Chính phủ Mỹ đang nghiên cứu các hạn chế đối với inverter sản xuất tại nước ngoài, chủ yếu nhắm vào sản phẩm của Trung Quốc, nhằm ngăn chặn khả năng can thiệp vào nguồn cung cấp điện của Mỹ. Ủy ban Truyền thông Liên bang (FCC) đang soạn thảo đề xuất, áp dụng cho các mẫu inverter nước ngoài mới và có thể được công bố trong năm nay, theo năm nguồn tin thân cận tiết lộ với Reuters. Cổ phiếu của Sungrow, nhà sản xuất inverter năng lượng mặt trời hàng đầu Trung Quốc, đã giảm 13% chỉ trong một ngày sau tin tức này, trong khi các công ty Đài Loan bao gồm Aska (6409), FSP (3015), Delta Electronics và Allis Electric (1514) được xem là những bên hưởng lợi tiềm năng từ việc chuyển giao đơn hàng. Động thái này phản ánh sự cạnh tranh ngày càng gay gắt giữa Mỹ và Trung Quốc trong chuỗi cung ứng năng lượng, khi Ủy ban châu Âu gần đây đã cấm inverter Trung Quốc trong các dự án năng lượng do công quỹ tài trợ.
Chính phủ Mỹ viện dẫn an ninh quốc gia trong đề xuất hạn chế inverter
Theo báo cáo của Reuters, năm nguồn tin thân cận tiết lộ rằng chính quyền Trump hiện đang nghiên cứu các biện pháp cấm nhập khẩu inverter sản xuất tại nước ngoài, chủ yếu nhắm vào sản phẩm của Trung Quốc, để tránh khả năng Bắc Kinh sử dụng các thiết bị này can thiệp vào nguồn cung cấp điện của Mỹ. FCC đang chủ trì soạn thảo hạn chế này, áp dụng cho các mẫu inverter nước ngoài mới. Sau tin tức này, các công ty inverter năng lượng mặt trời của Trung Quốc gồm Ginlong Technologies, Goodwe và Hopewind Electric cũng giảm điểm cùng với Sungrow. Diễn biến này đã tác động đến thị trường chứng khoán hai bên eo biển Đài Loan, với thị trường vốn Đài Loan đang tích cực thảo luận về Aska, FSP, Delta Electronics và Allis Electric. Tình huống này liên quan đến việc tái cơ cấu hoàn toàn chuỗi cung ứng năng lượng mặt trời, không chỉ đơn thuần là biến động giá cổ phiếu.
Đạo luật ủy quyền quốc phòng đã cấm linh kiện năng lượng mặt trời Trung Quốc
Pocket Securities cho biết đây không phải lần đầu tiên Mỹ nhắm vào sản phẩm inverter Trung Quốc. Theo Đạo luật ủy quyền quốc phòng năm tài khóa, Bộ Quốc phòng Mỹ đã cấm mua sắm các linh kiện quang điện mặt trời, mô-đun hoặc inverter do các thực thể nước ngoài đáng lo ngại sản xuất, và các công ty Trung Quốc nằm trong diện này. Ngoài ra, Ủy ban châu Âu gần đây đã quyết định rằng tất cả các dự án năng lượng do công quỹ tài trợ đều bị cấm sử dụng inverter sản xuất tại Trung Quốc, một quyết định được xem là chất xúc tác quan trọng để chính quyền Trump tái khởi động các biện pháp liên quan.
Bốn công ty Đài Loan sẵn sàng đón nhận chuyển giao đơn hàng
Pocket Securities phân tích rằng làn sóng chuyển giao đơn hàng này thu hút sự chú ý đáng kể vì nhiều nhà sản xuất Đài Loan có mức độ hiện diện khác nhau trong lĩnh vực inverter:
Aska (6409): Hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty là hệ thống cung cấp điện liên tục (UPS), với inverter năng lượng mặt trời hiện chiếm khoảng 35% doanh thu, tỷ lệ tương đối cao trong số các nhà sản xuất Đài Loan. Aska trước đây từng chịu ảnh hưởng từ cuộc chiến giá cả của Trung Quốc, khiến mảng kinh doanh inverter rơi vào suy thoái, buộc công ty phải tích cực phát triển các sản phẩm thương mại, nâng giá bán trung bình và tăng cường triển khai thị trường nước ngoài. Nếu các hạn chế của Mỹ có hiệu lực, Aska được thị trường đánh giá là một trong những nhà sản xuất có khả năng nhận được chuyển giao đơn hàng lớn hơn, với công suất sản xuất được lên kế hoạch tại Đài Loan.
