Jianshu

Bản tin đánh giá diễn biến thị trường thứ Hai｜27/7
Quan điểm cốt lõi
Tuần này sẽ bước vào “siêu tuần” của thị trường chứng khoán Mỹ.
Hướng đi của thị trường sẽ không do kỹ thuật quyết định, mà được quyết định bởi dữ liệu vĩ mô, báo cáo tài chính của các “ông lớn” công nghệ và dòng tiền; dự kiến biến động tổng thể sẽ gia tăng rõ rệt.
Quan điểm của tôi chỉ có một câu:
Kiểm soát quy mô vị thế, chờ thị trường tự cho hướng đi.
⸻
Vĩ mô
Các điểm cần chú ý trong tuần này:
• Cuộc họp lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed)
• GDP Mỹ quý 2
• Dữ liệu lạm phát PCE lõi
Nếu dữ liệu tiếp tục hạ nhiệt, thị trường có thể tiếp tục giao dịch kỳ vọng hạ lãi suất; nếu lạm phát lại tăng trở lại, nhóm cổ phiếu công nghệ định giá cao sẽ chịu áp lực lần nữa.
⸻
Thanh khoản
Hiện thanh khoản thị trường vẫn dồi dào, nhưng dòng tiền bắt đầu có sự chuyển dịch giữa “ngành này sang ngành khác”.
Chỉ số vẫn giữ xu hướng mạnh không có nghĩa là mọi cổ phiếu đều sẽ tăng.
Khả năng cao sẽ diễn ra:
Chỉ số rung lắc, phân hóa ở từng cổ phiếu.
Những cổ phiếu có kết quả kinh doanh thực sự, có dòng tiền và có chất xúc tác, vẫn sẽ nhận được sự săn đón từ dòng tiền.
⸻
Mảng AI
Trong tuần này, tập trung theo dõi 4 hướng:
• Sức mạnh tính toán AI
• Bán dẫn
• Lưu trữ
• Hạ tầng điện
AI vẫn là mạch chính của thị trường, nhưng dòng tiền bắt đầu ưu tiên khả năng sinh lời hơn là chỉ “kể câu chuyện”.
Những công ty thực sự hưởng lợi từ chi tiêu vốn cho AI (capital expenditure), sẽ dễ nhận được dòng tiền vào bền vững hơn.
⸻
Các yếu tố rủi ro
① Fed phát tín hiệu thiên về “diều hâu”
② PCE lõi cao hơn kỳ vọng thị trường
③ Báo cáo tài chính hoặc dự báo lợi nhuận của các “đầu tàu” AI không đạt kỳ vọng
④ Địa chính trị đẩy giá năng lượng lên, làm giảm khẩu vị rủi ro
Bất kỳ yếu tố nào vượt kỳ vọng đều có thể khuếch đại biến động trong tuần này.
Vốn chỉ có một lần.
Tuần này, cuộc so tài không phải ai kiếm được nhiều nhất, mà là ai mắc ít sai lầm nhất.