Hanmi Semiconductor vượt kỳ vọng quý 2, CLSA đặt mục tiêu giá 325.000 KRW

Theo nhà phân tích CLSA Harry Kim, Hanmi Semiconductor đã công bố kết quả kinh doanh quý 2 mạnh hơn dự kiến, với doanh thu và lợi nhuận hoạt động lần lượt vượt đồng thuận thị trường 8% và 13%. Sự phục hồi, được thúc đẩy bởi tồn kho đặt hàng vững chắc của Micron (chiếm 46% tổng doanh thu) và việc SK Hynix nối lại các đơn hàng TC Bonder liên quan đến HBM4, đã đánh dấu việc công ty thoát khỏi hai quý liên tiếp ghi lỗ. Biên lợi nhuận hoạt động tăng mạnh lên 52%, nhờ doanh thu tăng trưởng tốt và cơ cấu sản phẩm có biên cao hơn.

CLSA giữ nguyên khuyến nghị “mua” và mục tiêu giá 325.000 KRW dựa trên dự báo lợi nhuận giai đoạn 2027–2028. Hãng nhấn mạnh vị thế cạnh tranh nổi trội của TC Bonder và xác định MSVP (Multi-layer Substrate Via Packaging) là động lực tăng trưởng mới nổi. Các chất xúc tác cho H2 bao gồm khả năng tham gia chuỗi cung ứng mở rộng sản xuất CoWoS của TSMC và khả năng có thêm các đơn hàng thiết bị Terafab từ các nhà sản xuất nền tảng trong nước.