聯邦儲備局降息信號推動EUR/USD走高，傑羅姆·鮑威爾時代落幕

歐元/美元在週一早盤的亞洲交易中持續上漲，穩固在1.1750以上，價格徘徊在1.1775附近。主要央行之間貨幣政策動態的轉變推動了該貨幣對的走強，尤其是在市場預期美國聯邦儲備委員會領導層將發生變化以及持續的利率調整之際。

鮑威爾交接與聯準會利率展望重塑美元動能

即將結束的鮑威爾領導層轉換標誌著聯準會政策方向的關鍵時刻。鮑威爾的任期將於五月結束，預計特朗普總統將提名一位可能優先維持低利率的接任者。這一政策取向與聯準會之前的緊縮周期形成顯著轉變，為美元帶來阻力。

聯邦儲備在十二月的決策中將聯邦基金利率調整至3.50%-3.75%，下調25個基點。2025年，央行累計降息75個基點，以應對勞動市場疲軟和適度的通脹壓力。市場目前預期2026年將再降兩次利率，這將進一步削弱美元，並為EUR/USD提供推動力。

特朗普公開表示偏好持續低利率，暗示新領導層可能在2026年前保持寬鬆立場。這一前景直接對美元形成壓力，因為較低的美國利率通常會降低美元對國際投資者追求較高收益的吸引力。

歐洲央行謹慎立場提供支撐

與此同時，跨越大西洋的歐洲央行採取了較為謹慎的利率調整策略。在最近的政策會議中，ECB維持利率不變，並暗示短期內可能持續保持穩定。

ECB總裁克里斯蒂娜·拉加德強調，對未來利率走向的前瞻指引仍不確定，該機構採用靈活且依據數據的框架來決策每次會議。貨幣市場預計到2026年2月，利率可能會降約25個基點，但這一預期的概率仍低於10%，顯示市場對近期降息的信心有限。

這種與聯準會可能加快降息步伐、而ECB延後調整的對比，為歐元走強創造了有利條件。ECB降息周期可能接近尾聲的跡象，為歐元提供了基本面支撐。

重要經濟數據與市場動力

美國11月待售房屋銷售數據將於週一晚些時候公布，提供國內需求動態的洞察。這一數據將加入一系列重要指標，進一步影響聯準會的政策預期及EUR/USD的方向偏好。

了解歐元及其市場動態

歐元是歐元區20個歐盟成員國的官方貨幣，已成為全球第二大活躍交易貨幣，僅次於美元。2022年，歐元交易佔所有外匯交易的31%，日均成交額超過2.2兆美元。

EUR/USD保持其作為全球交易最頻繁貨幣對的地位，約佔所有外匯交易的30%。這一主導地位反映了該貨幣對作為全球風險情緒和貨幣政策分歧的晴雨表的重要性。

歐洲央行總部位於法蘭克福，作為歐元區的中央銀行，負責設定利率並管理區域內的貨幣政策。歐洲央行的治理結構包括歐元區國家中央銀行的行長以及六名常任委員會成員，克里斯蒂娜·拉加德擔任行長。利率政策仍是該機構實現價格穩定使命的主要工具。

通脹率由協調消費者價格指數(HICP)追蹤，是歐洲央行決策的重要指標。如果通脹超過2%的目標，該機構通常會選擇升息。相反，較高的利率會提升歐元對全球資本流動的吸引力，從而推升貨幣價值。

更廣泛的經濟指標——包括GDP增長、製造業與服務業PMI數據、就業數據和消費者信心指數——都會影響歐元的走勢。歐元區四大經濟體(德國、法國、義大利和西班牙)的經濟狀況尤為重要，這些國家佔歐元區總產出的75%。

歐元區的貿易平衡也會影響歐元，正向的出口盈餘反映對該區商品和服務的需求，吸引外幣流入，推升歐元價值。