Goldman Sachs cảnh báo lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chạm mốc 5% có thể gây áp lực lên định giá cổ phiếu khi tân Chủ tịch Fed chính thức nắm quyền

Theo Goldman Sachs, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chạm mốc 5% là ngưỡng ngắn hạn mang tính then chốt, tạo áp lực mang tính hệ thống lên định giá cổ phiếu, cảnh báo giám đốc giao dịch của ngân hàng Tony Pasquariello. Ngưỡng này xuất hiện khi tân Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Kevin Warsh chuẩn bị chủ trì cuộc họp FOMC đầu tiên, trong bối cảnh thị trường theo dõi sát liệu lợi suất trái phiếu dài hạn có làm chậm đà tăng của chứng khoán hay không, vốn đang được thúc đẩy bởi động lực đầu tư trí tuệ nhân tạo.

Dù “đường đỏ” 5% vẫn chưa bị phá vỡ, Goldman Sachs cho biết biến động trên thị trường trái phiếu ngày càng định hình hướng đi của thị trường chứng khoán Mỹ. Các nhà chiến lược của ngân hàng tin rằng việc mở rộng chi tiêu vốn cho AI vẫn là trụ đỡ chính cho mức tăng của cổ phiếu, trong khi các dự báo thị trường cho khoản capex năm 2027 của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn vẫn ở mức khá thận trọng, khoảng 920 tỷ USD—Goldman cho rằng con số này có thể vượt 1 nghìn tỷ USD. Tuy nhiên, việc đòn bẩy gia tăng, diễn biến của thị trường quyền chọn và mức độ biến động cao hơn có thể làm khuếch đại các đợt dao động giá trong vài tháng tới.