NVIDIA(NVDA) tăng mạnh 4% lập kỷ lục mới, giao dịch quyền chọn đặt cược lớn vào việc giá cổ phiếu sẽ tăng trước báo cáo tài chính

Cổ phiếu Nvidia (輝達) hôm qua đã tăng mạnh 4%, chốt ở mức 216.61 USD, một lần nữa lập đỉnh cao kỷ lục. Trên thị trường quyền chọn đã xuất hiện các lệnh mua khối lượng lớn đối với quyền chọn mua (Call Option) của Nvidia, đáo hạn trước khi công bố báo cáo tài chính. Tương phản mạnh với tâm lý lạc quan đang sôi sục của thị trường là nhà đầu tư nổi tiếng Michael Burry gần đây đã mua mạnh các quyền chọn bán (sell) của quỹ ETF bán dẫn (SOXX) và của Nvidia, thực hiện giao dịch “đánh ngược” để bán khống. Ông cho rằng đà tăng hiện tại của nhóm cổ phiếu bán dẫn chủ yếu được thúc đẩy bởi các yếu tố kỹ thuật, thiếu sự hỗ trợ cơ bản dài hạn, và có rủi ro bị định giá quá cao.

Cổ phiếu Nvidia lập đỉnh mới, quyền chọn đặt cược lớn vào việc giá cổ phiếu sẽ tăng trước báo cáo tài chính

Liên quan đến việc cổ phiếu Nvidia lập đỉnh mới, theo báo cáo của CNBC, có một “cá mập” đã chi 2.2 triệu USD để mua 2168 quyền chọn mua của Nvidia (亦稱看漲期權), giá thực hiện là 210 USD, ngày đáo hạn là 15 tháng 5.

Trong giao dịch quyền chọn của Nvidia, khối lượng giao dịch của quyền chọn mua (call) gấp hơn 2 lần so với quyền chọn bán (put). Phần phí quyền chọn chiếm hơn 80% tổng giá trị giao dịch. Còn khoảng một tháng nữa là đến thời điểm công bố báo cáo tài chính của Nvidia vào 5/20, độ biến động của cổ phiếu này vẫn còn thấp hơn đôi chút so với ETF bán dẫn SMH.

Với giá thực hiện được đặt ở mức 210 USD, khá gần với giá thị trường, bên mua vẫn sẵn sàng trả phí bảo quyền với mức phí bảo hiểm, cho thấy họ đặt cược rằng sau khi Nvidia vượt qua đỉnh cao kỷ lục sẽ còn xuất hiện một đợt tăng công tiếp theo. Trên thực tế, sau khi cổ phiếu Nvidia thiết lập đỉnh cao vào tháng 10 năm ngoái, cổ phiếu đã bước vào giai đoạn đi ngang kéo dài nửa năm; đến nay cuối cùng cũng lại lập đỉnh mới.

Bố cục quyền chọn bán của “gã bán khống” Burry: đặt cược vào đợt điều chỉnh mang tính kỹ thuật

Tạo sự tương phản rõ rệt với quan điểm lạc quan ngắn hạn đối với Nvidia, nhân vật chính của “The Big Short” Michael Burry gần đây đã mua quyền chọn bán iShares ETF bán dẫn (SOXX) đáo hạn vào tháng 1 năm 2027, giá thực hiện 330 USD, cùng với các quyền chọn bán của Nvidia. Quyền chọn bán mang lại cho người mua quyền được bán tài sản cơ sở với một mức giá đã thỏa thuận trong tương lai; khi tài sản cơ sở giảm giá thì có thể thu lợi. Nếu đối chiếu với giá thị trường gần đây của SOXX, động thái của Burry cho thấy ông kỳ vọng rằng trong tương lai, lĩnh vực bán dẫn sẽ phải đối mặt với một đợt điều chỉnh kỹ thuật sâu tới 30%. Ông cũng chỉ ra một cách khách quan rằng, các luận điểm về việc mở rộng trung tâm dữ liệu và tình trạng thiếu chip trên thị trường đang bị thổi phồng quá mức đối với nhu cầu ngắn hạn; đà tăng chủ yếu do yếu tố kỹ thuật thúc đẩy sẽ phải đối mặt với thử thách khi công suất được mở ra và nhu cầu cuối kỳ trở lại bình thường.

(Gã bán khống Burry bi quan về bán dẫn sẽ giảm 3 phần, chuyển sang mua cổ phiếu phần mềm giảm sâu)

Đánh giá tổng hợp về luân chuyển theo nhóm ngành và kinh tế vĩ mô

Từ hai giao dịch quyền chọn cực đoan này, có thể quan sát thấy dòng tiền thị trường đang ở một thời điểm phân kỳ về chiến lược. Quyền chọn mua của Nvidia cho thấy nhu cầu về phần cứng cho điện toán hiệu năng cao vẫn còn sức hấp dẫn trong ngắn hạn, nhưng việc Burry bán khống bán dẫn đồng thời gia tăng mua các cổ phiếu phần mềm có định giá thấp lại cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đang tiến hành phân bổ phòng hộ theo kiểu “luân chuyển theo nhóm ngành”.

Bài viết này Nvidia(NVDA) tăng 4% mạnh và lập đỉnh mới lần đầu tiên xuất hiện trên 鏈新聞 ABMedia.