JPMorgan nhắm mục tiêu S&P 500 ở mức 9.000 vào nửa giữa năm 2027; lịch sử cho thấy lợi nhuận cao khó duy trì

Theo báo cáo mới nhất của JPMorgan Chase ngày 25/5, S&P 500 có thể đạt 9.000 vào giữa năm 2027 trong kịch bản tăng, nhờ các chu kỳ đầu tư công nghệ (tech capex) duy trì đều đặn, phần đóng góp lợi nhuận liên quan đến AI mở rộng và tâm lý khẩu vị rủi ro của thị trường được cải thiện. Diễn biến này tương đương khoảng mức tăng 20% so với hiện tại.

Tuy nhiên, dữ liệu nghiên cứu của SimCorp chỉ ra một mô hình lịch sử: kể từ năm 1926, cổ phiếu Mỹ chỉ đạt được 3 lần trường hợp lợi suất hằng năm kép (annualized) trong 4 năm liên tiếp vượt 15%. Sau 3 năm liên tiếp ghi nhận lợi suất 20%+, thì lợi suất trung bình của năm thứ tư giảm xuống còn 3,9%, thấp xa so với mức trung bình lịch sử là 11,8%.