Bybit đã ra mắt dịch vụ Bank Triparty vào ngày 1 tháng 7 năm 2026, một giải pháp lưu ký có quy định cho phép các nhà đầu tư tổ chức vay dựa trên tài sản thế chấp do các đối tác ngân hàng độc lập nắm giữ. Các tổ chức đủ điều kiện gửi USD hoặc Tín phiếu Kho bạc Mỹ vào các đối tác ngân hàng được chỉ định của Bybit và nhận các khoản vay USDT trực tiếp vào Tài khoản Giao dịch Hợp nhất Bybit của họ, trong khi tài sản thế chấp vẫn nằm trong sự lưu ký của ngân hàng bên thứ ba trong suốt thời hạn vay. Khung hoạt động này giải quyết một yêu cầu cốt lõi của tổ chức — giữ tài sản thế chấp an toàn với bên thứ ba có quy định trong khi vẫn duy trì quyền truy cập ngay lập tức vào thanh khoản giao dịch của Bybit — bằng cách điều chỉnh mô hình lưu ký triparty đã được sử dụng từ lâu trong tài chính truyền thống cho các sàn giao dịch tiền điện tử.
Giải thích Cơ chế Hoạt động của Bank Triparty Bybit
Cấu trúc này tuân theo mô hình triparty đã được sử dụng từ lâu trong tài chính truyền thống, được điều chỉnh cho giao dịch tiền điện tử. Các tổ chức đủ điều kiện gửi USD hoặc Tín phiếu Kho bạc Mỹ vào các đối tác ngân hàng được chỉ định của Bybit, được mô tả là các tổ chức ngân hàng quốc tế uy tín. Khoản tiền gửi đó thiết lập thỏa thuận triparty, dựa vào đó Bybit cung cấp hạn mức vay đã được phê duyệt.
Các tổ chức nhận các khoản vay USDT trực tiếp vào Tài khoản Giao dịch Hợp nhất Bybit của họ, mở khóa quyền truy cập ngay lập tức vào các sàn giao dịch của sàn mà không cần chuyển tài sản thế chấp vào bất kỳ thỏa thuận thay thế nào. Tài sản thế chấp vẫn nằm trong sự lưu ký của ngân hàng bên thứ ba trong suốt thời hạn và không bao giờ được chuyển lên sàn giao dịch. USDT đã vay có thể được triển khai trên các thị trường spot, margin, perpetual và options của Bybit.
Bank Triparty Giải quyết Các Mối Quan ngại về Rủi ro Đối tác của Tổ chức
Điểm hấp dẫn chính là giảm thiểu rủi ro đối tác. Bằng cách đặt tài sản thế chấp với một đối tác ngân hàng độc lập, có quy định thay vì với sàn giao dịch, Bank Triparty phân tán rủi ro đối tác ra khỏi sàn giao dịch. Tài sản thế chấp chính của một tổ chức được cách ly khỏi rủi ro bảng cân đối kế toán của chính sàn giao dịch, thay vào đó được nắm giữ bởi một ngân hàng có quy định theo thỏa thuận triparty.
Cấu trúc đó trực tiếp giải đáp mối quan ngại đã trở nên gay gắt trong toàn ngành kể từ các vụ sụp đổ năm 2022 và 2023, khi tài sản thế chấp bị pha trộn hoặc do sàn nắm giữ khiến các nhà tham gia tổ chức đối mặt với nguy cơ mất khả năng thanh toán của nền tảng. Giữ tài sản thế chấp trong lưu ký ngân hàng độc lập là mô hình mà dịch vụ môi giới chính truyền thống luôn sử dụng, và Bybit đang đưa nó vào giao dịch tiền điện tử.
Các Tổ chức Bảo toàn Lợi suất Tín phiếu Kho bạc Trong khi Vay USDT
Ngoài rủi ro, khung hoạt động này được xây dựng để đạt hiệu quả vốn. Các tổ chức nhận được tài trợ USDT ngay lập tức mà không cần chuyển hoặc tái cấu trúc tài sản thế chấp, giảm phí và sự chậm trễ tiềm ẩn. Vì thanh khoản vay chảy trực tiếp vào Tài khoản Giao dịch Hợp nhất hiện có, các tổ chức có thể triển khai thêm vốn trên các thị trường của Bybit mà không cần sửa đổi cơ sở hạ tầng hoặc thiết lập hoạt động hiện tại của họ.
