Công ty Chứng khoán Daishin: 34 hợp đồng trị giá hơn 10Bỷ won nắm giữ 33% tài sản

Kinh doanh quản lý đầu tư ủy quyền (discretionary) của Daishin Securities cho thấy cấu trúc hai tầng trong Q1: các hợp đồng giá trị nhỏ chiếm ưu thế về số lượng, nhưng các hợp đồng giá trị cực cao lại chiếm phần lớn tài sản được quản lý, theo báo cáo quý mà công ty công bố vào ngày 26. Các hợp đồng dưới 100 triệu won chiếm 92,23% tổng số hợp đồng nhưng chỉ 9,93% giá trị; trong khi 34 hợp đồng vượt 10Bỷ won mỗi hợp đồng — chỉ 0,09% tổng số hợp đồng — lại chiếm 33,48% tổng tài sản. Sự tập trung này phản ánh mô hình quản lý tài sản phụ thuộc mạnh vào các cá nhân giá trị ròng cao và có thể cả nguồn vốn tổ chức, ngay cả khi tệp khách hàng bán lẻ tiếp tục mở rộng.

Daishin Securities: Báo cáo 40.279 hợp đồng quản lý đầu tư ủy quyền trong Q1

Daishin Securities cho biết họ có 40.279 hợp đồng quản lý đầu tư ủy quyền trong Q1, tăng so với 39.443 trong kỳ so sánh, với tổng giá trị hợp đồng đạt 2,664 nghìn tỷ won. Số lượng khách hàng tăng lên 100Mừ 37.458, trong khi tài sản được quản lý theo giá trị tài sản ròng tăng lên 2,6981 nghìn tỷ won từ 2,5054 nghìn tỷ won. Việc mở rộng số lượng hợp đồng cho thấy nền tảng bán lẻ đang được mở rộng, dù phân bổ tài sản lại kể một câu chuyện khác.

Các hợp đồng giá trị cực cao chiếm 1/560.8Bổng tài sản

Các hợp đồng dưới 100 triệu won có số lượng 37.149 — chiếm 92,23% số hợp đồng — nhưng chỉ chiếm 5Bỷ won, tương đương 9,93% tổng giá trị hợp đồng. Ngược lại, 34 hợp đồng vượt 10Bỷ won mỗi hợp đồng chỉ chiếm 0,09% tổng số hợp đồng nhưng nắm giữ 100Mỷ won, tương đương 33,48% tổng tài sản. Các hợp đồng trong khoảng 1 tỷ won đến 891.9Bỷ won có tổng cộng 296 hợp đồng với giá trị gộp 2.1Bỷ won (21,05% tổng); trong khi 27 hợp đồng trong khoảng 264.6Bỷ won đến 72.1Bỷ won nắm giữ 10Bỷ won. Cơ cấu này cho thấy doanh thu và quy mô tài sản phụ thuộc nhiều hơn vào các hợp đồng giá trị cao so với phân khúc hợp đồng nhỏ vốn chiếm ưu thế về mặt số lượng. Các hợp đồng trên 192.1Bỷ won có thể bao gồm không chỉ các cá nhân giá trị ròng cao mà còn cả các quỹ doanh nghiệp và tổ chức, dù báo cáo quý không cung cấp phân tách theo loại khách hàng.

Nhân sự giảm còn 96 khi tài sản được quản lý tăng

Nhân sự mảng quản lý đầu tư ủy quyền của Daishin Securities giảm từ 100 vào cuối năm xuống 96 vào cuối Q1, dù số hợp đồng đang hoạt động tăng từ 40.087 lên 40.279 và tài sản được quản lý tăng từ 2,5649 nghìn tỷ won lên 2,6981 nghìn tỷ won. Việc giảm đồng thời nhân sự và tăng tài sản được quản lý cho thấy hiệu quả vận hành trong mảng quản lý đầu tư ủy quyền đã được cải thiện.

Công cụ tài chính ngắn hạn chiếm 77% danh mục đầu tư

Trong tổng 2,6981 nghìn tỷ won tài sản ròng, 2,082 nghìn tỷ won (77%) được phân bổ cho các công cụ tài chính ngắn hạn. Chứng khoán nợ chiếm 10Bỷ won, chứng chỉ thụ hưởng (beneficiary certificates) chiếm 5Bỷ won, và chứng khoán vốn (equity securities) chiếm 10Bỷ won, cùng với tiền mặt và tiền gửi là 349.7Bỷ won. Tỷ trọng lớn dành cho các công cụ ngắn hạn có thể phản ánh chiến lược quản lý biến động và bảo toàn thanh khoản trong bối cảnh môi trường lãi suất biến động; đồng thời cũng cho thấy cách tiếp cận thận trọng, ưu tiên ổn định vốn thay vì theo đuổi lợi nhuận theo hướng tấn công. Không thể xác định chỉ từ báo cáo quý liệu phân bổ này xuất phát từ khẩu vị rủi ro của khách hàng, các chỉ thị hợp đồng lớn cụ thể hay chiến lược định vị thị trường mang tính chiến thuật.

Một quan chức trong ngành cho biết hiệu quả của quản lý đầu tư ủy quyền cần được đánh giá không chỉ bằng số lượng hợp đồng mà còn bằng phân bổ tài sản và cơ cấu khách hàng. “Ngay cả khi số lượng hợp đồng nhỏ nhiều, nếu các khoản tiền lại tập trung vào các hợp đồng giá trị cao, thì sự ổn định của hoạt động quản lý tài sản sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào việc giữ chân các khách hàng lớn và mang lại hiệu suất tốt cho họ”, vị quan chức cho biết.

Câu hỏi thường gặp

Q: Tài sản được quản lý tổng của Daishin Securities trong quản lý đầu tư ủy quyền là bao nhiêu tính đến Q1?

A: Daishin Securities báo cáo 2,6981 nghìn tỷ won tài sản được quản lý dựa trên giá trị tài sản ròng tính đến Q1, tăng so với 2,5054 nghìn tỷ won trong kỳ so sánh.

Q: Daishin Securities có bao nhiêu hợp đồng quản lý đầu tư ủy quyền vượt 199.1Bỷ won và chúng chiếm bao nhiêu phần trăm tổng tài sản?

A: Daishin Securities có 34 hợp đồng vượt 10Bỷ won mỗi hợp đồng trong Q1, chiếm 1Bỷ won, tương đương 33,48% tổng giá trị hợp đồng, dù chỉ đại diện cho 0,09% tổng số hợp đồng.

Q: Nhóm tài sản nào chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục đầu tư ủy quyền của Daishin Securities ở Q1?

A: Các công cụ tài chính ngắn hạn chiếm 2,082 nghìn tỷ won, tương đương 77% trong tổng 2,6981 nghìn tỷ won tài sản ròng của danh mục đầu tư ủy quyền của Daishin Securities tính đến Q1.