Morgan Stanley nâng dự báo chi tiêu Capex năm 2028 của các “đại gia đám mây” lên 1,4 nghìn tỷ USD; Meta vẫn là lựa chọn hàng đầu

Theo nhà phân tích của Morgan Stanley là Brian Nowak vào ngày 12 tháng 7, ngân hàng đã nâng dự báo chi tiêu vốn (capital expenditure) năm 2027 và 2028 của Meta, Amazon, Microsoft, Google và SpaceX thêm 9% và 10% tương ứng, lên khoảng 1,2 nghìn tỷ USD và 1,4 nghìn tỷ USD. Việc điều chỉnh tăng chủ yếu do chi phí phần cứng tăng, đặc biệt là các chi phí liên quan đến GPU tăng khoảng 20%.

Morgan Stanley vẫn coi Meta là lựa chọn hàng đầu với mức giá mục tiêu 775 USD, tương ứng với mức tăng khoảng 15%. Ngân hàng xác định năm động lực tăng trưởng đang bị định giá thấp, bao gồm cơ chế kiếm tiền từ điện toán Neocloud, Meta AI, mảng kinh doanh tìm kiếm, doanh thu từ API và cơ hội đăng ký, có thể giúp cộng dồn thêm 10 USD vào lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm 2028 so với kịch bản cơ sở là 33 USD.