SoFi đã mua lại Peach, một nền tảng hạ tầng cho vay được thành lập 8 năm trước, nhằm bổ sung các công cụ phê duyệt và quản lý khoản vay cho mảng công nghệ B2B của mình. Thương vụ này thể hiện nỗ lực của SoFi trong việc mở rộng danh mục cung cấp hạ tầng fintech bằng cách lấp một khoảng trống trong hệ công nghệ hiện có. Peach vận hành một nền tảng ưu tiên API và theo hướng cloud-native, được các tổ chức tài chính và công ty fintech sử dụng để ra mắt và quản lý các sản phẩm cho vay, bao gồm khoản vay cá nhân, thẻ tín dụng, vay mua ô tô và các sản phẩm mua trước trả sau (buy-now-pay-later). Nền tảng hỗ trợ hơn 2 tỷ USD khoản vay đang hoạt động trên hơn 50 nhà cho vay, với các khách hàng bao gồm Square và Remitly. Các điều khoản tài chính của thương vụ không được công bố.
Cơ sở chiến lược cho thương vụ mua lại
Với SoFi, thương vụ này lấp một khoảng trống rõ ràng trong nền tảng công nghệ của hãng. Galileo cung cấp cho khách hàng các API thanh toán và API cấp độ tài khoản, trong khi Technisys cung cấp công nghệ ngân hàng cốt lõi. Peach bổ sung mảng vận hành cho vay, bao gồm phê duyệt khoản vay, quản lý dịch vụ và quản trị danh mục. Thỏa thuận giúp SoFi có một bộ hạ tầng đầy đủ hơn cho các ngân hàng, công ty fintech và các thương hiệu không phải tổ chức tài chính muốn tích hợp sản phẩm tài chính. Đồng thời, thương vụ cũng đưa công ty đi xa hơn nữa khỏi bản sắc ban đầu như một nhà cho vay số và thương hiệu tài chính tiêu dùng.
Tích hợp Peach vào các giải pháp công nghệ của SoFi
Peach đang được sáp nhập vào SoFi Technology Solutions, đơn vị B2B của công ty được xây dựng quanh Galileo—mà SoFi đã mua vào năm 2020 với giá hơn 1 tỷ USD. Đơn vị này cũng bao gồm Technisys, nền tảng ngân hàng cốt lõi mà SoFi mua vào năm 2022. Bằng cách kết hợp Peach với Galileo và Technisys, SoFi đang cố gắng cung cấp cho khách hàng doanh nghiệp một hạ tầng hỗ trợ toàn bộ vòng đời của sản phẩm tài chính. Chiến lược này không chỉ nhằm giúp khách hàng mở tài khoản hay thẻ, mà còn giúp họ quản lý các sản phẩm tín dụng sau khi khoản vay được phê duyệt.
Bối cảnh hiệu suất và rủi ro tập trung
Thời điểm mua lại diễn ra khi mảng nền tảng công nghệ của SoFi chịu áp lực. Trong quý 1 năm 2026, doanh thu từ mảng này giảm 27% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 75,1 triệu USD. Các tài khoản được kích hoạt cũng giảm 16% xuống còn 133 triệu, chủ yếu do mất một khách hàng lớn. Sự sụt giảm này làm lộ rủi ro tập trung trong mảng hạ tầng B2B của SoFi. Khách hàng doanh nghiệp quy mô lớn có thể tạo ra đà tăng trưởng theo quy mô, nhưng nếu mất một khách hàng thì có thể gây ra tác động dễ nhận thấy lên doanh thu và các chỉ số tài khoản. Việc thêm Peach giúp SoFi có thêm một lớp sản phẩm để bán vào các khách hàng hiện hữu và thêm một điểm tiếp cận cho khách hàng doanh nghiệp mới. Thương vụ cũng giúp SoFi có “bài chào” rõ ràng hơn: một nền tảng bao phủ thanh toán, phát hành thẻ, ngân hàng cốt lõi và hạ tầng cho vay. Với khách hàng, điều này có thể giảm nhu cầu ghép nối nhiều nhà cung cấp khác nhau. Với SoFi, điều đó có thể khiến nền tảng khó bị thay thế hơn nếu khách hàng triển khai nhiều sản phẩm trên toàn bộ chuỗi.
Chiến lược đa dạng hóa doanh thu
Thương vụ mua lại hỗ trợ nỗ lực tổng thể của SoFi nhằm đa dạng hóa doanh thu ra khỏi mảng cho vay phụ thuộc bảng cân đối kế toán. Hoạt động kinh doanh tiêu dùng của công ty vẫn lớn và tăng trưởng nhanh, với doanh thu ròng điều chỉnh đạt 1,1 tỷ USD trong quý 1 và doanh số phê duyệt khoản vay đạt 12,2 tỷ USD. Tuy nhiên, mảng này vẫn chịu rủi ro theo chu kỳ tín dụng, nhu cầu của người vay và chi phí huy động vốn. Ngược lại, nền tảng công nghệ tạo ra doanh thu dựa trên phí, ít gắn trực tiếp với bảng cân đối kế toán cho vay của SoFi. Việc mở rộng mảng này trở nên quan trọng hơn khi cạnh tranh trong cho vay số và tài chính tiêu dùng vẫn rất gay gắt.
Peach bổ sung hạ tầng cho một nhóm sản phẩm tài chính cốt lõi: các khoản vay. Cho vay vẫn là một trong những mảng có giá trị cao nhất trong fintech, nhưng cũng phức tạp ở khía cạnh vận hành. Khách hàng cần hệ thống cho các luồng thẩm định (underwriting), quản lý dịch vụ, quy trình tuân thủ, xử lý thanh toán, liên lạc với người vay và quản lý danh mục.
Mở rộng hạ tầng B2B trên diện rộng hơn
Thỏa thuận Peach là thương vụ mua lại thứ hai của SoFi trong vòng vài tuần. Thương vụ này nối tiếp việc mua tài sản từ nền tảng đầu tư bán lẻ PrimaryBid có trụ sở tại Vương quốc Anh, cung cấp cho SoFi công nghệ cho phép nhà đầu tư bán lẻ tham gia các đợt chào bán cổ phần. Cùng với nhau, hai thương vụ này cho thấy định hướng mở rộng mảng hạ tầng doanh nghiệp của SoFi. Peach củng cố hạ tầng cho vay, trong khi PrimaryBid bổ sung một thành phần tiếp cận thị trường vốn. Cả hai động thái đều hỗ trợ nỗ lực của SoFi nhằm xây dựng một nền tảng công nghệ tài chính rộng hơn thay vì chỉ dựa vào các sản phẩm ngân hàng tiêu dùng, cho vay và môi giới.
Việc không công bố các điều khoản thương vụ cho thấy Peach là một bổ sung mang tính chiến lược hơn là một thương vụ mua lại quy mô lớn tương đương với Galileo hoặc Technisys. Trước đó, Peach đã huy động hàng chục triệu USD từ các nhà đầu tư, bao gồm SciFi VC, Caffeinated Capital, Nyca Partners và Canapi Ventures.