FSP (3015): Công ty bán dòng sản phẩm inverter năng lượng mặt trời LightUp trên toàn cầu, tập trung vào inverter năng lượng mặt trời ngoài lưới, được tiếp thị như một trong những giải pháp tiết kiệm chi phí nhất cho tự sản xuất. Sản phẩm bao gồm công suất đầu ra từ 2KW, 3KW, 5KW, 6KW, 8KW đến 11KW, tương thích với lưới điện quốc gia, máy phát điện độc lập và mô-đun pin, hỗ trợ giao diện Bluetooth và giám sát năng lượng qua ứng dụng, cho phép người dùng cuối xây dựng hệ thống lưu trữ năng lượng phù hợp theo nhu cầu.
Delta Electronics: Với doanh thu hàng năm vượt 500 tỷ NT$, mảng kinh doanh inverter chiếm tỷ trọng tương đối thấp trong tổng doanh thu, nhưng dòng sản phẩm toàn diện với nhiều ứng dụng rộng rãi, từ mái nhà dân cư, hệ thống năng lượng mặt trời tích hợp trong tòa nhà thương mại, mái nhà xưởng công nghiệp, đến các ứng dụng phát điện nhà máy quy mô megawatt, đều có sản phẩm inverter năng lượng mặt trời hòa lưới tương ứng. Thị trường kỳ vọng Delta Electronics sẽ hưởng lợi từ làn sóng chuyển giao đơn hàng này.
Allis Electric (1514): Nhà sản xuất thiết bị điện nặng duy nhất tại Đài Loan có năng lực sản xuất hàng loạt inverter. Công ty tham gia lĩnh vực điện viễn thông từ năm 1979 và bắt đầu sản xuất hàng loạt inverter năng lượng mặt trời vào năm 2011, thiết lập năng lực nghiên cứu và phát triển độc lập hoàn chỉnh. Sản phẩm cung cấp cho thị trường nội địa và xuất khẩu sang Việt Nam, Philippines, trước đây từng xuất khẩu sang Ý, tích lũy được một số thành tích nhất định ở nước ngoài. Allis nhấn mạnh rằng nếu khách hàng Mỹ yêu cầu sản phẩm nhanh chóng chuyển đổi từ tiêu chuẩn châu Âu sang tiêu chuẩn Mỹ, công ty có thể tự hoàn thành các sửa đổi thiết kế và chứng nhận liên quan, với tốc độ phản hồi là lợi thế chính.
Năng lực kỹ thuật thay thế cạnh tranh giá cả tại thị trường Mỹ
Allis cho rằng cạnh tranh tại thị trường Mỹ tập trung vào công nghệ chứ không phải giá cả. Pocket Securities giải thích điều này là do các bang của Mỹ có thông số kỹ thuật hệ thống điện khác nhau, cùng một loại inverter thường yêu cầu nhiều phiên bản để đáp ứng yêu cầu lưới điện địa phương. Khi các nhà sản xuất lớn trong nước Mỹ đã rút khỏi lĩnh vực này, một khi nguồn cung Trung Quốc bị hạn chế, các nhà sản xuất có năng lực nghiên cứu và phát triển độc lập cũng như tùy chỉnh sẽ trở thành nhóm cạnh tranh nhất trên thị trường. Logic này giải thích tại sao thị trường đặc biệt coi trọng các nhà sản xuất như Aska và Allis, những công ty có nền tảng kỹ thuật độc lập, thay vì chỉ cạnh tranh về quy mô sản xuất.
FAQ
Chính phủ Mỹ đang nghiên cứu những hạn chế nào đối với nhập khẩu inverter?
Chính phủ Mỹ đang nghiên cứu các hạn chế đối với inverter sản xuất tại nước ngoài, chủ yếu nhắm vào sản phẩm của Trung Quốc. Ủy ban Truyền thông Liên bang (FCC) đang soạn thảo một đề xuất áp dụng cho các mẫu inverter nước ngoài mới, với khả năng công bố trong năm nay theo năm nguồn tin thân cận tiết lộ với Reuters.
Những công ty Đài Loan nào có thể hưởng lợi từ các hạn chế nhập khẩu inverter của Mỹ?
Bốn công ty Đài Loan được xác định là bên hưởng lợi tiềm năng: Aska (6409), với inverter năng lượng mặt trời chiếm khoảng 35% doanh thu; FSP (3015), bán dòng inverter LightUp trên toàn cầu; Delta Electronics, với doanh thu hàng năm vượt 500 tỷ NT$ và dòng sản phẩm inverter toàn diện; và Allis Electric (1514), nhà sản xuất thiết bị điện nặng duy nhất tại Đài Loan có năng lực sản xuất hàng loạt inverter.
Cổ phiếu inverter Trung Quốc phản ứng thế nào trước tin tức này?
Cổ phiếu của Sungrow, nhà sản xuất inverter năng lượng mặt trời hàng đầu Trung Quốc, đã giảm 13% chỉ trong một ngày sau tin tức này. Các công ty Trung Quốc khác trong cùng lĩnh vực gồm Ginlong Technologies, Goodwe và Hopewind Electric cũng đồng loạt giảm điểm.
