ETF sinh học Hàn Quốc giảm 20% trong khi cổ phiếu công nghệ sinh học của Mỹ đạt mức cao nhất trong 52 tuần

Các quỹ ETF sinh học niêm yết trên sàn Hàn Quốc đã giảm mạnh trong 1 tháng gần đây tính đến ngày 16, trong khi cổ phiếu công nghệ sinh học của Mỹ tăng vọt lên mức cao kỷ lục mới, theo dữ liệu của Sở giao dịch Hàn Quốc công bố hôm 19. TIGER KOSDAQ150 Biotech giảm 20,63% trong khung thời gian này khi dòng vốn đổ mạnh vào các cổ phiếu bán dẫn vốn hóa lớn trên KOSPI. Sự phân kỳ này đánh dấu sự đảo chiều so với tương quan lịch sử 0,55 giữa các chỉ số biotech Hàn Quốc và Mỹ được ghi nhận đến năm 2025, khi chuyển sang âm ở mức -0,63 trong quý 2. Khoảng cách hiệu suất phản ánh động lực thị trường khác nhau: biotech của Mỹ được hưởng lợi từ hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A) cũng như việc xoay vòng ngành ra khỏi bán dẫn, trong khi biotech Hàn Quốc chịu thiệt do phân bổ vốn tập trung ưu tiên Samsung Electronics và SK Hynix.

TIGER KOSDAQ150 Biotech giảm 20,63% khi ETF biotech của Mỹ chạm đỉnh 52 tuần

Các ETF biotech của Hàn Quốc ghi nhận mức lỗ đáng kể trong 1 tháng gần đây. TIGER KOSDAQ150 Biotech giảm 20,63% tính đến ngày 16, theo dữ liệu từ Korea Exchange. Các quỹ khác tập trung vào biotech cũng đi xuống: UNICORN K Bio Active giảm 19,56% và RISE Bio TOP10 Active giảm 16,45%.

Cổ phiếu biotech của Mỹ lại diễn biến theo chiều ngược. Chỉ số Nasdaq Biotechnology Index (NBI) tiến sát mức cao 52 tuần trong cùng giai đoạn. ETF SPDR S&P Biotech ETF (XBI) đạt đỉnh 52 tuần là 165,71 USD vào ngày 9. Các ETF biotech của Mỹ niêm yết tại Hàn Quốc cũng tăng: KODEX US S&P Bio (Synthetic) tăng 13,62% trong tháng gần đây, TIGER US Nasdaq Bio tăng 7,55%, và KoAct US Bio Healthcare Active tăng 6,97%.

Các cổ phiếu biotech cá nhân của Mỹ ghi nhận mức tăng hai chữ số. Cổ phiếu Moderna nhảy khoảng 23% trong 1 tháng, trong khi Novo Nordisk tăng hơn 16% trong cùng giai đoạn.

Tương quan chỉ số biotech Hàn-Mỹ đảo từ 0,55 xuống -0,63

Mối quan hệ giữa các chỉ số biotech của Hàn Quốc và Mỹ đã thay đổi mạnh mẽ. Phân tích ngành của công ty chứng khoán cho thấy hai chỉ số duy trì tương quan 0,55 đến năm 2025. Tương quan này đảo chiều sang -0,63 trong quý 2, cho thấy mối quan hệ nghịch đảo.

Chỉ số KRX Healthcare giảm 9,20% trong 1 tháng gần đây, trong khi Chỉ số KOSDAQ150 Healthcare sụt 20,22%. Điều này trái ngược với việc KOSPI bật tăng lên mốc 9000 trong cùng giai đoạn.

Dòng vốn tập trung vào cổ phiếu bán dẫn kéo biotech Hàn Quốc kém hiệu quả hơn

Động lực thị trường giữa hai quốc gia diễn biến khác nhau. Tại Mỹ, hoạt động chốt lời từ các cổ phiếu bán dẫn vốn hóa lớn chảy sang các nhóm bán lẻ, viễn thông và biotech thông qua xoay vòng ngành. Các công ty dược lớn mua lại các doanh nghiệp biotech quy mô nhỏ và trung bình có đường ống thuốc, qua đó hỗ trợ giá cổ phiếu.

Kim Jun-young, nhà nghiên cứu tại iM Securities, cho biết dù các vấn đề nền tảng được nêu như lý do cho sự yếu kém của KOSDAQ, thì cần xem mức độ tập trung thị trường là nguyên nhân chính. Việc đưa vào các ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu cho Samsung Electronics và SK Hynix đã làm giảm sức hấp dẫn đầu tư của cổ phiếu biotech, vốn trước đó thu hút nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận vượt trội so với các chỉ số chuẩn nhờ biến động xuất phát từ thử nghiệm lâm sàng và xuất khẩu công nghệ.

FAQ

Chênh lệch hiệu suất giữa ETF biotech Hàn Quốc và Mỹ trong 1 tháng gần đây là gì?

TIGER KOSDAQ150 Biotech giảm 20,63% tính đến ngày 16, trong khi ETF biotech của Mỹ tăng mạnh. KODEX US S&P Bio (Synthetic) tăng 13,62%, TIGER US Nasdaq Bio tăng 7,55%, và SPDR S&P Biotech ETF (XBI) đạt mức cao 52 tuần 165,71 USD vào ngày 9.

Tương quan giữa các chỉ số biotech Hàn Quốc và Mỹ thay đổi như thế nào?

Tương quan giữa các chỉ số biotech Hàn Quốc và Mỹ là 0,55 trong giai đoạn đến năm 2025, cho thấy hai chỉ số đi cùng chiều. Sang quý 2, tương quan này đảo chiều về -0,63, phản ánh mối quan hệ nghịch đảo khi hai chỉ số vận động ngược hướng.

Vì sao cổ phiếu biotech Hàn Quốc kém hiệu quả hơn trong khi KOSPI lên 9000?

Vốn bị tập trung vào các cổ phiếu bán dẫn vốn hóa lớn như Samsung Electronics và SK Hynix, khiến dòng tiền rời khỏi biotech. Kim Jun-young của iM Securities xác định mức độ tập trung thị trường là nguyên nhân chính, đồng thời cho biết các ETF đòn bẩy theo từng cổ phiếu dành cho các công ty bán dẫn lớn đã làm giảm sức hấp dẫn truyền thống của biotech đối với nhà đầu tư tìm kiếm biến động cao và lợi nhuận vượt trội.