Thống đốc Cơ quan Giám sát Tài chính (FSS) cũ Lee Bok-hyun dẫn dắt một nhóm pháp lý đại diện cho các nạn nhân trái phiếu của JTBC và cáo buộc các công ty chứng khoán đã bán sai trái phiếu cho nhà đầu tư cá nhân, trong khi FSS của Hàn Quốc bắt đầu kiểm tra Shinhan Investment & Securities và Kiwoom Securities vào ngày 2/5. Nhóm pháp lý tổ chức họp báo vào ngày 13/5 tại Hội trường Hiệp hội Luật sư quận Jongno-gu, Seoul và công bố có 250 người yêu cầu với thiệt hại 32,52 tỷ KRW, dù các ước tính tự khai lên tới 450 tài khoản cá nhân và khoảng 76 tỷ KRW. Nhóm cho rằng thời điểm JTBC phát hành trái phiếu, vốn gần như bị xói mòn hoàn toàn và cáo buộc các tổ chức bảo lãnh biết rõ rủi ro nhưng vẫn bán sản phẩm cho nhà đầu tư cá nhân. Cơ quan quản lý tài chính Hàn Quốc đang xem xét liệu các công ty chứng khoán có vi phạm nghĩa vụ bảo vệ nhà đầu tư theo luật thị trường vốn hay không.
Nhóm pháp lý cáo buộc Shinhan Investment & Securities và Kiwoom Securities đã biết rủi ro của JTBC
Nhóm pháp lý của nạn nhân đã nộp yêu cầu kiểm tra có tiêu đề “Ý kiến thanh tra công ty tài chính về việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp JTBC và trái phiếu ngắn hạn điện tử” lên FSS vào ngày 10/5. Nhóm cáo buộc rằng Shinhan Investment & Securities, với vai trò là nhà bảo lãnh phát hành chính, đã ghi nhận tình trạng xói mòn vốn và các khoản lỗ lũy kế trong báo cáo thẩm định (due diligence) doanh nghiệp của công ty, nhưng sau đó lại nêu trong bản cáo bạch đầu tư rằng việc thanh toán nợ gốc và lãi sẽ diễn ra suôn sẻ dựa trên khả năng có sự hỗ trợ từ bên liên quan. Nhóm cho rằng các yếu tố rủi ro đã bị loại khỏi tài liệu IR (quan hệ nhà đầu tư) cung cấp cho nhà đầu tư và các biện pháp phòng ngừa trên thị trường thứ cấp không hoạt động đúng cách để thông tin cho nhà đầu tư về rủi ro.
Đối với Kiwoom Securities, nhóm pháp lý đặt câu hỏi liệu phần giải thích rủi ro đầu tư có đủ trong quá trình bán trái phiếu ngắn hạn điện tử hay không và liệu công ty có hướng dẫn hoặc thúc đẩy nhà đầu tư đăng ký từ chối các cuộc gọi xác nhận hay không. Nhóm kêu gọi cơ quan tài chính mở rộng phạm vi kiểm tra ngoài Shinhan và Kiwoom, bao gồm Hanyang Securities (đơn vị bảo lãnh phát hành trái phiếu ngắn hạn điện tử), các công ty chứng khoán thực hiện môi giới giao dịch trên sàn, các công ty đầu tư ủy quyền, và các công ty xếp hạng tín nhiệm.
Lee Bok-hyun cho biết có vấn đề liệu nhà đầu tư phổ thông có nhận được giải thích đủ hay không về bản chất chứng khoán vốn lai (hybrid capital securities) và rủi ro gánh nặng tài chính. Ông nói nhóm pháp lý sẽ chịu trách nhiệm làm rõ vì sao các tổ chức bảo lãnh và cố vấn đã không rà soát đúng các thông tin có thể kiểm chứng thông qua các công bố công khai. Ông nhấn mạnh rằng theo tiền lệ gần đây của Tòa án Tối cao, các nhà bảo lãnh chính có thể phải gánh một số trách nhiệm không chỉ đối với nhà đầu tư trực tiếp mà còn đối với nhà đầu tư mua trên thị trường thứ cấp; và nếu thông tin có tác động đáng kể đến quyết định đầu tư được xác nhận ngay cả sau khi kết thúc nghĩa vụ bảo lãnh, thì thông tin đó phải được công bố với thị trường theo cách phù hợp.
Shinhan Investment & Securities phủ nhận sai phạm và JTBC bác bỏ toàn bộ cáo buộc
Shinhan Investment & Securities phản hồi rằng hãng đã tiến hành thẩm định doanh nghiệp cần thiết dựa trên thông tin sẵn có, các luật liên quan và quy trình nội bộ tại thời điểm đó, và bản cáo bạch đầu tư được lập dựa trên thông tin có sẵn vào thời điểm đó. Công ty cho biết các yếu tố rủi ro cần thiết cho quyết định đầu tư có thể được xác nhận thông qua bản cáo bạch đầu tư được công bố công khai.
