Tom Lee của Fundstrat cho rằng nỗi lo về AI capex là tín hiệu tăng giá trong tuần này

Theo Tom Lee, giám đốc nghiên cứu tại Fundstrat Global Advisors, nỗi sợ của thị trường trước khoản chi capex cho trí tuệ nhân tạo thực ra là một dấu hiệu tích cực trong tuần này, chứ không phải cảnh báo về một đỉnh thị trường sắp tới. Lee lập luận rằng sự hoài nghi lan rộng về độ bền của “cú” giao dịch AI cho thấy chu kỳ vẫn còn dư địa để tiếp diễn, vì nhà đầu tư hiếm khi đặt câu hỏi về tính bền vững của một câu chuyện ngay trước khi nó đạt đỉnh. “Việc nhiều người nói rằng như vậy là dấu hiệu chúng ta chưa ở vùng đỉnh, vì mọi người đang đặt câu hỏi về độ dài của chu kỳ,” Lee cho biết trên CNBC.

Quan điểm này trái ngược với cảnh báo trong tuần của Steve Eisman rằng thị trường có thể sụt giảm mạnh nếu các “siêu nhà cung cấp đám mây” cắt giảm chi tiêu cho AI, điều mà ông cho là xuất phát từ mức độ phơi nhiễm của Nvidia đối với các khoản đầu tư đó. Trong khi đó, Fed bắt đầu một cuộc họp kéo dài hai ngày vào ngày 28 tháng 7, khi các nhà giao dịch hiện đang định giá khoảng một phần ba khả năng sẽ tăng lãi suất, tăng từ 16% so với một tuần trước. Lee kỳ vọng Fed sẽ dựa vào thắt chặt định lượng.