ETF đòn bẩy của Samsung và SK Hynix giảm tới 43% kể từ khi ra mắt vào ngày 27 tháng 5

Các quỹ ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu riêng lẻ của Samsung Electronics và SK Hynix ghi nhận mức lỗ lên tới 43% từ ngày 27/5 đến ngày 10/7, theo dữ liệu của Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc được công bố ngày 13/7. Trong giai đoạn này, nhà đầu tư cá nhân đã đổ hơn 13 nghìn tỷ won vào 16 sản phẩm liên quan, tương đương 17,98% tổng giá trị mua ròng của nhà đầu tư cá nhân trên KOSPI. Nguyên nhân đến từ đặc điểm mang tính cấu trúc của các ETF đòn bẩy, khuếch đại lợi nhuận hàng ngày gấp đôi và làm lỗ cộng dồn khi cổ phiếu cơ sở đi ngang với biến động cao. Mức độ tập trung của các sản phẩm này đã gia tăng sự phụ thuộc nặng nề của Hàn Quốc vào cổ phiếu bán dẫn, khi tỷ trọng vốn hóa thị trường của Samsung Electronics và SK Hynix kết hợp trên KOSPI tăng từ 51,06% vào ngày 26/5 lên 55,17% vào ngày 10/7.

SOL SK Hynix Inverse 2X ghi nhận mức giảm lớn nhất 43,38%

SOL SK Hynix Inverse 2X ghi nhận mức lỗ sâu nhất trong 16 ETF đòn bẩy và nghịch đảo theo từng cổ phiếu, giảm 43,38% từ ngày 27/5 đến ngày 10/7. Giá đóng cửa của ETF giảm từ 16.265 won trong ngày giao dịch đầu tiên xuống còn 9.210 won vào ngày 10/7.

TIGER Samsung Electronics Leveraged giảm 25,83%, trong khi KODEX Samsung Electronics Leveraged giảm 25,54%. Các sản phẩm đòn bẩy của SK Hynix cho thấy diễn biến tương tự, với TIGER giảm 22,14% và KODEX giảm 21,66%. Hầu hết các sản phẩm trong nhóm đều ghi nhận mức lỗ trên 20%.

KODEX SK Hynix Leveraged ETF ghi nhận khối lượng giao dịch cao nhất trong tất cả các ETF

KODEX SK Hynix Leveraged đứng đầu về khối lượng giao dịch trong tất cả các ETF từ khi niêm yết vào ngày 27/5 đến ngày 10/7, với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày khoảng 4,2 nghìn tỷ won. TIGER SK Hynix Leveraged đứng thứ tư với khoảng 2,2 nghìn tỷ won trong khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày, tiếp theo là KODEX Samsung Electronics Leveraged ở khoảng 2,07 nghìn tỷ won và SOL SK Hynix Inverse 2X ở khoảng 1,47 nghìn tỷ won.

Nhà đầu tư cá nhân mua ròng 13,8 nghìn tỷ won trên 16 sản phẩm

Tổng giá trị mua ròng của nhà đầu tư cá nhân đối với 16 ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu đạt khoảng 13,8 nghìn tỷ won từ thời điểm niêm yết đến ngày 10/7. Khoản này tương đương 17,98% tổng giá trị mua ròng của nhà đầu tư cá nhân trị giá 76,8 nghìn tỷ won trên KOSPI (bao gồm ETF, ETN và ELW) trong cùng giai đoạn. Nhà đầu tư cá nhân bán ròng 2,4 nghìn tỷ won trên KOSDAQ trong cùng khung thời gian.

Tỷ trọng vốn hóa Samsung Electronics và SK Hynix tăng lên 55,17%

Tỷ trọng vốn hóa thị trường kết hợp của Samsung Electronics (bao gồm cổ phiếu ưu đãi) và SK Hynix trên KOSPI tăng từ 51,06% vào ngày 26/5 lên 55,17% vào ngày 10/7. Tỷ trọng của hai công ty trong tổng khối lượng giao dịch cổ phiếu nội địa tăng từ khoảng 30% lên 44% tính đến ngày 8/7.

