澳洲的零售場外（OTC）衍生品發行商將在 2025-26 財政年度支付 128,388 澳元的年度監管徵費，根據澳洲證券與投資委員會（ASIC）發布的估算，較 2024-25 年度收取的 166,679 澳元減少 23%。ASIC 表示，較低的徵費反映多項監管事務接近完成，導致執法支出減少。儘管如此，ASIC 的整體產業自籌預算仍幾乎上升近 19%，至 4.0052 億澳元（A$400.52 million），原因是政府對其他部門監管工作的資助增加。
ASIC 針對 2025-26 年度將 CFD 發行商徵費下調 23%
ASIC 預期在 2025-26 年度從零售 OTC 衍生品分部回收 9.324 百萬澳元，較 2024-25 年度回收的 12.105 百萬澳元減少 2.781 百萬澳元。該監管機構以持有相關澳洲金融服務牌照（AFS）授權的 75 家實體計算該估算。該分部涵蓋多數在澳洲持牌的零售 CFD 與保證金外匯（margin forex）發行商。
零售 OTC 衍生品發行商依其在該財政年度內持有 AFS 牌照授權的天數支付固定徵費金額。較低的帳單反映 ASIC 預期的監管成本下降，而非徵費計算公式的改變。
執法成本下滑推動徵費減少
ASIC 將徵費下降主要歸因於較低的執法支出。該監管機構表示：「造成重大差異的主要推動因素是，估計的執法成本低於前幾年。」數項執法事務正接近結案階段，而針對影響該分部的新案件與持續案件所預期的調查及訴訟（court-action）成本較低。
執法仍是零售 OTC 衍生品監管中最大的成本項目。ASIC 在 2025-26 年度的該分部配置 4.058 百萬澳元用於執法，而監理（supervision）與監控（surveillance）為 1.55 百萬澳元。其他成本包括產業參與 575,000 澳元、教育 141,000 澳元、指引（guidance）164,000 澳元，以及政策建議 75,000 澳元。間接費用包括數位、資料與科技 1.168 百萬澳元、啟用服務（enabling services）529,000 澳元，以及不動產與住宿 531,000 澳元。
歸因於零售 OTC 衍生品發行商的總營運支出估計為 9.126 百萬澳元。在加入資本支出以及 157,000 澳元的前年度調整後，ASIC 得出徵費回收金額為 9.324 百萬澳元。
ASIC 透過近期 CFD 監理退回 4,000 萬澳元
在 2024 年 10 月至 2025 年 12 月期間，ASIC 審查了 52 家持牌 CFD 發行商，並指出其在設計與分銷（design and distribution）義務的合規方面存在弱點，涉及該監管機構的 CFD 產品介入命令與衍生品申報規則。該審查結果使近 4,000 萬澳元退回給超過 38,000 名零售投資人。
ASIC 表示，39 家發行商修訂了其目標市場決定（target market determinations），44 家改善了客戶入註問卷（client onboarding questionnaires），42 家則強化用於監測客戶交易行為與結果的系統。該監管機構同時識別出超過 7,000 萬筆錯誤的 OTC 衍生品交易申報，促使 48 家發行商對其申報系統進行調整。
Trive Financial Services Australia 同意在 2025 年 4 月停止為澳洲新增客戶入註，因 ASIC 在部分流程中發現嚴重缺陷。之後，當該公司停止在澳洲經營金融服務業務後，ASIC 取消了 Trive 的 AFS 牌照。2025 年 12 月，ASIC 對在澳洲經營 FXCM 品牌的 Stratos Trading 發布臨時停止令，原因是其目標市場決定存在缺陷。該命令在公司修訂該文件後被撤銷。
儘管 CFD 徵費下降，ASIC 總預算仍增加 18.6%
ASIC 預期在 2025-26 年度透過產業自籌徵費回收 4.0052 億澳元，較 2024-25 年度回收的 3.3757 億澳元增加 62.95 百萬澳元，或 18.6%。ASIC 表示，該增幅受支出時點影響，以及額外政府資金支持監管、監理與執法工作所帶動。
最大配置為企業部門 107.254 百萬澳元，其後為投資管理、超級年金（superannuation）與相關服務 74.469 百萬澳元。市場基礎設施與中介機構部門（包括零售 OTC 衍生品發行商）預計貢獻 68.627 百萬澳元，僅較前一年增加 1.9%。金融建議成本預期將上升 34.5% 至 62.624 百萬澳元，而保險成本預估將增加 35.4% 至 23.838 百萬澳元。
ASIC 的產業自籌制度要求受規管實體承擔監理、監控、執法及其他監管活動的成本。該模式採事後（ex-post）計算，意味著在財政年度結束後，會使用 ASIC 的實際支出來計算最終徵費。所發布的數字是估算值，而非最終發票。ASIC 計劃在 2026 年 12 月公布實際徵費，並在 2027 年 1 月至 3 月之間發出發票，付款期限為 2027 年 4 月。
常見問答（FAQ）
為什麼 ASIC 為 2025-26 年下調 CFD 發行商徵費？
ASIC 將徵費從 166,679 澳元下調至 128,388 澳元，因為執法成本低於前幾年。數項執法事務正接近結案階段，而影響該分部的新案與持續案件所預期的調查及訴訟成本較低。
ASIC 最近的 CFD 監理取得了哪些成果？
在 2024 年 10 月至 2025 年 12 月期間，ASIC 審查了 52 家持牌 CFD 發行商，並找出合規方面的弱點。該審查結果使近 4,000 萬澳元退回給超過 38,000 名零售投資人。ASIC 表示，39 家發行商修訂了其目標市場決定，44 家改善了客戶入註問卷（client onboarding questionnaires），42 家則強化了監測系統。
CFD 發行商何時會收到其最終徵費發票？
ASIC 計劃在 2026 年 12 月公布實際徵費，並在 2027 年 1 月至 3 月之間發出發票，付款期限為 2027 年 4 月。128,388 澳元的數字是基於 2025-26 財政年度的預估支出所做的估算。
