Invesco đã nộp hồ sơ lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch vào ngày 24 tháng 6 để thêm Quỹ Dự trữ Stablecoin Onchain Invesco vào danh mục Quỹ Đầu tư Ngắn hạn của mình. Quỹ này nhắm vào việc quản lý dự trữ stablecoin, được thiết kế cho các tổ chức phát hành cần dự trữ tuân thủ quy định, thanh khoản hàng ngày và lợi suất rủi ro thấp. Invesco, báo cáo 2,45 nghìn tỷ USD tài sản đang quản lý tính đến ngày 31 tháng 5, gia nhập một lĩnh vực đang phát triển gồm các nhà quản lý tài sản lớn – bao gồm State Street, BlackRock, Morgan Stanley, BNY, JPMorgan và Goldman Sachs – đang cạnh tranh giành tiền mặt gắn liền với việc phát hành đồng đô la kỹ thuật số được quản lý theo khuôn khổ stablecoin liên bang. Quỹ dự kiến có hiệu lực khoảng 60 ngày sau khi nộp hồ sơ vào ngày 24 tháng 6 và chưa có mã ticker.
Invesco Nộp Hồ Sơ Cho Quỹ Thị Trường Tiền Tệ Chính Phủ Nhắm Vào Dự Trữ Stablecoin
Quỹ Dự trữ Stablecoin Onchain Invesco sẽ được niêm yết như một phương tiện thị trường tiền tệ chính phủ theo Quy tắc 2a-7, theo hồ sơ sửa đổi của SEC. Quỹ sẽ đầu tư chủ yếu vào Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, các thỏa thuận mua lại và các khoản tương đương tiền mặt, với mục tiêu duy trì giá trị tài sản ròng ổn định ở mức 1 USD. Cấu trúc này nhằm vào các tổ chức phát hành stablecoin cần dự trữ tuân thủ đáp ứng kỳ vọng thanh khoản và quy định được tạo ra bởi khuôn khổ stablecoin liên bang, vốn đã làm rõ các loại tài sản mà tổ chức phát hành có thể nắm giữ đối với các token đang lưu hành.
Quỹ khác biệt so với các quỹ tiền mặt tổ chức tiêu chuẩn ở chỗ được xây dựng xoay quanh trường hợp sử dụng quy định cụ thể cho quản lý dự trữ stablecoin. Các tổ chức phát hành stablecoin cần tài sản dự trữ có thể được giải thích rõ ràng cho các cơ quan quản lý, kiểm toán viên, đối tác ngân hàng và các đối tác tổ chức, khiến phân loại Quy tắc 2a-7 trở thành thành phần chính của thiết kế sản phẩm.
Cấu Trúc Quỹ Tập Trung Vào Trái Phiếu Kho Bạc Hoa Kỳ và Lưu Ký Hồ Sơ Cổ Phiếu Mã Hóa
Superstate sẽ đóng vai trò là đại lý chuyển nhượng phụ cho các cổ phiếu mã hóa của quỹ, dự kiến sẽ được ghi lại trên các blockchain công khai được chỉ định. Hồ sơ không nêu tên các blockchain cụ thể, mặc dù có thảo luận về các rủi ro liên quan đến Ethereum. Superstate trước đây đã mã hóa cổ phiếu trên Ethereum và Solana trong các sản phẩm trước đây.
Thiết kế cổ phiếu mã hóa không thay đổi chiến lược thị trường tiền tệ cơ bản của quỹ nhưng thay đổi cách hồ sơ sở hữu có thể được duy trì và chuyển nhượng. Đối với các tổ chức phát hành stablecoin, điều này có thể tạo ra một liên kết hiệu quả hơn giữa quản lý dự trữ và cơ sở hạ tầng thanh toán dựa trên blockchain, vì các cổ phiếu nằm gần hơn với hoạt động onchain của họ trong khi vẫn sử dụng các công cụ ngắn hạn truyền thống.
Quan Hệ Đối Tác Superstate Xây Dựng Trên Việc Tiếp Quản Quỹ Kho Bạc Tháng 3
Quỹ dự trữ mới làm sâu sắc thêm mối quan hệ hiện có giữa Invesco và Superstate. Vào tháng 3, Invesco đã tiếp quản việc quản lý danh mục đầu tư hàng ngày của quỹ Kho bạc Hoa Kỳ mã hóa của Superstate, vốn có khoảng 700 triệu USD tài sản. Quỹ đó được đổi tên thành Quỹ Chứng khoán Chính phủ Hoa Kỳ Thời hạn Ngắn Invesco trong khi tiếp tục giao dịch dưới mã ticker USTB, với Superstate cung cấp hỗ trợ mã hóa.