Tài sản thế chấp bằng Tín phiếu Kho bạc Mỹ tiếp tục tích lũy APR trong suốt thời gian cho vay, do đó các tổ chức kiếm được lợi suất trên tài sản thế chấp đã ký quỹ tại ngân hàng và đồng thời mở khóa hạn mức vay cho giao dịch. Lợi ích kép này được hỗ trợ bởi các thông số rủi ro thận trọng, với tỷ lệ cho vay trên tài sản thế chấp thấp hơn được đảm bảo bằng tiền mặt USD và chứng khoán Kho bạc Mỹ.
Bybit Mở rộng Bộ sản phẩm Tổ chức Với Lưu ký Ngân hàng
Bank Triparty là động thái mới nhất trong một loạt các bước đi nhằm đào sâu các dịch vụ tổ chức của Bybit. Sàn giao dịch đã mở rộng chương trình cho vay tổ chức, tinh chỉnh cấu trúc bậc tài sản thế chấp và xây dựng kiến trúc tài khoản cho phép các nhà tham gia chuyên nghiệp giao dịch với các điều khoản gần giống với tài chính truyền thống hơn. Sàn cũng đã nhấn mạnh các biện pháp kiểm soát cấp tổ chức ở các sản phẩm khác, bao gồm Tài khoản phụ AI để cách ly các tác nhân giao dịch và việc chuyển sang báo cáo lãi suất mở được tính một lần để có dữ liệu tổ chức sạch hơn.
Chủ đề chung là Bybit đang định vị mình cho dòng vốn tổ chức đã tham gia thị trường tiền điện tử thông qua các ETF spot và tài sản thực tế được mã hóa — dòng vốn mang theo các kỳ vọng của tài chính truyền thống về lưu ký, rủi ro đối tác và báo cáo. Bank Triparty là phản ứng trực tiếp đối với những kỳ vọng đó, nhập khẩu một cấu trúc thanh toán mà các tổ chức đã hiểu thay vì yêu cầu họ chấp nhận tài sản thế chấp do sàn nắm giữ. Nó cũng xuất hiện trong bối cảnh kỷ luật rủi ro tổ chức đang thắt chặt; nghiên cứu gần đây của Galaxy Research về đòn bẩy tiền điện tử đã ghi nhận một xu hướng rộng rãi hướng tới chất lượng tài sản thế chấp cao hơn và tránh xa các khoản vay thiếu tài sản thế chấp đặc trưng của các chu kỳ trước.
Quy trình gia nhập được xử lý thông qua một Quản lý Quan hệ Bybit chuyên trách, và việc vay sử dụng tỷ lệ cho vay trên tài sản thế chấp thấp hơn được đảm bảo bằng tiền mặt và trái phiếu kho bạc.
FAQ
Bybit Bank Triparty là gì?
Bank Triparty là một dịch vụ lưu ký có quy định được Bybit ra mắt vào ngày 1 tháng 7 năm 2026. Nó cho phép các tổ chức đủ điều kiện gửi USD hoặc Tín phiếu Kho bạc Mỹ vào các đối tác ngân hàng độc lập có quy định và nhận các khoản vay USDT trực tiếp vào Tài khoản Giao dịch Hợp nhất Bybit của họ, trong khi tài sản thế chấp vẫn nằm trong sự lưu ký của ngân hàng bên thứ ba trong suốt thời hạn vay.
Bank Triparty giảm rủi ro đối tác cho các tổ chức như thế nào?
Bằng cách giữ tài sản thế chấp với một đối tác ngân hàng độc lập, có quy định thay vì trên sàn giao dịch, Bank Triparty phân tán rủi ro đối tác ra khỏi sàn giao dịch. Tài sản thế chấp chính của tổ chức được nắm giữ bởi một ngân hàng có quy định theo thỏa thuận triparty, cách ly nó khỏi rủi ro bảng cân đối kế toán của chính sàn trong khi vẫn cho phép truy cập giao dịch.
Các tổ chức có thể kiếm lợi suất trên tài sản thế chấp trong khi vay qua Bank Triparty không?
Có. Tài sản thế chấp bằng Tín phiếu Kho bạc Mỹ tiếp tục tích lũy APR trong suốt thời gian cho vay. Điều này cho phép các tổ chức kiếm lợi suất trên tài sản thế chấp được giữ tại đối tác ngân hàng trong khi đồng thời triển khai USDT đã vay trên các thị trường spot, margin, perpetual và options của Bybit — tài sản thế chấp hoạt động hiệu quả ở hai nơi cùng một lúc.
