Thị trường đồn đoán AMD bắt tay GlobalFoundries để tiến vào quang tử silic, các nhà giao dịch đã nêu tên 4 mã cổ phiếu mục tiêu

Cuộc thi chip AI đang mở rộng từ chính bản thân sức mạnh tính toán sang “cuộc chiến truyền tải” bên trong trung tâm dữ liệu. Theo tin từ giới truyền thông nước ngoài, AMD đang lên kế hoạch hợp tác với GlobalFoundries, phát triển giải pháp đóng gói quang học tích hợp chung (Co-Packaged Optics, CPO) cho bộ tăng tốc AI thế hệ tiếp theo Instinct MI500, bằng cách tích hợp chặt chẽ hơn các linh kiện quang vào cấu trúc đóng gói, nhằm giảm các nút thắt của liên kết đồng truyền thống về băng thông, mức tiêu thụ điện năng và độ trễ.

Nếu tin tức này là đúng, thì đây không chỉ là một lần bổ sung quan trọng của AMD cho hạ tầng AI, mà còn cho thấy quang tử silicon (silicon photonics) đã trở thành mặt trận trọng tâm trong cuộc đối đầu dữ liệu trung tâm vòng tiếp theo giữa AMD và NVIDIA.

Kiến trúc CPO của AMD MI500 do GlobalFoundries phụ trách

CPO, nói đơn giản, là đưa “bộ động cơ quang” cùng với GPU, bộ chuyển mạch (switch) hoặc các thành phần tính toán hiệu năng cao khác vào đóng gói chung trong khoảng cách cực ngắn, rút ngắn đường truyền của tín hiệu viễn thông tốc độ cao. Mục đích là dùng quang để thay thế một phần các kết nối đồng tiêu tốn năng lượng cao và bị giới hạn bởi khoảng cách, qua đó nâng cao mật độ băng thông, hiệu suất tiêu thụ điện năng và hiệu quả độ trễ trong việc kết nối trong tủ rack, giữa các rack và trong quy mô liên kết lớn hơn của trung tâm dữ liệu.

Trong những năm gần đây, GlobalFoundries đang tích cực đầu tư cho nền tảng quang tử silicon, và phía công ty cũng nêu rõ ràng rằng công nghệ này là kỹ thuật then chốt để đáp ứng nhu cầu kết nối tốc độ cao, tiêu thụ điện năng thấp của trung tâm dữ liệu.

Bài báo cho biết, kiến trúc MI500 CPO trong kế hoạch lần này của AMD sẽ do GlobalFoundries phụ trách sản xuất mạch tích hợp quang tử (PIC), còn phần đóng gói sẽ do ASE xử lý thuộc tập đoàn ASE (ASE) của Tập đoàn 日月光投控. Việc sắp xếp chuỗi cung ứng này cho thấy AMD có thể muốn tách riêng việc xử lý chip tính toán quy trình tiên tiến và mô-đun liên kết quang học, để các nhà cung cấp khác nhau tự phụ trách các khâu mà họ mạnh nhất, từ đó tăng cường hơn nữa hiệu năng đóng gói tổng thể và khả năng liên kết của bộ tăng tốc AI.

2025 AMD mua startup quang tử silicon Enosemi

Thực ra, AMD những năm gần đây đã sớm trải đường cho bước này. Công ty đã mua lại startup quang tử silicon Enosemi vào năm 2025 và nêu rõ rằng thương vụ này nhằm đẩy nhanh đổi mới quang học đóng gói tích hợp chung. Lúc đó, AMD cũng cho biết Enosemi ban đầu đã là đối tác phát triển quang tử (photonic) bên ngoài của họ; sau khi mua lại, họ kỳ vọng có thể tích hợp sâu hơn các năng lực liên quan vào lộ trình hệ thống AI của chính mình. Nói cách khác, nếu cuối cùng MI500 thực sự được đưa vào CPO, thì đây giống như sự mở rộng của kế hoạch liên kết quang của AMD trong hơn một năm qua, chứ không phải ý định nảy ra nhất thời.

Theo lộ trình chính thức, AMD đã xác nhận Instinct MI500 sẽ ra mắt vào năm 2027, sử dụng kiến trúc CDNA 6, quy trình sản xuất tiên tiến 2 nanomet và bộ nhớ HBM4E, đồng thời tuyên bố rằng so với MI300X được ra mắt năm 2023, chuỗi MI500 nhắm tới mức tăng hiệu năng AI cao nhất gấp 1000 lần. Điều này cho thấy định vị của AMD đối với MI500 không chỉ là sản phẩm kế nhiệm của MI400, mà là “vũ khí hạng đầu” của nền tảng trung tâm dữ liệu AI ở làn sóng tiếp theo.

Ở cấp độ hệ thống như vậy, tầm quan trọng của đóng gói và liên kết đã không kém gì bản thân một con chip; vì thế CPO trở thành một lựa chọn công nghệ mang ý nghĩa chiến lược rất lớn.

