Chiến lược cân nhắc bán Bitcoin để tài trợ chương trình mua lại trị giá 1,38 tỷ USD

• Chiến lược có thể sử dụng việc bán Bitcoin, phát hành cổ phiếu, hoặc dự trữ tiền mặt để tài trợ cho việc mua lại ghi chú.

• Các nhà đầu tư phản ứng thận trọng khi cổ phiếu MSTR giảm sau khi công ty công bố khả năng bán Bitcoin.

• Michael Saylor cho biết các đợt phát hành cổ phiếu ưu đãi trong tương lai có thể tiếp tục hỗ trợ việc tích lũy Bitcoin.

Strategy cho biết trong hồ sơ 8-K rằng họ có kế hoạch mua lại khoảng 1,5 tỷ USD trong tổng số 0% Convertible Senior Notes đáo hạn năm 2029. Công ty cho biết các giao dịch được đàm phán riêng sẽ tốn ước tính 1,38 tỷ USD tiền mặt và có thể liên quan đến việc bán Bitcoin, phát hành cổ phiếu, hoặc sử dụng các khoản dự trữ hiện có. Theo hồ sơ, dự kiến thỏa thuận sẽ được hoàn tất vào khoảng ngày 19 tháng 5.

Các kênh huy động vốn thu hút sự chú ý của thị trường

Công ty cho biết nguồn tài trợ cho việc mua lại có thể đến từ tiền mặt sẵn có và các đợt bán cổ phiếu theo phương thức at-the-market. Tuy nhiên, Strategy cũng liệt kê khả năng bán Bitcoin như một phương án tài trợ khác. Chi tiết này nhanh chóng thu hút sự chú ý của thị trường vì công ty liên tục mở rộng lượng nắm giữ Bitcoin.

Theo hồ sơ, các trái phiếu được mua lại được định giá thấp hơn giá trị mệnh giá gần 8%. Strategy cũng cho biết số tiền mua lại cuối cùng có thể thay đổi tùy thuộc vào hiệu suất của cổ phiếu MSTR trong một giai đoạn định giá nhất định.

Trong khi đó, thông báo được đưa ra sau một thương vụ mua Bitcoin khác của công ty vào đầu tháng này. Strategy gần đây đã mua thêm Bitcoin trị giá 43 triệu USD và đồng thời tạo ra khoảng 206,61 triệu USD thông qua việc phát hành cổ phiếu ưu đãi STRC.

Khi cuộc thảo luận về tài trợ tiếp tục, cổ phiếu MSTR giảm hơn 5% ngay sau khi thị trường mở cửa. Đà giảm diễn ra trong bối cảnh nhà đầu tư đánh giá khả năng thanh lý Bitcoin dù chưa có kế hoạch bán nào được xác nhận.

Saylor phác thảo chiến lược vốn gắn với Bitcoin

Trong cuộc gọi kết quả kinh doanh ngày 5 tháng 5 của Strategy, Chủ tịch điều hành Michael Saylor đã thảo luận về một khung vốn rộng hơn liên quan đến việc tích lũy Bitcoin. Saylor giải thích rằng tiền thu được từ các đợt phát hành cổ phiếu ưu đãi STRC sẽ hỗ trợ các lần mua Bitcoin bổ sung theo thời gian.

Theo công ty, hiện Strategy nắm giữ 818.869 BTC trị giá hơn 65 tỷ USD. Công ty ước tính lãi/lỗ chưa thực hiện ở mức khoảng 3,9 tỷ USD dựa trên giá Bitcoin quanh mốc 80.000 USD.

Saylor cũng cho biết tỷ lệ tăng giá Bitcoin theo năm để đạt hòa vốn của Strategy vào khoảng 2,3%. Ông cho thêm rằng việc bán Bitcoin để đáp ứng nghĩa vụ hoặc cổ tức có thể được bù đắp thông qua nguồn vốn mới huy động từ việc phát hành cổ phiếu ưu đãi.

Công ty cho biết tất cả các ghi chú chuyển đổi được mua lại sẽ bị hủy sau khi các giao dịch hoàn tất.