Lợi suất trái phiếu doanh nghiệp Hàn Quốc đạt mức cao nhất trong 2 năm 8 tháng là 4,653%

Lợi suất trái phiếu doanh nghiệp Hàn Quốc đã chạm mức cao nhất trong nhiều năm vào ngày 24, với trái phiếu không có bảo đảm kỳ hạn 3 năm AA- đạt 4,653% — mức cao nhất kể từ ngày 14/11/2023. Đợt tăng lợi suất diễn ra sau tâm lý nhà đầu tư thận trọng trước các sự cố liên quan đến JR Global REIT và Joongang Group, cùng với việc căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông leo thang và Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc nâng lãi suất. Theo Hiệp hội Đầu tư Tài chính Hàn Quốc, lợi suất trái phiếu không có bảo đảm kỳ hạn 3 năm BBB- cũng tăng lên 10,450%, ghi nhận mức cao nhất kể từ tháng 2/2024, khi giá trái phiếu giảm do lãi suất tăng và chênh lệch tín dụng mở rộng.

Lợi suất trái phiếu doanh nghiệp Hàn Quốc đạt mức cao nhất kể từ 2023

Hiệp hội Đầu tư Tài chính Hàn Quốc cho biết lợi suất trái phiếu doanh nghiệp AA- không có bảo đảm kỳ hạn 3 năm đạt 4,653% vào ngày 24, mức cao nhất kể từ ngày 14/11/2023, khi lợi suất ở mức 4,704%. Trái phiếu BBB- không có bảo đảm kỳ hạn 3 năm ghi nhận 10,450%, mức cao nhất kể từ tháng 2/2024. Việc lợi suất tăng diễn ra khi giá trái phiếu giảm trước nhiều sức ép của thị trường, bao gồm các sự cố tín dụng, căng thẳng địa chính trị và thắt chặt chính sách tiền tệ.

Chuyên viên Shinhan Investment xác định cơ hội đầu tư khi chênh lệch tín dụng mở rộng

Kim Sang-in, nhà nghiên cứu tại Shinhan Investment & Securities, cho biết rủi ro tín dụng từ các sự cố JR Global REIT và Joongang Group không lan rộng trên toàn thị trường, và tình trạng mất cân bằng cung-cầu đang dần được giải quyết. Kim cho biết việc chênh lệch tín dụng hiện đang mở rộng lên mức cao nhất kể từ năm 2024 tạo ra cơ hội đầu tư, vì thu nhập mang lại (carry) cao có thể bù đắp đáng kể các khoản lỗ tiềm tàng nếu chênh lệch tiếp tục nới rộng. Nhà phân tích đánh giá mức độ hấp dẫn đầu tư tuyệt đối của trái phiếu doanh nghiệp đã tăng lên nhờ các đợt tăng lãi suất gần đây và chênh lệch tín dụng mở rộng.

Chiến lược đầu tư theo hướng tăng dần được khuyến nghị cho trái phiếu chất lượng cao

Kim khuyến nghị trong bối cảnh lãi suất cao, chiến lược mua dần theo từng đợt tập trung vào các trái phiếu “siêu chuẩn” như trái phiếu công AAA và trái phiếu doanh nghiệp hạng AA, sau đó mở rộng dần mức đầu tư, là hiệu quả. Nhà phân tích cho biết nhu cầu quay trở lại từ Cơ quan Hưu trí Quốc gia và các công ty bảo hiểm được kỳ vọng sẽ xuất hiện trong nửa cuối năm, cùng với việc giảm bớt áp lực về nguồn cung. Kim cho biết nếu không có thêm các sự kiện tín dụng, sức khỏe tín dụng có thể được thể hiện rõ hơn trong nửa cuối năm, khi trần lãi suất cơ sở được xác nhận và dòng tiền chuyển sang thị trường cổ phiếu chậm lại.

Câu hỏi thường gặp

Mức lợi suất trái phiếu doanh nghiệp Hàn Quốc AA- đạt bao nhiêu vào ngày 24?
Lợi suất trái phiếu doanh nghiệp AA- không có bảo đảm kỳ hạn 3 năm đạt 4,653% vào ngày 24, mức cao nhất kể từ ngày 14/11/2023, khi lợi suất là 4,704%. Trái phiếu BBB- không có bảo đảm kỳ hạn 3 năm đạt 10,450%, mức cao nhất kể từ tháng 2/2024.

Vì sao lợi suất trái phiếu doanh nghiệp Hàn Quốc tăng lên mức cao nhất trong nhiều năm?
Lợi suất tăng do tâm lý nhà đầu tư thận trọng trước các sự cố JR Global REIT và Joongang Group, căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông gia tăng và Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc nâng lãi suất. Các yếu tố này khiến giá trái phiếu giảm và chênh lệch tín dụng mở rộng.

Shinhan Investment & Securities đã khuyến nghị chiến lược đầu tư nào cho trái phiếu doanh nghiệp?
Kim Sang-in từ Shinhan Investment & Securities khuyến nghị mua dần các trái phiếu siêu chuẩn như trái phiếu công AAA và trái phiếu doanh nghiệp hạng AA trong bối cảnh lãi suất cao, sau đó mở rộng dần mức đầu tư. Nhà phân tích cho biết chiến lược này hiệu quả vì chênh lệch tín dụng đã mở rộng lên mức cao nhất của năm 2024.