Lloyds Banking Group、資產管理公司 Aberdeen，以及數位資產交易所 Archax 已完成英國首批以代幣化真實世界資產作為抵押品的外匯交易（FX）。該試點在受監管的數位資產框架下於 Hedera 公鏈進行，邁出將區塊鏈技術整合進機構金融市場並使抵押品管理現代化的步伐。該舉措旨在透過使用 Aberdeen 貨幣市場基金的代幣化股份，以及數位化的英國政府債券作為抵押品，展示更快速的交割與改進的抵押品管理。傳統抵押品管理系統往往依賴人工驗證流程，且易導致交割延遲，使其在市場波動加劇期間成為營運瓶頸。英國每日處理約 5.4 兆美元的外匯與利率衍生品，而金融機構仍持續探索能夠提升抵押品流動性並降低交割延遲的技術。
試點展示：使用代幣化貨幣市場基金與數位化政府債券實現更快速交割
該試點完成了英國首批以代幣化真實世界資產作為抵押品支撐的外匯（FX）交易，展示了受監管的區塊鏈基礎設施如何支援機構型金融交易。該舉措使用 Aberdeen 貨幣市場基金的代幣化股份，並搭配數位化的英國政府債券（通常稱為 gilts）作為 Lloyds Banking Group 與 Aberdeen 之間外匯交易的抵押品。這兩類資產均以數位形式發行，並直接在區塊鏈上進行管理，呈現了在批發金融市場中處理交易擔保的另一種做法。
基於區塊鏈的試點旨在透過讓代幣化抵押品在近乎即時的時間內於交易對手之間流動，來解決長期存在的挑戰。更快的劃轉可改善流動性管理，同時降低與傳統交割及保證金作業相關的營運複雜度。當市場價格快速波動時，機構往往需要在短時間內移動抵押品；若發生延遲，可能增加流動性壓力，且在某些情況下迫使出售資產以滿足保證金要求。該系統使參與者能夠幾乎瞬間地在區塊鏈基礎設施之間完成代幣化資產的規劃與劃轉，從而精簡交割作業流程，並降低因抵押品移動所帶來的行政負擔。
Archax：在 Hedera 公鏈上提供受 FCA 監管的基礎設施
Archax 作為英國首家由金融行為監管局（FCA）監管的數位資產交易所與代幣化平台，在該舉措中扮演核心角色。該公司負責在 Hedera 公鏈上發行、劃轉並確保代幣化貨幣市場基金單位與數位化 gilts 的安全性，將受監管的金融監督與基於區塊鏈的資產管理連結起來。
該試點也使用了 Archax 的 Nest 許可制去中心化金融（DeFi）抵押品劃轉網路。與公有 DeFi 環境不同，許可制 DeFi 會將參與限制在獲授權的實體，讓銀行、資產管理公司與交易機構能在維持監管合規與機構安全標準的同時，受益於區塊鏈技術。透過使用代幣化貨幣市場基金單位與數位化英國政府債券，該專案展示了近乎即時的抵押品劃轉能力，可能有助於改善流動性管理並降低金融機構的交割複雜度。
英國財政部（HM Treasury）支持的報告：認可該舉措為領先的數位市場創新
該試點已獲英國財政部支持的 Wholesale Digital Markets Champion 報告認可。該報告將該舉措認定為數位批發市場創新的領先範例。報告探討了在英國金融市場擴大區塊鏈採用的路徑，並指出代幣化抵押品是未來發展的重要領域。
Aberdeen 表示，其選擇 Hedera 受到該網路的透明度、治理模型與節能設計所影響。該公司也認為，Hedera 的機構級基礎設施特別適合需要可擴展性與安全性的受監管金融應用。Hedera 的治理架構由主要全球組織的理事會監督，既提供額外的機構監督層級，也支援高效能的區塊鏈運作。這些特性促成了該網路適合作為外匯抵押品試點的基礎。
常見問題（FAQ）
Lloyds、Aberdeen 與 Archax 在試點中完成了什麼？
Lloyds Banking Group、Aberdeen 與 Archax 完成了英國首批以代幣化真實世界資產作為抵押品的外匯（FX）交易。該試點在 Hedera 公鏈上進行，並以 Aberdeen 貨幣市場基金的代幣化股份及數位化的英國政府債券作為外匯交易的抵押品。
為什麼該試點在抵押品管理上使用區塊鏈？
基於區塊鏈的試點旨在解決傳統抵押品管理系統中的挑戰；這些系統往往依賴人工驗證流程，且交割延遲。該舉措使代幣化抵押品能在近乎即時的時間內於交易對手之間流動，進而改善流動性管理，並降低與傳統交割及保證金作業相關的營運複雜度。
Archax 在該舉措中扮演什麼角色？
Archax 作為英國首家由金融行為監管局（FCA）監管的數位資產交易所與代幣化平台，負責在 Hedera 公鏈上發行、劃轉並確保代幣化貨幣市場基金單位與數位化 gilts 的安全。該試點也使用了 Archax 的 Nest 許可制去中心化金融（DeFi）抵押品劃轉網路；該網路會將參與限制在獲授權的實體，同時維持監管合規與機構安全標準。
