灰度指出在市場下跌期間進行長期加密貨幣配置的三個原因

Grayscale 投資公司在其最新的市場評論中指出，儘管該行業在2026年2月初經歷了約10.8%的市值下跌，但仍有三個核心論點支持長期加密貨幣配置。

資產管理公司指出，區塊鏈技術與人工智慧之間的互補關係、由於 GENIUS 法案帶來的監管明朗化推動的穩定幣和代幣化趨勢加速，以及有利的美國宏觀經濟環境，是值得長期投資者考慮的關鍵因素。FTSE/Grayscale 加密貨幣行業指數在1月30日至2月5日間下跌26%，但到月底已反彈4%，交易量和隱含波動率也趨於穩定。

人工智慧行業在市場整體下跌中展現韌性

Grayscale 的分析顯示，2月份加密貨幣市場中的人工智慧板塊成為表現最佳的板塊，較其他行業的下跌幅度較小。這種相對優越的表現源於對 AI 代理人——能自主追求複雜目標的自主軟體——的熱情重新升溫。

該領域的技術創新似乎在加速，尤其是代理系統的崛起。報告中提到，OpenClaw 是一個本地運行的生產力助手，成為史上增長最快的開源項目之一，展示了開發的加速。表現強勁的項目包括專注於代理原生穩定幣支付的 Kite AI，以及在鏈上開發 AI 代理的 Pippin AI。

Grayscale 強調，區塊鏈與人工智慧是互補的技術，而非競爭關係。“由於某些優勢，區塊鏈可能成為 AI 代理人的金融軌道，”報告指出。儘管在市場低迷期間，加密資產與軟體股同步下跌，但資產管理公司建議投資者最終可能會區分由 AI 破壞的技術與與之互補的技術。

穩定幣與代幣化趨勢獲得機構推動

根據 Grayscale 的分析，監管明朗化，特別是2025年通過的 GENIUS 法案，正鼓勵機構投資於穩定幣和代幣化資產。大型企業的近期行動進一步展現了該行業的增長潛力。

報告指出，Meta 可能在擱置 Libra/Diem 項目並面臨監管阻力後，重新投資於穩定幣。支付巨頭 Stripe 在其年度信中表示，“穩定幣支付正悄然且穩步地推進，實際應用持續增加。” 此外，BlackRock 宣布將其代幣化貨幣市場基金 BUIDL 與 UniswapX 整合，彰顯機構對區塊鏈金融基礎設施的持續參與。

儘管 CLARITY 法案在參議院仍待審議，Grayscale 強調，該法案的通過可能促進更多機構資金流入該資產類別，因為它將為數字資產市場提供更明確的監管框架。

美國宏觀經濟環境支持風險資產

Grayscale 描述美國經濟健康，並指出一些指標顯示進一步增長的潛力。這一宏觀經濟背景被視為支持風險資產，包括加密貨幣的因素。

該報告承認新任聯邦儲備委員會主席候選人存在不確定性，但質疑該候選人在實務中是否會像之前擔任聯邦儲備理事時所表達的觀點那樣鷹派。“對 AI 的過度投資是中期風險，但創新速度仍然迅速，且數據中心容量仍然短缺，”Grayscale 指出。

市場對 Kevin Warsh 接替 Jerome Powell 擔任聯邦儲備主席的提名反應負面，但 Grayscale 懷疑新任主席不會像市場參與者擔心的那樣實施限制性政策，根據過去的聲明來看。

二月下跌後市場狀況趨於穩定

加密貨幣市場在2月初經歷了顯著下跌，市值在第一周內就下降了約10.8%。比特幣跌至60,000美元，其他主要資產也錄得重大損失。FTSE/Grayscale 加密貨幣行業指數從1月30日到2月5日下跌26%。

然而，報告指出，隨後出現反彈，到月底該指數已反彈約4%。交易量和隱含波動率等指標也已“趨於穩定”，顯示市場在經歷初期震盪後已趨於平靜。

Grayscale 的分析提出了基於這些結構性因素的長期加密貨幣增長論點，儘管資產管理公司隱含承認，投資者仍需謹慎評估自己的風險偏好和時間範圍，因為市場的固有不可預測性可能影響短期回報，但長期仍存在機會。

常見問題：Grayscale 長期加密投資論點

Grayscale 支持長期加密貨幣配置的三個主要論點是什麼？

Grayscale 指出：(1) 區塊鏈與人工智慧之間的互補關係，區塊鏈可能成為 AI 代理人的金融軌道；(2) 由於監管明朗化（如 GENIUS 法案）和企業如 Meta、Stripe 及 BlackRock 的機構採用，穩定幣和代幣化趨勢加速；(3) 有利的美國宏觀經濟環境，經濟健康，仍然有利於風險資產。

在二月市場下跌期間，人工智慧加密板塊的表現如何？

人工智慧板塊在二月成為加密貨幣行業中表現最佳的板塊，較其他板塊的下跌幅度較小。包括 Kite AI 和 Pippin AI 在內的項目表現強勁，這得益於對 AI 代理人熱情的重新升溫，以及 OpenClaw 等項目的技術創新，該項目成為史上增長最快的開源項目之一。

在二月市場低迷後，加密市場的恢復狀況如何？

在1月30日至2月5日，FTSE/Grayscale 加密貨幣行業指數下跌26%後，到月底已反彈約4%。交易量和隱含波動率等指標也已穩定，顯示市場在經歷初期震盪後已趨於平靜。