重要提醒
- 根據摩根大通的分析，MSCI 指數剔除 MSTR 股票可能導致 88 億美元的拋售潮。
- 持續發行股份以資助比特幣購買、計劃中的 $11 十億美元 ATM 計劃，以及低於 1 的 mNAV，對市場情緒造成壓力。
- 儘管出現拋售，分析師指出 Strategy 的比特幣持倉仍顯著超過負債。
截至12月31日，MSTR 股票持續下跌，昨日交易收盤下跌2.35%，報151.95美元。2025年對Michael Saylor的Strategy (MSTR)來說是非常艱難的一年，該股目前已失去其相對比特幣的溢價
BTC
$87 600
24小時波動率：
0.8%
市值：
1.75兆美元
24小時交易量：
353.26億美元
現在所有目光都集中在1月15日的截止日期，以及該股是否會被MSCI指數剔除。
MSTR 股價創 52 週新低
Strategy的MSTR股票在持續賣壓下，已觸及新低，報151.95美元。在過去六個月中，該股從2025年7月的高點450美元下跌超過65%。
隨著比特幣價格崩跌至87,000美元，且資產在2025年表現疲弱，對MSTR股票的影響更加明顯。儘管加密社群熱議Strategy (MSTR)進入標普500指數，但該股目前正面臨重大挑戰。
根據新指數規則，MSCI指數將於1月15日截止，若該公司持有超過50%的資產為加密貨幣，則被歸類為投資基金而非經營企業，可能因此被剔除。摩根大通預測，若此規則生效，資金外流可能高達88億美元。
這在2025年第四季度引發了大量拋售壓力。此外，過去六個月的跌幅已使公司市值蒸發超過 (十億美元。
2026年展望
在整體加密市場拋售潮中，對MSTR股票的悲觀情緒逐漸升溫。投資者也對持續的股東稀釋感到不安，因公司仍在發行新股以資助額外的比特幣購買。Strategy仍計劃通過 )ATM$90 發行額外的 $11 十億美元。
另一個主要擔憂是Strategy的市場淨資產價值 (mNAV)，近期已跌破1，顯示該股的交易價格低於其資產淨值。
相關文章：Strategy (MSTR) 股價下跌，比特幣徘徊在87K美元附近然而，並非所有分析師都失去希望。即使比特幣從目前約87,000美元跌至74,000美元，Strategy的比特幣持倉價值仍估計約為498億美元。
根據牛市理論，這遠超公司負債。他們指出，這樣的價格變動不會造成破產風險。此外，近期報告顯示，機構對MSTR股票的興趣再次回升。
市場專家還指出，該公司不使用融資貸款，沒有抵押比特幣的債務，也沒有與比特幣價格直接掛鉤的清算觸發條件。
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