Các tổ chức tài chính đánh giá tài sản trị giá hơn 700Bỷ USD về mức độ dễ tổn thương trước rủi ro nhiệt

Các tổ chức tài chính toàn cầu đang tiến hành đánh giá mức độ tổn thương khí hậu đối với các tài sản khi mùa hè này xuất hiện nắng nóng cực đoan ngày càng tăng tốc, làm suy giảm giá trị tài sản. Theo phân tích của Bloomberg về 12 công ty quản lý tài sản toàn cầu, các công ty cổ phần tư nhân quản lý hơn 317Bỷ USD đã gấp đôi số lần nhắc đến “rủi ro vật chất” trong báo cáo theo năm. Các đánh giá này diễn ra sau đợt nắng nóng ở châu Âu vượt quá 40 độ C khiến 10.000 người thiệt mạng trong 1 tuần và là đợt nắng nóng tồi tệ nhất ở Bắc Mỹ kể từ năm 1950. Thảm họa khí hậu, bao gồm nắng nóng, lũ lụt, hạn hán và cháy rừng, làm hư hại tài sản theo ba kênh: gián đoạn hoạt động làm giảm doanh thu, phá hủy cơ sở vật chất buộc phải thanh lý tài sản và các thảm họa lặp lại khiến doanh nghiệp rút hoàn toàn khỏi các khu vực bị ảnh hưởng. Các lĩnh vực từ nông nghiệp và thủy sản đến bất động sản và hạ tầng phải đối mặt với thiệt hại vật chất trực tiếp cũng như chi phí phát sinh cho các biện pháp thích ứng khí hậu như nâng cấp hệ thống làm mát.

Nông nghiệp và thủy sản đã ghi nhận những tổn thất nghiêm trọng. Đợt hạn hán và nắng nóng ở Tây Phi năm 2024 đã gây ra thất bại mùa vụ ca cao chưa từng có, buộc một số trang trại phải đóng cửa trong khi giá ca cao tăng 400% trong hai năm. Ngành đánh bắt thủy sản chịu tác động nặng hơn: nhiệt độ nước tăng đã khiến quần thể cua hoàng đế Alaska sụp đổ vào năm 2018, với hơn 700Bỷ con cua biến mất trong ba năm.

Các công ty bảo hiểm rút khỏi các khu vực khí hậu rủi ro cao

Các công ty bảo hiểm đang phản ứng chủ động nhất trước rủi ro khí hậu khi các khu vực dễ xảy ra thảm họa chứng kiến phí bảo hiểm tài sản tăng vọt. Các hãng bảo hiểm đang chỉ định những khu vực mà bảo hiểm cháy rừng không khả dụng và rút lui khỏi các thị trường liên quan với số lượng lớn. Ở những nơi mà biến đổi khí hậu diễn ra quá nhanh, các công ty bảo hiểm không thể thiết lập mức phí phù hợp vì nguyên tắc cơ bản của bảo hiểm là tính xác suất rủi ro dựa trên tần suất xuất hiện trong quá khứ, vốn bị phá vỡ bởi các sự kiện thời tiết cực đoan.

Một số lượng đáng kể các công ty bảo hiểm đã rút khỏi California và bờ Tây của Mỹ, nơi cháy rừng ngày càng thường xuyên. Tại Australia, nhiều trang trại đã mất quyền tiếp cận bảo hiểm do thời tiết cực đoan khắc nghiệt xảy ra liên tục.

BBVA điều chỉnh lãi suất khoản vay theo mức độ phơi nhiễm khí hậu

Các ngân hàng đã bắt đầu phân biệt giá khoản vay theo rủi ro khí hậu của khách hàng. Ngân hàng BBVA của Tây Ban Nha đã bắt đầu điều chỉnh lãi suất cho vay từ tháng trước dựa trên mức phơi nhiễm với nóng lên toàn cầu đối với khách hàng doanh nghiệp trong các lĩnh vực nông nghiệp, bất động sản, giải trí, tiện ích và hạ tầng. Ngân hàng xác định rằng rủi ro khí hậu tác động trực tiếp đến khả năng trả nợ khoản vay. BBVA dự kiến sẽ mở rộng biện pháp này sang khách hàng cá nhân trong tương lai.

Các công ty quản lý tài sản thử kịch bản “điểm bẻ gãy” khí hậu trên danh mục đầu tư

Các công ty quản lý tài sản và nhà đầu tư đang tiến hành các phân tích toàn diện về tác động của khủng hoảng khí hậu. Họ nhận định rằng các mô hình đầu tư dựa trên dữ liệu khí hậu của nhiều thập kỷ trong quá khứ không phản ánh đầy đủ các rủi ro trong tương lai.

Công ty quản lý tài sản Standard Life của Anh dự kiến thử nghiệm “kịch bản điểm bẻ gãy khí hậu” trên danh mục 700Bỷ bảng Anh bắt đầu từ năm tới. Phân tích sẽ xem xét tác động lên từng tài sản khi biến đổi khí hậu vượt qua các ngưỡng không thể đảo ngược trong hệ thống tự nhiên, như quá trình suy thoái rừng nhiệt đới Amazon và tình trạng chết hàng loạt của rạn san hô.

JP Morgan đã gắn hiện tượng này là “thiên nga đen khí hậu” — những sự kiện có xác suất thấp nhưng tác động cực lớn khi xảy ra. Ngân hàng kỳ vọng các tài sản vật chất kém thanh khoản như bất động sản và hạ tầng sẽ ghi nhận mức giảm giá trị đầu tiên do phơi nhiễm rủi ro trực tiếp và khó khăn trong việc thanh lý nhanh. Sau đó, thị trường trái phiếu doanh nghiệp sẽ chịu ảnh hưởng khi rủi ro vỡ nợ của các công ty liên quan tăng lên.

Cổ phiếu không thể tránh tác động của khủng hoảng khí hậu vì các thiệt hại doanh nghiệp trong tương lai do nắng nóng và các sự kiện khác đã được phản ánh trong giá cổ phiếu hiện tại. Công ty quản lý tài sản Fidelity toàn cầu dự báo rằng ngay cả khi các nước phát triển phản ứng tốt, lợi suất cổ phiếu kỳ vọng hằng năm sẽ giảm 0,5 điểm phần trăm trong 10 năm tới tùy theo mức độ nổi bật của rủi ro khí hậu. Nếu phản ứng khí hậu thất bại và các thiệt hại liên quan tăng lên, mức giảm dự kiến có thể đạt 1,2 điểm phần trăm.

Câu hỏi thường gặp

Các công ty cổ phần tư nhân đang phản ứng thế nào với rủi ro khí hậu trên danh mục tài sản của họ?

Mười hai công ty cổ phần tư nhân toàn cầu quản lý hơn 10Bỷ USD tài sản đã bắt đầu tiến hành các đánh giá “tổn thương với nắng nóng” cho từng trường hợp. Phân tích của Bloomberg cho thấy các công ty này đã gấp đôi số lần nhắc đến “rủi ro vật chất” trong báo cáo theo năm.

BBVA đã điều chỉnh những thay đổi về lãi suất khoản vay nào dựa trên mức độ phơi nhiễm khí hậu?

Ngân hàng BBVA của Tây Ban Nha đã bắt đầu điều chỉnh lãi suất cho vay từ tháng trước dựa trên mức phơi nhiễm với nóng lên toàn cầu đối với khách hàng doanh nghiệp trong các lĩnh vực nông nghiệp, bất động sản, giải trí, tiện ích và hạ tầng. Ngân hàng dự kiến sẽ mở rộng biện pháp này sang khách hàng cá nhân trong tương lai.