Ned Davis Research dự báo thị trường chứng khoán Mỹ sẽ điều chỉnh, sau đó sẽ có đợt tăng giá cuối năm

Ed Clissold, giám đốc chiến lược Mỹ của công ty nghiên cứu đầu tư Ned Davis Research, dự báo rằng chứng khoán Mỹ nhiều khả năng sẽ trải qua một đợt điều chỉnh ngắn hạn và biến động trước khi quay lại xu hướng tăng cuối năm trong phần còn lại của năm nay. Clissold nhận định rằng chứng khoán Mỹ, đã tăng trong vài tháng khi căng thẳng giữa Mỹ và Iran hạ nhiệt kể từ tháng 4 và lợi nhuận doanh nghiệp vẫn vững mạnh, gần đây đã bước vào giai đoạn tích lũy do hoạt động chốt lời. Chiến lược gia cho biết tâm lý nhà đầu tư suy yếu phần nào khi việc chốt lời xuất hiện tập trung vào các cổ phiếu liên quan đến chất bán dẫn và bộ nhớ, trong khi xung đột quân sự với Iran lại trỗi dậy. Chỉ số S&P 500 giảm chưa tới 1% so với các mức cao gần đây và hiện vẫn giao dịch cao hơn khoảng 8% so với đường trung bình động 200 ngày, qua đó duy trì xu hướng tăng dài hạn.

S&P 500 Cycle Composite cho thấy biến động vào giữa tháng 8 và đợt điều chỉnh vào đầu tháng 10

Clissold đưa ra các chỉ báo kỹ thuật làm cơ sở cho triển vọng thị trường của mình. “S&P 500 Cycle Composite”, phản ánh dòng tiền lịch sử và theo mùa, cho thấy một lộ trình trong đó biến động tiếp tục diễn ra cho tới giữa tháng 8, sau đó là thêm một đợt điều chỉnh vào đầu tháng 10, trước khi xu hướng tăng cuối năm quay trở lại. Clissold cho biết: “Nếu không có thêm các cú sốc bất ngờ, thì kịch bản này là khả dĩ nhất.”

Mô hình phân bổ tài sản của Ned Davis Research đề xuất tỷ trọng cổ phiếu 70%

Mô hình phân bổ tài sản tiếp tục khuyến nghị tăng mức độ tiếp xúc với cổ phiếu. Mô hình phân bổ tài sản của Ned Davis Research đối với Mỹ đưa ra tỷ trọng cổ phiếu 70% tính đến cuối tháng 6. Đây là mức cao nhất trong 4 năm qua, với khuyến nghị 25% trái phiếu và 5% tiền mặt. Tuy nhiên, mô hình tổng hợp động lượng, tâm lý nhà đầu tư và môi trường tiền tệ đã bước vào giai đoạn mang sắc thái giảm giá vào cuối tháng 6. Clissold giải thích rằng: “Dựa trên những bằng chứng hiện tại đơn thuần, chưa xuất hiện các tín hiệu cảnh báo quy mô lớn” và “hầu hết các chỉ báo cấu thành quan trọng như động lượng, độ rộng thị trường và tâm lý nhà đầu tư vẫn duy trì ở mức trung tính.”

Độ rộng thị trường cho tín hiệu trái chiều nhưng nhìn chung vẫn tích cực

Clissold đánh giá rằng các chỉ báo độ rộng thị trường đưa ra tín hiệu trái chiều. Ông phân tích rằng dù độ rộng thị trường từng ghi nhận mức cao mọi thời đại vào đầu tháng này có thể là tiền đề cho một đỉnh theo chu kỳ, thì việc hơn 70% trong số các ngành của S&P 500 vẫn duy trì xu hướng tăng dài hạn là một điểm tích cực. Clissold cho biết: “Ngay cả khi xuất hiện yếu kém theo mùa, thì điều đó cũng nên được hiểu là một đợt điều chỉnh diễn ra bên trong thị trường giá lên theo chu kỳ hiện tại.”

FAQ

Ed Clissold đã dự báo điều gì về chứng khoán Mỹ trong phần còn lại của năm nay?

Ed Clissold, giám đốc chiến lược Mỹ của Ned Davis Research, dự báo rằng chứng khoán Mỹ nhiều khả năng sẽ trải qua một đợt điều chỉnh ngắn hạn và biến động trước khi quay lại xu hướng tăng cuối năm trong phần còn lại của năm nay.

Mô hình phân bổ tài sản của Ned Davis Research đề xuất tỷ trọng cổ phiếu bao nhiêu?

Mô hình phân bổ tài sản của Ned Davis Research đối với Mỹ đưa ra tỷ trọng cổ phiếu 70% tính đến cuối tháng 6, là mức cao nhất trong 4 năm qua, với 25% trái phiếu và 5% tiền mặt.