CryptoQuant: Động lực hợp đồng tương lai vĩnh cửu phe mua thúc đẩy BTC, ETH tăng giá, không kích hoạt thanh lý

Cơ quan phân tích blockchain CryptoQuant cho biết vào ngày 9 tháng 4, giám đốc nghiên cứu Julio Moreno (Julio Moreno) đã công bố một báo cáo rằng trong vòng 24 giờ sau khi Trump công bố thỏa thuận ngừng bắn kéo dài hai tuần với Iran, Bitcoin đã pump khoảng 4%, trong khi Ethereum tăng khoảng 6%. Dữ liệu on-chain của CryptoQuant xác nhận rằng động lực chính của đợt tăng này đến từ việc mở vị thế mua mới trên thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn, chứ không phải là mức tăng thụ động do thanh lý phe bán gây ra.

Phát hiện cốt lõi: Xác nhận dòng tiền mua thật qua việc đồng loạt mở vị thế mua

Trong vòng 24 giờ sau khi công bố lệnh ngừng bắn, tổng giá trị hợp đồng tương lai vĩnh viễn chưa tất toán của BTC và ETH lần lượt tăng thêm 2,1 tỷ USD và 2,2 tỷ USD, và cả hai đều đạt mức cao nhất trong gần một tháng. Điều quan trọng hơn, tổng giá trị hợp đồng tương lai chưa tất toán tính theo tiền mật mã (không phải theo USD) cũng tăng đáng kể, qua đó loại trừ khả năng thanh lý phe bán là yếu tố thúc đẩy chính.

Moreno cho biết: “Sự bùng nổ đồng thời của hai tài sản chính phản ánh sự điều chỉnh vị thế do các sự kiện vĩ mô dẫn dắt. Điều then chốt là hợp đồng tương lai chưa tất toán tính theo tiền mật mã cũng tăng rõ rệt, loại trừ khả năng thanh lý phe bán là yếu tố thúc đẩy chính, và chứng thực rằng các nhà giao dịch đang xây dựng các vị thế mua mới.”

Tổng quan dữ liệu cốt lõi

Gia tăng 24 giờ của hợp đồng tương lai vĩnh viễn BTC: 2,1 tỷ USD, đạt mức cao nhất trong gần một tháng

Gia tăng 24 giờ của hợp đồng tương lai vĩnh viễn ETH: 2,2 tỷ USD, đạt mức cao nhất trong gần một tháng

Tỷ lệ mua/bán BTC và ETH: đều vượt 1,0, bên mua chiếm ưu thế

Cơ chế thúc đẩy được xác nhận: hợp đồng chưa tất toán tính theo tiền mật mã đồng thời tăng, loại trừ thanh lý, xác nhận là mở vị thế mua mới

Coinbase Premium chuyển sang dương: dòng mua của tổ chức Mỹ quay trở lại thị trường

Ngoài dữ liệu hợp đồng tương lai vĩnh viễn, chỉ số Coinbase Premium cũng truyền tải một tín hiệu tích cực. Sau nhiều tuần duy trì giá trị âm liên tục, premium của BTC và ETH trên Coinbase đã chuyển sang giá trị dương, cho thấy nhu cầu của nhà đầu tư tổ chức Mỹ đang quay trở lại.

Moreno cho biết, nếu thỏa thuận ngừng bắn được duy trì và trong hai tuần tới không xảy ra leo thang về tình hình, Coinbase Premium có thể tiếp tục giữ giá trị dương, từ đó củng cố xu hướng tăng giá. Ông cũng nhấn mạnh: “Các vị thế mua đồng thuận của BTC và ETH cho thấy thị trường ít nhất trong ngắn hạn đang kỳ vọng tình hình kinh tế vĩ mô sẽ tiếp tục được cải thiện.”

Phân tích kỹ thuật Bitcoin: bứt phá 69.400 USD, mục tiêu tiếp theo 79.000 USD

Trong đợt tăng lần này, Bitcoin đã vượt qua mức giá thực hiện thấp mà các trader đặt ra (khoảng 69.400 USD). Mức này trong nhiều tuần qua luôn đóng vai trò là lực cản mạnh, và việc bứt phá lần này mang ý nghĩa mang tính cấu trúc về mặt kỹ thuật.

Nếu Bitcoin giữ vững 69.400 USD và tình hình Mỹ-Iran không leo thang thêm, mục tiêu then chốt tiếp theo sẽ là mức giá thực hiện cao mà các trader đặt ra (khoảng 79.000 USD). Moreno cảnh báo rằng mức này “lịch sử thường liên quan đến lực cản của thị trường gấu và cũng là rào cản then chốt cho quá trình phục hồi mang tính cấu trúc”. Trước khi vượt qua, vẫn có thể phải đối mặt với bài kiểm tra áp lực bán tháo đáng kể.

Câu hỏi thường gặp

Tại sao CryptoQuant nhấn mạnh đợt tăng BTC ETH lần này là ‘mở vị thế mua’ chứ không phải ‘thanh lý phe bán’?

Sự khác biệt cốt lõi nằm ở tính bền vững. Thanh lý phe bán là phản ứng bị động mang tính nhất thời; sau khi động lực cạn kiệt, thường sẽ xuất hiện nhịp điều chỉnh. Việc mở vị thế mua mới thể hiện ý chí mua chủ động, và vì vậy có nhiều khả năng sẽ kéo theo xu hướng tăng tiếp diễn. CryptoQuant dùng việc tổng hợp giá trị hợp đồng tương lai chưa tất toán tính theo tiền mật mã tăng đồng bộ làm căn cứ then chốt để loại trừ yếu tố thanh lý.

Sau khi công bố ngừng bắn, tổng hợp đồng tương lai vĩnh viễn chưa tất toán của BTC và ETH tăng bao nhiêu?

Trong vòng 24 giờ sau khi công bố ngừng bắn, tổng giá trị hợp đồng tương lai vĩnh viễn chưa tất toán của BTC tăng 2,1 tỷ USD, còn ETH tăng 2,2 tỷ USD. Cả hai đều đạt mức cao nhất trong gần một tháng; đồng thời tỷ lệ mua/bán của cả hai đều vượt 1,0, cho thấy rõ ràng vị thế chủ đạo thuộc về bên mua.

Sau khi Bitcoin vượt 69.400 USD, mục tiêu kỹ thuật tiếp theo nằm ở đâu?

Theo phân tích của CryptoQuant, sau khi vượt qua mức giá thực hiện thấp 69.400 USD, mục tiêu then chốt tiếp theo là mức giá thực hiện cao khoảng 79.000 USD. Moreno cho biết mức này trong lịch sử liên quan đến lực cản của thị trường gấu, là “rào cản then chốt đối với sự phục hồi mang tính cấu trúc”.