Theo các cơ quan quản lý, bao gồm Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Anh, các quỹ phòng hộ đã tích lũy mức đòn bẩy kỷ lục 6,6 nghìn tỷ USD để tài trợ cho các cược vào Kho bạc Hoa Kỳ, trong đó các vị thế bán khống trong hợp đồng tương lai Kho bạc đã đạt mức cực trị lịch sử. Báo cáo tháng 4/2026 của IMF cho biết một số quỹ phòng hộ đã trở nên “mang tính quan trọng về mặt hệ thống”, nghĩa là áp lực riêng lẻ có thể làm mất ổn định hệ thống tài chính rộng hơn. Torsten Slok, nhà kinh tế trưởng tại Apollo Global Management, cảnh báo rằng việc buộc phải thoái/đóng vị thế có thể truyền các “cú sốc” qua các thị trường thu nhập cố định.
Các quỹ phòng hộ hiện kiểm soát 8% đến 10,3% của thị trường Kho bạc Hoa Kỳ $31 nghìn tỷ, chủ yếu thông qua hoạt động “basis trade” chênh lệch giá giữa hợp đồng tương lai và tiền mặt. Đòn bẩy được tài trợ thông qua các thỏa thuận mua lại (repurchase agreements) và các giao dịch môi giới chính (prime brokerage), thường không yêu cầu ký quỹ, khiến các vị thế đặc biệt nhạy cảm với việc tăng lãi suất hoặc các cuộc gọi ký quỹ. Việc vay từ môi giới chính đã đạt 3,2 nghìn tỷ USD, tăng gấp đôi so với từ năm 2022.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
Bài viết liên quan
Tương lai cổ phiếu Mỹ tăng 0,2%, dầu giảm 2% trước triển vọng thỏa thuận với Iran
Vào thứ Hai (ngày 4 tháng 5), hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ tăng khi tâm lý rủi ro được cải thiện nhờ kỳ vọng việc vận chuyển sẽ nối lại qua eo biển Hormuz và tiến triển hướng tới một thỏa thuận Mỹ-Iran. Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,2% sau khi chỉ số cơ sở đóng cửa ở mức kỷ lục cao nhất vào thứ Sáu. Dầu Brent giảm 2% i
GateNews3giờ trước
Cục Dự trữ Liên bang có xác suất 92,8% giữ nguyên lãi suất trong tháng 6, theo CME FedWatch
Theo CME FedWatch, tính đến đầu tháng 5 năm 2026, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có xác suất 92,8% giữ nguyên lãi suất trong tháng 6, chỉ với 7,2% khả năng cắt lãi suất 25 điểm cơ bản. Đối với tháng 7, xác suất giữ lãi suất ổn định là 88,8%, với xác suất 10,9% của việc cắt lãi suất 25 điểm cơ bản a
GateNews3giờ trước
Cảnh báo Giảm giá TradFi: USDHUF (US Dollar vs Hungarian Forint) Giảm hơn 1%
Tin tức Gate: Theo dữ liệu Gate TradFi mới nhất, USDHUF (US Dollar vs Hungarian Forint) đã giảm xuống 1% trong thời gian ngắn. Mức độ biến động hiện tại cao hơn đáng kể so với mức trung bình gần đây, cho thấy hoạt động thị trường đang gia tăng.
GateNews4giờ trước
Lập trường lãi suất của Fed chuyển sang trung lập khi ba chủ tịch khu vực phản đối định hướng giảm lãi suất
Theo nhà báo Nick Timiraos, các cuộc thảo luận về chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đã bước vào một bước ngoặt mang tính then chốt, khi ngân hàng trung ương chuyển từ lập trường ôn hòa sang một thái độ trung lập hơn. Ba chủ tịch khu vực của Fed—chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan, chủ tịch Fed Cleveland Beth Hamma
GateNews10giờ trước
Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang chuyển trọng tâm sang các điều kiện tăng lãi suất, rời kỳ vọng cắt giảm lãi suất
Theo WSJ, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã chuyển trọng tâm thảo luận nội bộ từ thời điểm cắt giảm lãi suất sang thời điểm có thể cần các đợt tăng lãi suất. Ba chủ tịch khu vực Fed đã công khai phản đối việc duy trì định hướng cho rằng khả năng cao sẽ có thêm các lần cắt giảm. Chủ tịch Fed khu vực Dallas Lorie Logan
GateNews15giờ trước
Ông Trump chỉ trích Iran khi các cuộc đàm phán đình trệ; dự kiến NFP sẽ cho thấy 60K việc làm mới trong tuần tới
Theo PANews, Tổng thống Trump vào ngày 3 tháng 5 đã chỉ trích lãnh đạo Tehran vì đã cản trở một thỏa thuận nhằm chấm dứt cuộc xung đột kéo dài chín tuần, vốn đang đẩy khủng hoảng năng lượng toàn cầu, và cho rằng các yêu cầu của Iran là không thể chấp nhận được. Tuy nhiên, một số nhà giao dịch lại diễn giải những phát biểu của ông như các chiến thuật đàm phán hơn là việc từ bỏ
GateNews16giờ trước
