TrendForce cho biết nhu cầu máy chủ năm 2026 vẫn còn mạnh, nhưng tăng trưởng thực tế của các lô hàng có khả năng bị hạn chế bởi thiếu hụt linh kiện, đặc biệt trong thị trường máy chủ đa dụng

$SMCI $DELL $TSSI $HPE
Họ hiện dự kiến tổng số lô hàng máy chủ sẽ tăng khoảng 13% so với cùng kỳ năm trước vào năm 2026, giảm so với dự kiến trước đó gần 20%, không phải do nhu cầu yếu, mà do các nhà cung cấp ưu tiên các sản phẩm máy chủ AI có biên lợi nhuận cao hơn
Các nút thắt chính là PCB, CPU, PMIC và chip BMC. Trong một số trường hợp, thời gian giao hàng đang gần một năm, điều này hạn chế khả năng đáp ứng nhu cầu máy chủ chung thực tế
Đối với PMIC, các máy chủ AI yêu cầu mật độ công suất cao hơn nhiều, vì vậy các nhà cung cấp đang phân bổ nhiều hơn công suất BCD 8-inch cho các sản phẩm liên quan đến AI. Thêm vào đó, kế hoạch đóng cửa nhà máy S7 8-inch của Samsung tại Hàn Quốc đang thu hẹp thêm công suất, đẩy thời gian giao PMIC từ 21–26 tuần lên 35–40 tuần
Chips BMC đang đối mặt với áp lực tương tự vì các nhà đúc khuôn ưu tiên các đơn hàng chip AI có biên lợi nhuận cao hơn và cấp bách hơn, làm giảm nguồn cung cho các máy chủ chung. Điều này đẩy thời gian giao BMC từ 11–16 tuần lên 21–26 tuần
Về phía máy chủ AI, TrendForce dự kiến các lô hàng sẽ tăng khoảng 28% so với cùng kỳ năm trước vào năm 2026, với các máy chủ AI dựa trên ASIC tăng trưởng nhanh hơn so với hệ thống dựa trên GPU. Tuy nhiên, các máy chủ GPU vẫn chiếm phần lớn thị trường
Họ đã giảm nhẹ dự báo về tỷ lệ phần trăm máy chủ AI dựa trên ASIC, từ gần 28% xuống khoảng 27%, vì các công ty như Meta và AWS vẫn cần thời gian để xác nhận và tinh chỉnh chip, điều này tạo ra một số rủi ro về trì hoãn giao hàng