國際清算銀行（BIS）正在探索其「Agorá」計畫（Project Agorá）如何透過代幣化資金，改變批發型跨境付款流程。該計畫涉及八家央行，其中包括五種主要準備貨幣的發行方，以及由國際金融協會（Institute of International Finance）協調的超過 40 家金融機構。Agorá 測試一個共享的可程式化平台是否能解決代理行（correspondent banking）的低效率；在現行跨境付款系統中，流程仍然緩慢、碎片化，且依賴一連串中介。每個步驟都會增加時間、成本與作業摩擦。結算可能需要 24 到 72 小時，流動性常常被困在不同法域之間，且端到端的可視性有限。BIS 強調，這些摩擦是拖累全球貿易與金融效率的結構性因素。
Project Agorá 架構與核心優勢
Project Agorá 提出代幣化資金在共享基礎設施上流動，使價值能在機構之間直接轉移。交易不再採用按序傳遞訊息，而是可能進行原子性結算（atomically），讓付款與交付同時發生，並大幅降低對手方風險。BIS 的研究聚焦於三項核心優勢。第一，結算時間可從 24 到 72 小時縮短到數秒或數分鐘。第二，系統能夠全天候（24/7）運作，降低對銀行營業時間與時區的依賴。第三，資金可內嵌邏輯，用於有條件轉移、自動化資金（treasury）作業，以及即時資本最佳化。BIS 正在檢視一種模式：金錢的行為不像靜態價值，而更像始終在線、可即時轉移且由規則驅動的可程式化資料。
XRPL 架構與 BIS 需求的契合
XRP 分帳帳本（XRP Ledger, XRPL）被設計用於快速、低成本的結算，以及高效率的流動性移動。交易可在數秒內完成，符合 BIS 對接近即時結算的推動，並降低影響跨境轉移的對帳延遲。其成本結構符合批發型付款的需求，因為在規模化情境下，邊際費用降低更顯重要。XRPL 的低交易成本使其特別適合高交易量的結算環境，這也是代幣化金融所預想的場景。帳本內建的去中心化交易所（decentralized exchange）與路由（routing）功能，能讓資產在不同貨幣之間完成轉換，呼應 BIS 對可程式化流動性的願景：流動性可動態最佳化資本流向。XRPL 以持續運作（continuously）方式運行，與 BIS 的全天候（24/7）結算模式一致，並消除了對截止時間（cut-off times）或區域銀行營業時間的依賴。XRPL 也可原生支援發行與轉移代幣化資產，包括由法幣支撐的工具（fiat-backed instruments）；這與朝向代幣化存款與對中央銀行貨幣的數位表徵（digital representations of central bank money）發展的趨勢一致，而它們將可在共享系統之間交互運作。
BIS 對區塊鏈選擇的立場
BIS 並未背書任何特定區塊鏈。相反，它正在界定下一代金融系統的需求。Project Agorá 的設計原則與 XRPL 架構之間的契合度，解釋了為何它常出現在圍繞機構付款現代化的討論中。如果代幣化資金成為全球金融的基礎，那麼結合速度、流動性效率與持續結算的系統，將很可能塑造這場轉型的展開方式。
常見問題（FAQ）
BIS 的 Project Agorá 是什麼？
Project Agorá 是一項由國際清算銀行（Bank for International Settlements）協調的公私部門實驗，參與方包括八家央行與超過 40 家金融機構。它測試是否能透過使用以代幣化資金為核心的共享可程式化平台，修復批發型跨境付款中代理行（correspondent banking）的低效率問題。
目前的跨境結算需要多久？
由於依賴一連串中介，目前的跨境付款結算可能需要 24 到 72 小時。每一步都會增加時間、成本與作業摩擦，且流動性常被困在不同法域之間。
BIS 為代幣化資金系統指出的核心優勢有哪些？
BIS 的研究聚焦於三項優勢：結算時間縮短到數秒或數分鐘、全天候系統運作以移除對銀行營業時間的依賴，以及可程式化流動性讓資金能攜帶內嵌邏輯，用於有條件轉移並進行即時資本最佳化。