Cấu trúc ETF đòn bẩy làm lỗ cộng dồn trong giao dịch đi ngang biến động

Các khoản lỗ xuất phát từ thiết kế cấu trúc của ETF đòn bẩy nhằm theo dõi lợi nhuận hàng ngày của tài sản cơ sở gấp đôi. Khi giá cổ phiếu dao động mà không có xu hướng duy trì, các khoản lỗ sẽ cộng dồn. Cổ phiếu SK Hynix giảm 12,47% vào ngày 23/6, sau đó tăng 13,06% vào ngày 25/6, dẫn đến thay đổi ròng âm 0,068% trong giai đoạn 22/6-25/6. Trong cùng giai đoạn, KODEX SK Hynix Leveraged giảm 5,03%.

Park Woo-yeol, nhà nghiên cứu tại Shinhan Investment Securities, cho biết: “Ngay cả trên thị trường Mỹ, nơi ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu đã phát triển tốt, tỷ trọng chỉ số của NVIDIA chỉ ở mức 2-3% khi các ETF đòn bẩy của hãng ra mắt và hiện vẫn quanh mức 8%. Ngược lại, Samsung Electronics và SK Hynix chiếm khoảng 65% KOSPI200 và tiến sát mức 50% của ETF MSCI Korea, do đó tác động khuếch đại biến động riêng lẻ của cổ phiếu lên chỉ số sẽ trở nên lớn hơn theo tỷ lệ.”

Câu hỏi thường gặp

Các ETF đòn bẩy của Samsung Electronics và SK Hynix ghi nhận mức lỗ nào từ ngày 27/5 đến ngày 10/7?

16 ETF đòn bẩy và nghịch đảo theo từng cổ phiếu của Samsung Electronics và SK Hynix ghi nhận mức lỗ dao động từ trên 20% đến 43,38% trong khoảng thời gian từ ngày 27/5 đến ngày 10/7. SOL SK Hynix Inverse 2X ghi nhận mức giảm lớn nhất là 43,38%, giảm từ 16.265 won xuống 9.210 won. TIGER Samsung Electronics Leveraged giảm 25,83%, KODEX Samsung Electronics Leveraged giảm 25,54%, và các sản phẩm đòn bẩy của SK Hynix từ TIGER và KODEX lần lượt giảm 22,14% và 21,66%.

Nhà đầu tư cá nhân đã đầu tư bao nhiêu vào các ETF đòn bẩy của Samsung Electronics và SK Hynix?

Tổng giá trị mua ròng của nhà đầu tư cá nhân đối với 16 ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu đạt khoảng 13,8 nghìn tỷ won từ ngày 27/5 đến ngày 10/7, tương đương 17,98% tổng giá trị mua ròng của nhà đầu tư cá nhân trị giá 76,8 nghìn tỷ won trên KOSPI trong cùng giai đoạn. KODEX SK Hynix Leveraged ghi nhận khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày cao nhất khoảng 4,2 nghìn tỷ won, đứng thứ nhất trong tất cả các ETF.

Tại sao KODEX SK Hynix Leveraged giảm 5,03% khi cổ phiếu SK Hynix gần như đi ngang từ 22/6-25/6?

ETF đòn bẩy theo dõi lợi nhuận hàng ngày gấp đôi của tài sản cơ sở, khiến các khoản lỗ cộng dồn khi cổ phiếu dao động mà không có xu hướng duy trì. Cổ phiếu SK Hynix giảm 12,47% vào ngày 23/6, sau đó tăng 13,06% vào ngày 25/6, dẫn đến thay đổi ròng âm 0,068% trong giai đoạn 22/6-25/6. Trong cùng giai đoạn, KODEX SK Hynix Leveraged giảm 5,03% do hiệu ứng cộng dồn của cơ chế khuếch đại 2x theo ngày áp dụng lên các dao động giá biến động.