提供快速推論的參與者/容量有多有限。

很難想像一個世界，美國AI超大型雲端服務商的資本支出會從$GOOGL 大幅下降到$META。
當像360這樣的中國實體站出來宣稱：
他們現在擁有可以入侵西方企業與政府的「AI網絡核武器」。
（周鴻禕稱Mythos就像AI時代的網絡核武器，接著又說他們打造了中國的對應版本）。
我們可能正在見證現代冷戰。
但不再是核武儲備，而是競相從攻防兩端建構超級智慧。
同時有許多不同的「戰役」在進行，例如中國→日本→美國超大型雲端服務商之間的供應鏈出口管制。
有趣的是，大家仍然互相依賴：
- 美國需要中國的稀土與原料。
- 中國需要EUV、EDA與工程基板。
因此仍有取捨交易，例如以稀土/磁鐵的取得換取Nvidia/AMD AI晶片的通路。
這正是美國為何必須盡快建立稀土供應鏈的原因。
而且如果美國想將其作為談判籌碼，就別激怒盟友的供應鏈關鍵節點，例如歐洲的EUV合作夥伴，以及$ASML 到日本真空/爐具製造商如Ulvac，施加關稅等。
但我們正危險地接近一個臨界點，供應鏈相互依賴已無法嚇阻事態升級。
尤其是當中國越來越接近自給自足。而那可能就是轉捩點。

日本樂天將與$ASTS 成立合資企業，為日本建立低軌道衛星網路，據Digitimes/Nikkei報導。
「此舉被廣泛視為對$SPCX Starlink在日本影響力日益增長的戰略回應。」

只是關於 $POET AGM 的一些筆記，以及對光學市場的綜覽：
- 「前三大的雷射供應商控制了 68% 的市場，而且他們未來兩年的產能已完全售罄。」
$LITE 執行長提到 2028 年，所以 POET 間接證實雷射短缺現在將延續到 2029 年。
- 與一位新客戶的 NRE，基於 POET 的 interposer 開發高功率外部光源。
考慮到 2025 年 9 月 29 日關於 ELS 的新聞稿，這對 $SIVE 作為雷射供應商具有高度信心，而新客戶的資格認證若能進入量產爬坡，將對營收具有實質意義。
- Poet 預期與 Lumilens 的商業協議在未來五年內將擴大到超過 5 億美元。
Lumilens 宣稱其初始客戶為一家前三大超大型雲端業者（LinkedIn 公開情報）。
- $830M 資產負債表上的現金狀況（這更多是針對 Poet 的基本面）。
- 「整個光學元件產業目前正面臨關鍵元件的嚴重短缺。」
再次確認我們已知的光學瓶頸問題。
- 「今年 2026 年下半年啟動量產爬坡。」
只是下半年的生產時程。
就 $POET 的產能而言：
- 現有產能約每年 100 萬個光學引擎
- 預計 2027 年底的需求約每月 100 萬個光學引擎
- 大約需要 10 倍產能擴張
我沒有持有 Poet 股票，但如果管理層能實現這些預測，方向上看起來非常正面。
然而值得注意的

猜測我們終於找到了為什麼$META 在三月與像$NBIS 這樣的Neocloud簽署了巨額協議...
以及為什麼Gemini被大幅削弱。
據報導，$GOOGL 在2026年3月因運算限制而限制了Meta的容量。
Google的CEO在上次財報中表示，運算能力限制阻止了Google雲端承接更多客戶需求，並使該部門的積壓訂單幾乎比前一季度翻倍。
這可能對AI數據中心的資本支出建設是正面的，因為超大規模雲端運算商的容量遠低於所需，尤其是如果它們無法相互依賴的話。

WSJ：「中國在網路安全領域已追上Anthropic，改寫AI競賽」
中國的智譜AI已經追平
Anthropic的Mythos在某些基準測試中，例如利用網路安全漏洞。
嗯，這可不妙。
與其責怪做了正確事情的政府…
Anthropic明顯有錯，因為沒有設置足夠的護欄來防止蒸餾。
甚至在Fable發布之前，就有很多傳言說中國有後門可以對其進行蒸餾。
部分原因在於數兆美元的資本支出用於加速AI護城河。
第二部分則是不把這項工作拱手讓給數百萬次的API調用。

機器人是下一個焦點。
根據Pitchbook三月份的數據，交易數量和投資金額都在飆升（來源：a16z）
好消息是：相同的AI資料中心曝險通常會交叉曝險於人形機器人的發展。
例如DRAM/NAND記憶體（用於人形機器人的推理/儲存）或DFB雷射與光子學（FMCW LiDAR視覺/感測）。
目前大多數曝險集中在上游零組件……或大型玩家的計畫，例如$AMZN 或$TSLA。
因此，從2025年下半年至2027年的全球IPO季，對於純人形機器人/機器人公司來說將會非常有趣。

$SPCX / 伊隆·馬斯克收購 Mesh，一家光學網路新創公司。
該公司正在研發 1.6T OSFP（可插拔模組）。
看起來他們擁有光學引擎/封裝方面的技術，但可能向商業公司採購 CW DFB 雷射。
$SIVE 是其中一個對新創公司較友善、合理的商業供應商，如同在 Ayar 與 $POET 的例子中所見？
也許 $LITE 和 $MTSI 之間也有一些歷史淵源，但較不明顯。
無論如何，這非常正面，近期許多新創公司如 Celestial 已被 Marvell 收購。
對於商業雷射供應商的營收（與新創公司合作 -> 在產品已被設計採用後，由像 SpaceX 這樣的大型雲端服務商推動營收）而言。
以及因併購吸引力而帶來的估值提升。
這顯示了光學互連是正確的方向，因為伊隆·馬斯克直接收購這些公司。

Brooo，OpenAI 回來了，他們正在發布他們的新模型 GPT-5.6 Sol。
根據他們的基準測試，OpenAI 聲稱：
- Sol Ultra 擊敗 Mythos 5，並在編碼/工作流程方面碾壓它。
- 而且在生物/網路安全方面也更好。
如果他們超越了 Anthropic，那對 OpenAI 又相當看好。

摩根士丹利：維持聯準會年底前維持利率不變的預測（不升息）。
Michael Gapen 表示，自6月FOMC會議以來的新數據使其「稍微更放心」維持不升息的基線。

摩根士丹利：維持聯準會年底前維持利率不變（不加息）的預測。
Michael Gapen 表示，自 6 月 FOMC 會議以來的數據，使其對不加息的基準預測變得「略為更加安心」。