Cổ phiếu Hut 8 đã tăng khoảng 14% trong phiên giao dịch đầu tuần vào sáng thứ Hai, sau khi ký thêm hợp đồng thuê 15 năm thứ hai trị giá 9,8 tỷ USD với một khách hàng đầu tư đáp ứng tiêu chuẩn (investment-grade) hiện hữu. Công ty khai thác tiền điện tử đồng thời phát triển trung tâm dữ liệu phục vụ AI đã thương mại hóa hoàn toàn khuôn viên Beacon Point tại Texas (Beacon Point campus) thông qua thỏa thuận này, bao gồm 352 megawatt năng lực IT và nâng gấp đôi diện tích tổng quy mô thuê theo hợp đồng của bên thuê (tên chưa được nêu) tại địa điểm, từ 352 MW lên 704 MW. Đợt tăng giá phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào nhu cầu bền vững đối với năng lực tính toán AI quy mô lớn, khi các công ty từng khai thác bitcoin ngày càng chuyển hướng sang các hợp đồng hạ tầng AI được hậu thuẫn bởi khả năng tiếp cận điện và địa điểm trung tâm dữ liệu.
Hut 8 Ký Thêm Hợp đồng thuê 15 năm trị giá 9,8 tỷ USD tại Khuôn viên ở Texas
Thỏa thuận này nâng giá trị hợp đồng thuê theo thời hạn cơ bản của khuôn viên Beacon Point lên 19,6 tỷ USD trong 15 năm, và con số có thể tăng đến 50,2 tỷ USD nếu các quyền gia hạn được thực hiện. Tổng năng lực trung tâm dữ liệu AI theo hợp đồng trong danh mục của Hut 8 đã tăng lên 949 MW, được bảo đảm bởi 1.330 MW năng lực điện từ lưới. Tổng giá trị hợp đồng theo thời hạn cơ bản hiện đạt 26,6 tỷ USD, với toàn bộ năng lực theo hợp đồng được thuê bởi hoặc được bảo đảm bởi các đối tác đạt tiêu chuẩn đầu tư.
Cổ phiếu Hut 8 đã gần như tăng gấp đôi so với mức đóng cửa trước đó trước khi phiên tăng vào sáng thứ Hai. Công ty đã thiết kế lại phòng dữ liệu (data hall) đầu tiên tại Beacon Point dựa trên kiến trúc của Nvidia, qua đó nâng công suất lên 57% trong cùng diện tích đất và cơ sở hạ tầng tiện ích điện. Bên thuê hiện hữu sau đó đã tăng gấp đôi năng lực theo hợp đồng tại khuôn viên. Hut 8 dự kiến bắt đầu bàn giao phòng dữ liệu giai đoạn 2 (Phase 2) đầu tiên vào quý 2 năm 2028.
Các công ty khai thác bitcoin Chuyển sang Hạ tầng AI
Hut 8 là một trong nhóm các công ty khai thác bitcoin trước đây đang tìm cách chuyển đổi việc tiếp cận nguồn điện, địa điểm trung tâm dữ liệu và kinh nghiệm vận hành thành các hợp đồng hạ tầng AI. Trong thời kỳ bùng nổ tiền điện tử, các thợ đào xây dựng các hoạt động dựa trên điện giá rẻ, các cơ sở quy mô lớn và điện toán mật độ cao. Những tài sản tương tự giờ đây trở nên có giá trị hơn khi các nhà phát triển AI cạnh tranh để giành điện và năng lực tính toán.
Nhu cầu đối với hạ tầng tính toán đã tăng mạnh kể từ khi ra mắt các dịch vụ AI tạo sinh (generative AI), thúc đẩy các công ty công nghệ cam kết chi hàng trăm tỷ USD cho các trung tâm dữ liệu chứa các chip tiên tiến. Khả năng sẵn có nguồn điện, quyền truy cập truyền tải, diện tích đất, hệ thống làm mát và các địa điểm sẵn sàng cho xây dựng đã trở thành các rào cản lớn đối với ngành. Những công ty trước đây được định giá chủ yếu dựa trên sản lượng bitcoin, chi phí năng lượng và tốc độ băm (hash rate) hiện được xem xét một phần dựa trên khả năng thuê được năng lực quy mô lớn cho khách hàng AI.
