Lucid Stocks hủy niêm yết ETF đòn bẩy sau khi NAV chuyển sang âm

Quỹ ETF 2X Long LCID Daily của GraniteShares (LCDL) đã bước vào các thủ tục hủy niêm yết sau khi giá trị tài sản ròng (NAV) chuyển sang âm do cổ phiếu của Lucid Group sụp đổ. Theo thông báo của GraniteShares vào ngày 17 (theo giờ địa phương), quỹ ETF đòn bẩy bám theo cổ phiếu Lucid với hệ số 2 đã chứng kiến NAV giảm xuống dưới 0, qua đó kích hoạt việc hủy niêm yết ngay lập tức. Sự sụp đổ được kích hoạt vào ngày 14, khi cổ phiếu Lucid lao dốc hơn 50% trong phiên giữa lúc khủng hoảng thanh khoản và các tin đồn phá sản lan truyền, khiến bên đối tác hoán đổi (swap) lập tức thanh lý các vị thế phái sinh theo điều khoản từng hợp đồng. Cấu trúc ETF đòn bẩy khuếch đại thua lỗ, đẩy NAV trên mỗi cổ phiếu của quỹ xuống âm 0,016 USD (xấp xỉ âm 24 won Hàn Quốc), khiến không còn tài sản còn lại cho nhà đầu tư. ETF đòn bẩy sử dụng phái sinh để khuếch đại lợi nhuận của tài sản cơ sở, nhưng đi kèm rủi ro giảm sâu cực đoan khi thị trường lao dốc mạnh.

GraniteShares LCDL ETF ghi nhận NAV âm sau cú sụp đổ cổ phiếu Lucid

Sự kiện kích hoạt diễn ra vào ngày 14, khi giá cổ phiếu Lucid sụp đổ hơn 50% so với giá đóng cửa của phiên giao dịch trước đó, trong bối cảnh khủng hoảng thanh khoản và các tin đồn phá sản xuất hiện đồng thời. Bên đối tác hợp đồng hoán đổi ngay lập tức thanh lý các vị thế phái sinh theo các điều khoản hợp đồng. Là sản phẩm được thiết kế để bám theo lợi suất 2x của tài sản cơ sở, giá trị tài sản của ETF đã ngay lập tức rơi vào vùng âm khi mức giảm trong ngày vượt quá một nửa, và sàn giao dịch ngay lập tức dừng giao dịch.

GraniteShares cho biết NAV ròng trên mỗi cổ phiếu của ETF tại thời điểm thanh lý là âm 0,016 USD (xấp xỉ âm 24 won Hàn Quốc), nghĩa là không còn tài sản còn lại để phân phối cho nhà đầu tư. Giao dịch cổ phiếu tiếp tục bị đình chỉ cho đến khi hoàn tất các thủ tục hủy niêm yết và thanh lý chính thức.

Công ty quản lý tài sản cho biết đây là rủi ro đã được công bố trước trong bản cáo bạch. Bản cáo bạch nêu rõ rằng nếu cổ phiếu cơ sở giảm hơn 50% trong một ngày, sản phẩm đòn bẩy có thể chịu lỗ vượt quá tiền gốc, và các bên đối tác hoán đổi có quyền chấm dứt hợp đồng ngay lập tức.

Lucid phủ nhận tin đồn phá sản thông qua CCO Nick Twork

Lucid Motors đã nhanh chóng đưa ra phản hồi. Theo tường thuật của Forbes, sau khi một bài viết xuất hiện với nội dung cho rằng Lucid đang cân nhắc nộp đơn xin bảo hộ phá sản, cổ phiếu đã lao dốc 55% trong một ngày, và công ty chính thức phủ nhận thông tin đó.

Trong cùng bản tin, Giám đốc Truyền thông cấp cao (Chief Communications Officer) của Lucid, Nick Twork, cho biết tin đồn là không có cơ sở. Ông giải thích rằng công ty có đủ thanh khoản đã được đảm bảo để vận hành đến năm sau và không có thành lập ủy ban đặc biệt của hội đồng quản trị để xem xét các kịch bản được nêu.

Trước đó, hãng truyền thông chuyên xe điện EV đưa tin rằng Lucid đã thuê một công ty tư vấn quản lý để chuẩn bị báo cáo về kế hoạch vận hành trong tương lai. Ấn phẩm này cho biết báo cáo có thể bao gồm các phương án như đưa công ty đi tư nhân hoặc nộp đơn xin bảo hộ phá sản.

Lucid Motors: nền tảng doanh nghiệp và diễn biến thị trường

Lucid Motors là nhà sản xuất xe điện được thành lập bởi các cựu kỹ sư Tesla và gia nhập thị trường chứng khoán thông qua thương vụ sáp nhập SPAC (Special Purpose Acquisition Company) vào năm 2021. Kể từ khi lên sàn, việc cổ phiếu liên tục hoạt động kém và các khoản lỗ vận hành quy mô lớn đã dẫn tới sự bất định quản trị kéo dài.

FAQ

Chuyện gì đã xảy ra với ETF 2X Long LCID Daily của GraniteShares vào ngày 17?

Theo thông báo của GraniteShares vào ngày 17 (theo giờ địa phương), ETF LCDL đã bước vào các thủ tục hủy niêm yết sau khi NAV chuyển sang âm 0,016 USD mỗi cổ phiếu, khiến không còn tài sản còn lại cho nhà đầu tư.

Vì sao cổ phiếu Lucid giảm hơn 50% vào ngày 14?

Cổ phiếu Lucid đã lao dốc hơn 50% trong phiên vào ngày 14 khi khủng hoảng thanh khoản và các tin đồn phá sản xuất hiện đồng thời, dù sau đó công ty đã phủ nhận các tin đồn này thông qua CCO Nick Twork.

Nick Twork, CCO của Lucid, nói gì về tin đồn phá sản?

Nick Twork cho biết tin đồn là không có cơ sở, giải thích rằng công ty có đủ thanh khoản đã được đảm bảo để hoạt động đến năm sau và chưa hình thành ủy ban đặc biệt của hội đồng quản trị để xem xét các kịch bản phá sản.