高盛押注23億美元加密貨幣：比特幣、以太坊、XRP 和 Solana ETF 在重大轉折中曝光

華爾街巨頭高盛已在其2025年第四季度13F申報中披露了高達23.6億美元的加密資產敞口。該投資銀行持有超過11億美元的比特幣ETF，近10億美元的以太坊，1.53億美元的XRP，以及1.08億美元的索拉納。

此舉具有重要意義，標誌著曾公開持懷疑態度的公司在數字資產方面的決定性轉變，顯示機構投資者的認可日益深化。儘管這一配置仍僅佔其整體投資組合的一小部分，但卻是市場的重要風向標，可能促使主流金融界加快對加密貨幣的採納。

23.6億美元細節：高盛的加密投資組合曝光

數據本身講述了一個引人注目的機構採用故事。根據2026年2月初提交的申報文件，該文件詳列了截至2025年12月31日的持倉情況，高盛的加密資產配置既龐大又具有戰略多元化。這一投資的核心是11億美元的比特幣持倉，主要通過貝萊德的iShares比特幣信託（IBIT）持有。除此之外，還有約10億美元的以太坊持倉，彰顯其對領先智能合約平台的堅定信心。

除了前兩大資產外，申報文件還顯示高盛對其他主要加密貨幣的布局。公司持有約1.53億美元的XRP，主要通過XRP交易所交易基金（ETF）進行投資。此外，還配置了1.08億美元於索拉納，彰顯其對高性能區塊鏈網絡的押注。值得注意的是，這23.6億美元的加密資產總額僅佔高盛報告投資組合的0.33%，屬於謹慎但具有意義的初步布局。

從懷疑到持有：高盛的加密旅程演變

高盛目前的立場較以往有了巨大轉變。早期比特幣的歷史階段，該行一直持公開謹慎甚至懷疑的態度。高管和研究團隊經常將加密貨幣描述為投機性資產，不適合保守型投資組合，理由包括波動性大、監管不確定性以及缺乏內在現金流。

這一轉變始於五年前的初步嘗試。2022年，高盛首次進行比特幣抵押貸款和場外比特幣期權交易，標誌著其逐步進入加密領域。然而，真正的轉折點是在2024年美國批准現貨比特幣ETF之後。當年提交的證券交易委員會（SEC）申報文件顯示，高盛首次積極買入這些基金，並在數月內將持倉激增至約15億美元。

這次最新披露確立了“謹慎參與”的新階段。該行現在通過受監管的ETF和結構性產品進行深度布局，已經不僅僅是交易操作，而是在資產負債表上持有大量資產，徹底轉變為策略性投資者，從批評者轉變為積極參與者。

比特幣價格動態：機構入場的波動背景

這一重大機構披露正值比特幣波動劇烈之時，凸顯高盛此舉的長期戰略性。近期比特幣經歷了劇烈拋售，突破了心理關鍵的7萬美元和6萬美元支撐位，最低觸及約5萬7,800美元。儘管多頭反彈，將價格推回到7萬1,700美元附近，但整體市場情緒受到考驗。

關鍵技術水平也因這波行情而被重新塑造。立即阻力位在7萬1,800美元左右，下一個阻力點在0.382斐波那契回撤位約74,500美元。更強的阻力區域在79,000美元和84,000美元。下行方面，維持支撐在65,650美元和63,000美元之上對於任何看漲反轉都至關重要。60,000美元仍是關鍵支撐，守住這一水平有助於防止更深的回撤。

這一價格背景使高盛的數十億美元投資尤為值得關注。它暗示大型機構正超越短期價格波動，專注於比特幣作為非相關資產和數字價值存儲的長期價值，即使在市場修正階段亦如此。

行業反應與策略意涵

加密行業迅速分析了高盛申報的細節。幣安創始人CZ指出，申報規模巨大，且季度增長達15%，顯示機構投資興趣在加速。或許最受關注的是比特幣（11億美元）與以太坊（10億美元）幾乎持平的配置。

Moonrock Capital的合夥人Simon Dedic稱此配置“非常有趣”。他指出，保守投資組合通常按市值權重配置，而比特幣的主導地位遠大於以太坊。高盛幾乎平等配置ETH，被分析師視為“比比特幣更看好以太坊”，可能暗示其對以太坊未來在DeFi和代幣化領域的應用與成長持樂觀態度。

此外，1.53億美元的XRP持倉也展現了對該資產及相關ETF的信心。這些ETF自推出以來，僅在56天內出現4天淨流出，展現出強勁的韌性。這種多資產策略表明高盛不僅押注於“數字黃金”，更看好整個區塊鏈生態系統的未來。

深入數據：持倉細節解析

• 比特幣ETF主導： 11億美元的IBIT持倉凸顯對最大、最具流動性的貝萊德ETF的偏好。
• 以太坊幾乎持平： 約10億美元的以太坊持倉表明其戰略配置偏離單純市值追蹤，顯示強烈的獨立信念。
• 投資組合背景： 總共2.36億美元的加密敞口，與高盛整體13F持倉價值從8174億美元（Q3）降至8111億美元（Q4）相比，顯得更為突出。
• 山寨幣認可： XRP和索拉納的八位數配置彰顯機構對具有成熟生態和監管明確的山寨幣的認可。

申報之外：穩定幣、論壇與未來展望

這份13F披露並非孤立事件。同時，高盛正準備參與一場關鍵的白宮會議，討論穩定幣收益率規範。此次會議由高層政策官員和行業團體參與，旨在促成傳統銀行與加密公司就收益產生的穩定幣產品的監管達成協議。

這一雙重角色——資產持有者與政策參與者——使高盛在金融與加密的交匯點上占據獨特位置。此外，CEO David Solomon預計將在Palm Beach舉行的世界自由論壇上發表演說，該活動匯聚全球金融、科技與政策領袖。這一系列動作描繪出一個不僅投資於加密資產，還積極塑造未來數字資產經濟基礎設施與監管框架的金融巨頭。

對投資者和市場觀察者來說，高盛的舉動是一個明確信號。它表明，對於大型機構而言，問題不再是是否涉足加密貨幣，而是如何以及在多大程度上涉足。隨著合規產品如ETF的推廣，以及像高盛這樣的公司在政策對話中的引領作用，數字資產融入全球金融體系的步伐預計將加快。