JTBC phủ nhận hoàn toàn các cáo buộc của nhóm pháp lý. JTBC cho biết công ty đã công bố tình hình tài chính theo chuẩn mực kế toán doanh nghiệp và tuân thủ luật thị trường vốn. Công ty bác bỏ các lập luận rằng hãng đã tránh xói mòn vốn hoàn toàn thông qua việc phát hành 40 tỷ KRW trái phiếu vốn lai ngay trước ngày thanh toán, gọi đó là cách xử lý kế toán hợp pháp. Đối với khoản vay 33 tỷ KRW cho công ty con Studio Aye Joongang, JTBC giải thích rằng 13 tỷ KRW là chi phí sản xuất giải trí thiết yếu và 20 tỷ KRW là việc chuyển đổi các khoản phải thu chứng khoán hóa bảo lãnh nợ hiện hữu thành các khoản vay mà không có dòng tiền thực tế chảy ra.
FSS kiểm tra Shinhan và Kiwoom về tuân thủ nghĩa vụ bảo vệ nhà đầu tư
Cơ quan Giám sát Tài chính đã tiến hành kiểm tra Shinhan Investment & Securities và Kiwoom Securities vào ngày 2/5. FSS đang xem xét liệu các công ty này đã nhận biết đầy đủ khả năng tài chính của JTBC suy giảm nhưng vẫn phát hành trái phiếu doanh nghiệp hay không, liệu họ có giải thích rủi ro đúng cách cho nhà đầu tư hay không, và liệu việc thẩm định doanh nghiệp cùng hệ thống kiểm soát nội bộ có được thực hiện phù hợp hay không.
Trước đó, Thống đốc FSS Lee Chan-jin cho biết cơ quan này đang kiểm tra việc phát hành thương phiếu công ty và trái phiếu doanh nghiệp của Tập đoàn Joongang có được thực hiện một cách phù hợp hay không, và sẽ chuyển sang kiểm tra nếu cần thiết. Ông nói rằng dường như các trái phiếu đã được phát hành và bán cho nhà đầu tư cá nhân cho đến tận thời điểm vỡ nợ, đây là một tình huống rất không công bằng từ góc nhìn của nhà đầu tư.
Những người quan sát trong ngành kỳ vọng rằng nếu cuộc thanh tra của FSS xác nhận việc vi phạm nghĩa vụ giải thích của nhà bảo lãnh chính và các công ty bán hàng, các tranh chấp pháp lý về phạm vi nhận diện bán sai và trách nhiệm bồi thường sẽ tiếp tục mở rộng.
FAQ
Nhóm pháp lý nạn nhân trái phiếu JTBC đã cáo buộc gì vào ngày 13/5?
Nhóm pháp lý do Thống đốc FSS cũ Lee Bok-hyun dẫn dắt đã tổ chức họp báo vào ngày 13/5 và cáo buộc Shinhan Investment & Securities và Kiwoom Securities đã bán sai trái phiếu JTBC cho nhà đầu tư bán lẻ dù biết rằng tại thời điểm phát hành, JTBC gần như xói mòn vốn hoàn toàn. Nhóm công bố 250 người yêu cầu với 32,52 tỷ KRW thiệt hại và nộp yêu cầu kiểm tra lên FSS vào ngày 10/5.
Shinhan Investment & Securities đã phản hồi thế nào trước các cáo buộc bán sai?
Shinhan Investment & Securities phủ nhận sai phạm và cho biết đã tiến hành thẩm định doanh nghiệp cần thiết theo thông tin sẵn có, các luật liên quan và quy trình nội bộ tại thời điểm đó. Công ty nói bản cáo bạch đầu tư được lập dựa trên thông tin có sẵn tại thời điểm đó và các yếu tố rủi ro cần thiết cho quyết định đầu tư có thể được xác nhận thông qua bản cáo bạch được công bố công khai.
FSS đang kiểm tra gì trong vụ án trái phiếu JTBC?
Cơ quan Giám sát Tài chính đã tiến hành kiểm tra Shinhan Investment & Securities và Kiwoom Securities vào ngày 2/5. FSS đang xem xét liệu các công ty có nhận biết đầy đủ rủi ro suy giảm tài chính của JTBC nhưng vẫn phát hành và bán trái phiếu cho nhà đầu tư cá nhân hay không, liệu họ có giải thích rủi ro đúng cách không, và liệu việc thẩm định doanh nghiệp cùng kiểm soát nội bộ có được thực hiện phù hợp hay không.
