金融行為監管局（FCA）警告，持有較舊退休金產品的數百萬消費者可能獲得比投資於較新產品的客戶更差的價值。在對單位連結型非職場退休金及長期儲蓄產品進行跨公司審查後，監管機構發現複雜的收費結構、過時的產品設計以及公司在客戶數據方面的弱點，導致部分儲蓄者無法獲得與較現代退休金產品相當的價值。此發現為FCA持續進行的消費者責任工作的一部分，並增加了對管理封閉帳冊業務的公司要求其證明現有客戶持續獲得公平價值的壓力。
FCA在舊制退休金中發現複雜收費結構
FCA的審查發現四個影響舊制退休金客戶的主要問題。複雜的收費結構意味著客戶可能支付比必要更高的成本。較舊的產品設計意味著舊制產品可能提供比新替代產品更差的價值。薄弱的客戶數據意味著公司可能難以識別獲得不佳結果的客戶。封閉帳冊意味著客戶可能多年滯留在過時的產品中。
FCA強調，投資於較舊的退休金產品不應自動意味著獲得較差的價值。然而，監管機構發現證據顯示，部分公司尚未解決影響那些退休金仍留在不再向新投資者提供的產品中的客戶的結構性問題。
部分公司已簡化舊制退休金產品
審查中強調了那些已採取措施改善舊制產品客戶結果的公司。範例包括簡化或整合較舊的退休金產品、降低或設定收費上限、比較不同產品的客戶結果，以及在適當情況下將客戶轉移至價值更佳的替代產品。
FCA跨領域政策與策略總監Charlotte Clark表示：「投資於較舊產品的消費者不應被遺忘，好消息是部分公司已顯示情況不必如此。我們希望看到這項進展在整個市場中反映出來。」
什麼是舊制退休金
舊制退休金一般是指仍對現有客戶營運但已對新業務關閉的較舊退休金產品。許多此類產品是在數年甚至數十年前，在不同的監管制度、收費結構和投資方法下推出的。
雖然它們繼續營運，但公司可能投入較少資源來開發或更新它們，因為它們不再產生新銷售。這並不必然使它們成為糟糕的產品。有些產品仍表現良好。然而，它們可能含有較高的費用、較少的投資選擇或未能跟上更現代退休金產品步伐的行政程序。
消費者責任框架要求在產品整個生命週期內提供公平價值
FCA的審查是在消費者責任框架下進行的，該框架要求公司在產品整個生命週期內為零售客戶提供良好結果，而不僅是在銷售時。這項原則增加了對金融服務業中封閉帳冊產品的監管審查。
歷史上，公司通常將創新和定價改進重點放在吸引新客戶的產品上，而現有客戶則留在相對變化較少的較舊產品中。根據消費者責任，公司被期望評估這些舊制客戶是否持續獲得公平價值。
FCA強調客戶數據品質問題
FCA的擔憂之一涉及退休金提供者持有的客戶數據品質。沒有可靠的資訊，公司可能難以識別支付相對較高費用、持有不適合投資或仍留在不再代表良好價值的產品中的客戶。
更好的數據也使公司能夠比較不同客戶群體的結果，並找出改善價值的機會。隨著退休金提供者現代化行政系統，數據品質正變得幾乎與投資績效本身同樣重要。
FCA對管理舊制產品的公司提出期望
FCA列出了對公司的具體期望。公司應審查舊制產品以評估客戶是否持續獲得公平價值。公司應簡化產品範圍以減少不必要的複雜性。公司應檢討收費，並考慮在適當情況下降低或設定費用上限。公司應透過將符合條件的客戶轉移至價值更佳的替代產品來改善客戶結果。公司應加強數據品質以改善對客戶結果的監控。
FCA表示將繼續與公司互動，以了解阻礙改善的障礙，特別是在舊制產品被保留在封閉帳冊內的情況下。
這對退休金儲蓄者的重要性
許多消費者很少審查較舊的退休金產品，特別是多年前建立的職場退休金或在換工作前開立的個人退休金。因此，客戶可能仍投資於收費結構或投資選擇已無法與當今可獲得的產品相媲美的產品。
FCA並非建議消費者應自動轉移退休金。退休金轉移需要仔細考慮費用、投資策略、保證、稅務影響和退休目標。相反，監管機構的訊息主要針對提供者：儘可能讓忠於較舊產品的客戶獲得與較新客戶相當的價值。
常見問題
FCA在其對舊制退休金產品的審查中發現了什麼？
FCA發現複雜的收費結構、過時的產品設計以及公司在客戶數據方面的弱點，導致部分儲蓄者無法獲得與較現代退休金產品相當的價值。審查涵蓋了單位連結型非職場退休金和長期儲蓄產品。
部分公司已採取哪些行動來改善舊制退休金產品？
部分公司已簡化或整合較舊的退休金產品、降低或設定收費上限、比較不同產品的客戶結果，以及在適當情況下將客戶轉移至價值更佳的替代產品。FCA將這些列為良好實踐的範例。
消費者責任框架對退休金提供者有哪些要求？
消費者責任框架要求公司在產品整個生命週期內為零售客戶提供良好結果，而不僅是在銷售時。根據消費者責任，公司被期望評估舊制客戶是否持續獲得公平價值。
