Kenya hoàn tất tham vấn quản lý tiền mã hóa, khung VASP có thể trở thành chuẩn mực ở châu Phi

Bộ Tài chính Kenya vào ngày 11 tháng 4 đã công bố hoàn tất việc lấy ý kiến công chúng đối với dự thảo quy định đối với nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP), chính thức thúc đẩy việc triển khai khung thực thi cho Đạo luật quản lý hoạt động tiền mã hóa năm 2025. Khung mới sẽ thiết lập chế độ cấp phép, yêu cầu về vốn, nghĩa vụ tuân thủ chống rửa tiền (AML), các biện pháp bảo vệ người tiêu dùng và chuẩn mực hành vi thị trường cho các nhà vận hành hoạt động trong lĩnh vực tiền mã hóa, tài sản mã hóa (token hóa) và stablecoin.

Cấu trúc cốt lõi của khung VASP: năm trụ cột giám sát

Theo dự thảo do Bộ Tài chính công bố, phạm vi bao phủ của hệ thống giám sát mới sẽ trải rộng trên toàn bộ vòng đời hoạt động của doanh nghiệp kinh doanh tiền mã hóa; dưới đây là năm yêu cầu cốt lõi:

Giấy phép và tiêu chuẩn tiếp cận: Nhà vận hành phải vượt qua bài kiểm tra phù hợp về sở hữu (Fit and Proper Test) và đáp ứng yêu cầu vốn tối thiểu cùng các tiêu chuẩn quản trị, thì mới được cấp giấy phép hoạt động

Nghĩa vụ tuân thủ chống rửa tiền (AML): Bao gồm thẩm định khách hàng (KYC), báo cáo các giao dịch đáng ngờ và giám sát liên tục hoạt động giao dịch, đồng thời duy trì sự phù hợp với các khuyến nghị của Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính (FATF)

Cơ chế bảo vệ người tiêu dùng: Bắt buộc công bố thông tin, định giá minh bạch, và bố trí bảo vệ độc lập đối với quỹ của khách hàng tiền mã hóa

Chuẩn mực hành vi thị trường: Cấm rõ ràng việc thao túng thị trường và giao dịch nội gián; việc niêm yết tài sản phải hoàn tất thẩm định (due diligence)

Báo cáo tuân thủ và kiểm toán: Báo cáo tài chính định kỳ, kiểm toán độc lập và yêu cầu đạt chuẩn an ninh mạng, kết hợp mô hình giám sát hai tầng gồm giám sát tại chỗ và giám sát từ xa

Bộ Tài chính cho biết ở giai đoạn tiếp theo sẽ xem xét các phản hồi thu thập trong thời gian tham vấn, từ đó hoàn thiện dự thảo; phiên bản cuối cùng sẽ quyết định cách thức các doanh nghiệp tiền mã hóa triển khai việc tiếp cận thị trường tại Kenya, một thị trường fintech ở châu Phi đã tương đối phát triển.

Bối cảnh thị trường tiền mã hóa ở châu Phi: sự trỗi dậy nhanh chóng ở Hạ Sahara

Thời điểm Kenya thúc đẩy khung VASP trùng khớp cao với đà mở rộng nhanh chóng của tài sản số tại châu Phi. Theo nghiên cứu thị trường của Ripple, hiện châu Phi đang đối mặt với ba rào cản mang tính cấu trúc: chi phí giao dịch cao, trễ thời gian chuyển tiền xuyên biên giới, và khả năng tiếp cận các kênh thu đổi ngoại tệ ổn định bị hạn chế. Những “điểm đau” này đang thúc đẩy lượng lớn người dùng châu Phi chuyển sang các công cụ tiền mã hóa như một lựa chọn thay thế để lưu trữ và thanh toán xuyên biên giới.

Vì vậy, Hạ Sahara của châu Phi trở thành một trong những thị trường tiền mã hóa tăng trưởng nhanh nhất toàn cầu, với khối lượng giao dịch tăng mạnh trong năm qua. Nếu Kenya có thể triển khai thành công một khung giám sát rõ ràng, dễ áp dụng, khung này sẽ tạo ra tiền lệ về thể chế có thể tham chiếu cho các quốc gia khác trong khu vực; đồng thời cũng giúp thu hút các doanh nghiệp tiền mã hóa tuân thủ từ nước ngoài gia nhập thị trường, mang lại nhiều lựa chọn dịch vụ chính quy hơn cho người dùng địa phương.

Bộ Tài chính cho biết: “Kenya đang xây dựng một khung đáng tin cậy để cân bằng giữa đổi mới và ổn định tài chính.” Quan điểm này phù hợp với xu hướng rộng hơn trên toàn cầu, khi các cơ quan quản lý đồng thời ban hành quy tắc cho ngành và vẫn để chỗ cho đổi mới.

Câu hỏi thường gặp

Sự khác biệt chính giữa khung VASP của Kenya và quy định tiền mã hóa hiện hành là gì?

Quy định tiền mã hóa hiện hành của Kenya dựa trên Đạo luật quản lý hoạt động tiền mã hóa được thông qua vào năm 2025, nhưng thiếu một khung thực thi cụ thể. Sau khi dự thảo VASP hoàn tất tham vấn, dự thảo sẽ cung cấp các quy tắc vận hành đầy đủ cho đạo luật này, bao gồm quy trình xin cấp phép, yêu cầu về vốn, tiêu chuẩn AML và bảo vệ người tiêu dùng, giúp việc giám sát được triển khai từ cấp độ pháp luật xuống cấp độ thực thi hoạt động.

Những doanh nghiệp nào cần có giấy phép VASP tại Kenya?

Tất cả các nhà vận hành đang thực hiện giao dịch tiền mã hóa, hoạt động tài sản mã hóa (token hóa) hoặc dịch vụ stablecoin trong lãnh thổ Kenya đều phải nộp đơn xin giấy phép VASP và cần vượt qua bài kiểm tra phù hợp về sở hữu, yêu cầu vốn tối thiểu cũng như thẩm định tuân thủ AML.

Khung giám sát VASP của Kenya khi nào chính thức có hiệu lực?

Hiện Bộ Tài chính vẫn đang xem xét các phản hồi từ cuộc tham vấn công chúng và hoàn thiện dự thảo; thời điểm có hiệu lực cụ thể vẫn chưa được xác nhận. Cơ quan giám sát cho biết sau khi dự thảo được hoàn thiện sẽ chuyển sang quy trình lập pháp; tiến độ cuối cùng phụ thuộc vào mức độ hoàn tất việc rà soát phản hồi và xây dựng quy tắc.