Quan hệ đối tác áp dụng cùng một cấu trúc cho cơ sở hạ tầng stablecoin: Invesco mang đến quy mô, quản lý danh mục đầu tư và kinh nghiệm thị trường tiền tệ, trong khi Superstate cung cấp hỗ trợ mã hóa và lưu ký hồ sơ blockchain. Sự kết hợp này giải quyết sự phức tạp của quản lý dự trữ stablecoin, nơi các tổ chức phát hành phải đáp ứng các cơ quan quản lý, duy trì thanh khoản, quản lý rủi ro đối tác và giữ vững niềm tin rằng các token vẫn được đảm bảo đầy đủ.
Các Nhà Quản Lý Tài Sản Lớn Ra Mắt Sản Phẩm Dự Trữ Stablecoin Cạnh Tranh
Invesco gia nhập một thị trường ngày càng trở nên đông đúc. State Street đã ra mắt quỹ thị trường tiền tệ tuân thủ GENIUS vào tuần trước, sau các sản phẩm liên quan từ BlackRock, Morgan Stanley, BNY, JPMorgan và Goldman Sachs. Khuôn khổ stablecoin liên bang đã biến quản lý dự trữ thành một hoạt động kinh doanh tổ chức được xác định rõ ràng hơn, tạo ra một sự mở rộng tự nhiên của lĩnh vực quỹ thị trường tiền tệ cho các nhà quản lý tài sản lớn.
Các quỹ dự trữ stablecoin có thể trở thành cơ sở hạ tầng hoạt động thay vì chỉ là sản phẩm đầu tư. Nếu các tổ chức phát hành stablecoin sử dụng các quỹ này để đảm bảo các token đang lưu hành, các nhà quản lý quỹ có thể trở nên gắn liền với các hoạt động hàng ngày của việc phát hành token, mua lại, quản lý thanh khoản và báo cáo quy định. Mô hình này phản ánh sự thay đổi trong việc sử dụng token hóa, với các sản phẩm mới hơn được thiết kế trực tiếp hơn xoay quanh các tổ chức phát hành stablecoin và các quy tắc dự trữ mà họ phải tuân theo theo khuôn khổ liên bang.
FAQ
Invesco đã nộp hồ sơ gì lên SEC vào ngày 24 tháng 6?
Invesco đã nộp đơn đăng ký sửa đổi lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch vào ngày 24 tháng 6 để thêm Quỹ Dự trữ Stablecoin Onchain Invesco vào danh mục Quỹ Đầu tư Ngắn hạn của mình. Quỹ được thiết kế cho việc quản lý dự trữ stablecoin và dự kiến có hiệu lực khoảng 60 ngày sau ngày nộp hồ sơ.
Quỹ Dự trữ Stablecoin Onchain Invesco sẽ đầu tư tài sản của mình như thế nào?
Quỹ sẽ đầu tư chủ yếu vào các công cụ ngắn hạn chất lượng cao bao gồm Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, các thỏa thuận mua lại và các khoản tương đương tiền mặt. Quỹ sẽ được niêm yết như một phương tiện thị trường tiền tệ chính phủ theo Quy tắc 2a-7 và nhằm duy trì giá trị tài sản ròng ổn định ở mức 1 USD. Superstate sẽ đóng vai trò là đại lý chuyển nhượng phụ cho các cổ phiếu mã hóa của quỹ, dự kiến sẽ được ghi lại trên các blockchain công khai được chỉ định.
Mối quan hệ giữa Invesco và Superstate là gì?
Vào tháng 3, Invesco đã tiếp quản việc quản lý danh mục đầu tư hàng ngày của quỹ Kho bạc Hoa Kỳ mã hóa của Superstate, vốn có khoảng 700 triệu USD tài sản. Quỹ đó được đổi tên thành Quỹ Chứng khoán Chính phủ Hoa Kỳ Thời hạn Ngắn Invesco trong khi tiếp tục giao dịch dưới mã ticker USTB, với Superstate cung cấp hỗ trợ mã hóa. Quỹ dự trữ stablecoin mới làm sâu sắc thêm quan hệ đối tác này bằng cách áp dụng cùng một cấu trúc cho cơ sở hạ tầng stablecoin.