AMD MI500 ai được hưởng lợi, nhà giao dịch gọi tên bốn mã chứng khoán này

Ngoài ra, nhà giao dịch Serenity cũng đưa ra một góc nhìn khác mang tính đầu cơ hơn từ góc độ chuỗi cung ứng. Ông cho biết, nếu AMD thực sự đẩy tiến MI500 theo giải pháp quang học đóng gói tích hợp chung dựa trên hệ sinh thái quang tử silicon của GlobalFoundries, thì thị trường không chỉ nhìn vào chính AMD và GlobalFoundries, mà còn có thể chuyển sự chú ý sang các nhà cung cấp nguồn laser bên ngoài.

Bởi vì trong kiến trúc CPO / quang tử silicon, tín hiệu quang không thể tự nhiên “tạo ra”, hệ thống vẫn cần nguồn laser bên ngoài ổn định như “động cơ phát sáng”, sau đó chip quang tử sẽ chịu trách nhiệm điều chế, truyền và trao đổi tín hiệu.

Các mã chứng khoán mà Serenity đề cập trong bài viết gồm: AMD, GFS, SIVE và LITE. Trong đó, AMD là AMD; GFS là nhà gia công bán dẫn (nhà máy đúc) GlobalFoundries của Mỹ; SIVE là công ty niêm yết tại Thụy Điển Sivers Semiconductors, với Sivers Photonics tập trung vào laser DFB công suất cao và mảng (array) laser; LITE là Lumentum, một công ty niêm yết tại Mỹ, thuộc nhà cung cấp linh kiện quang truyền thông và laser quy mô toàn cầu.

Trang web chính thức của Sivers nêu rõ sản phẩm của công ty bao gồm laser DFB công suất cao và các mảng laser dùng cho trung tâm dữ liệu AI và HPC; Lumentum thì từ năm 2022 đã công bố hợp tác với Ayar Labs để cung cấp nguồn laser bên ngoài đáp ứng chuẩn CW-WDM MSA, dùng cho giải pháp liên kết quang học đóng gói tích hợp chung.

Luận điểm lạc quan của Serenity đối với Sivers dựa trên việc nếu tuyến CPO mà AMD cuối cùng lựa chọn cần đưa vào các mảng laser bên ngoài có thể sản xuất hàng loạt, thì các công ty như Sivers chuyên về mảng laser và đã có thành tích trong hệ sinh thái CPO sẽ có cơ hội trở thành bên được hưởng lợi.

Sivers trước đó đã giành được đơn hàng từ Ayar Labs để phát triển thế hệ mảng laser tiếp theo cho giải pháp quang I/O của họ, và nội dung hợp tác của hai bên cũng đã nêu rõ giá sản xuất đại trà và kế hoạch sẵn sàng sản xuất quy mô lớn trong tương lai. Đây cũng là lý do Serenity tin rằng, nếu Sivers trong tương lai thành công “chen chân” vào chuỗi cung ứng của AMD MI500, thì thị trường có thể vẫn chưa phản ánh đầy đủ giá trị đơn hàng tiềm năng của phần này.

Người dùng X @AntonLaVay cho biết, trong những năm gần đây Sivers không chỉ khởi động đánh giá niêm yết kép trên Nasdaq, mà trung tâm quyền lực quản trị cũng rõ ràng chuyển sang đội ngũ tại Mỹ. Đối với một công ty công nghệ tầm trung ở Thụy Điển, việc Chủ tịch và CEO cùng do người Mỹ nắm giữ là khá hiếm, và điều này có thể đồng nghĩa công ty đang chuẩn bị cho một thương vụ mua lại của Mỹ, hoặc chuẩn bị cho sự “Mỹ hóa” tiếp theo. Nếu xu hướng này tiếp tục, xét theo góc nhìn của thị trường về Sivers, có lẽ không chỉ là cổ phiếu hưởng lợi theo chủ đề CPO, mà còn là một mã chiến lược được lồng ghép sâu hơn vào chuỗi cung ứng AI của Mỹ.

Tuy nhiên, ở đây vẫn cần nhấn mạnh rằng các suy luận của Serenity hiện vẫn là “tưởng tượng về chuỗi cung ứng”, chứ không phải danh sách hợp tác đã được AMD hoặc GlobalFoundries xác thực. Ở giai đoạn hiện tại có thể xác nhận rằng nguồn laser bên ngoài thực sự là một mắt xích quan trọng trong hệ sinh thái CPO; Lumentum và Sivers cũng đều đã xuất hiện trong hệ sinh thái liên kết quang và CW-WDM MSA liên quan; nhưng việc AMD MI500 cuối cùng sẽ chọn nhà cung cấp laser nào, liệu có mua từ nhiều nguồn hay không, cũng như tiến độ và quy mô sản xuất đại trà thực tế, vẫn cần thêm thông tin chính thức được tiết lộ sau đó.

Bài viết này Thị trường đồn AMD bắt tay GlobalFoundries lao vào quang tử silicon, nhà giao dịch điểm danh bốn mã chứng khoán sớm nhất được đăng trên Chuỗi tin ABMedia.