Đợt tăng giá trên toàn ngành sau thông báo hợp đồng
Thông báo của Hut 8 đã giúp kéo các doanh nghiệp cùng lĩnh vực trong ngành điện toán hiệu năng cao và khai thác bitcoin tăng theo. IREN tăng tới 19% sau khi công bố hợp đồng dịch vụ cloud đa năm mới trị giá 2,8 tỷ USD với các nhà phát triển AI. Công ty nâng mục tiêu doanh thu theo tốc độ chạy hàng năm (annualized run-rate) của mảng AI Cloud đến cuối năm lên hơn 4 tỷ USD và cho biết khoảng 85% doanh thu này hiện đã nằm trong hợp đồng.
Cipher Mining tăng 11%, TeraWulf cộng thêm 6,4%, Riot Platforms tăng 5% và MARA Holdings đi lên 9%. ETF CoinShares Bitcoin Miners tăng 8,5%. Phản ứng này cho thấy mức độ nhạy cảm của ngành với các thông báo hợp đồng liên quan đến AI, khi nhà đầu tư tìm kiếm bằng chứng rằng các công ty khai thác có thể chuyển các tài sản điện thành doanh thu hạ tầng bền vững. Các hợp đồng thuê lớn với khách hàng đạt tiêu chuẩn đầu tư cung cấp bằng chứng đó, vì chúng giảm sự phụ thuộc vào chu kỳ giá bitcoin và mang lại khả năng nhìn rõ hơn cho dòng tiền trong tương lai.
Lo ngại của thị trường về năng lực hạ tầng AI
Mức nhảy tăng giá cổ phiếu diễn ra sau vài tuần tâm lý yếu hơn đối với các công ty hạ tầng AI. Nhà đầu tư bắt đầu đặt câu hỏi liệu mức chi tiêu nhanh của ngành cho trung tâm dữ liệu có thể tiếp tục mà không tạo ra dư thừa năng lực hay không. Những lo ngại này gia tăng sau khi các công ty Trung Quốc công bố các mô hình AI mã nguồn mở dường như cần ít năng lực điện toán hơn so với các đối thủ phương Tây. Các báo cáo rằng Meta Platforms đang cân nhắc một dịch vụ cloud để thuê năng lực tính toán AI cũng làm dấy lên câu hỏi liệu nguồn cung mới từ các công ty công nghệ lớn có thể gây áp lực lên các nhà vận hành trung tâm dữ liệu độc lập hay không.
Thỏa thuận 15 năm của Hut 8 với một khách hàng đạt tiêu chuẩn đầu tư mang lại nền tảng thương mại vững hơn so với các kế hoạch năng lực mang tính đầu cơ. Thỏa thuận này nhấn mạnh tầm quan trọng của các khuôn viên được đảm bảo nguồn điện vào thời điểm mà khả năng sẵn có điện vẫn là một trong những điểm nghẽn khó khăn nhất trong quá trình triển khai xây dựng hạ tầng AI.
FAQ
Hut 8 đã công bố gì vào thứ Hai?
Hut 8 công bố hợp đồng thuê thêm 15 năm thứ hai trị giá 9,8 tỷ USD với một khách hàng đầu tư đáp ứng tiêu chuẩn hiện hữu, bao gồm 352 megawatt năng lực IT tại khuôn viên Beacon Point ở Texas và nâng gấp đôi tổng quy mô thuê theo hợp đồng của bên thuê lên 704 MW.
Các cổ phiếu khai thác bitcoin khác đã hoạt động thế nào sau thông báo của Hut 8?
IREN tăng tới 19%, Cipher Mining tăng 11%, TeraWulf cộng thêm 6,4%, Riot Platforms tăng 5%, MARA Holdings đi lên 9%, và ETF CoinShares Bitcoin Miners tăng 8,5%.
Khi nào Hut 8 bắt đầu bàn giao phòng dữ liệu giai đoạn 2 (Phase 2) đầu tiên tại Beacon Point?
Hut 8 dự kiến bắt đầu bàn giao phòng dữ liệu giai đoạn 2 đầu tiên vào quý 2 năm 2028.
