Sự sụt giảm Open Interest của Bitcoin 19,5% cho thấy cấu trúc thị trường lành mạnh hơn

Thị trường tương lai của Bitcoin đã ghi nhận mức giảm 19,5% về Open Interest trong tháng 6, giảm từ 26,0 tỷ USD xuống 20,89 tỷ USD theo dữ liệu được Cryptoquant chia sẻ vào ngày 22/6. Mức sụt giảm về mức độ phơi nhiễm trong hợp đồng tương lai đã vượt xa mức giảm giá của Bitcoin 11,4% từ khoảng 71.200 USD xuống 63.234 USD tính đến ngày 21/6, cho thấy các vị thế sử dụng đòn bẩy đã được cắt giảm mạnh hơn so với mức giảm giá của BTC. Một nhà phân tích cho biết dữ liệu cho thấy đòn bẩy dư thừa đã được giảm bớt, gợi ý cấu trúc thị trường lành mạnh hơn so với một thị trường phái sinh quá đông đúc.

Open Interest hợp đồng tương lai Bitcoin giảm 19,5% khi đòn bẩy được reset trong tháng 6

Tổng Open Interest của BTC trên các sàn giảm từ 26,0 tỷ USD xuống 20,89 tỷ USD trong tháng 6, trong khi giá Bitcoin giảm từ khoảng 71.200 USD ở đầu tháng xuống 63.234 USD vào ngày 21/6. Mức co lại 19,5% trong mức độ phơi nhiễm tương lai vượt quá mức giảm giá 11,4%.

Trong tuần đầu tháng 6, BTC giảm xuống mức thấp cục bộ 60.900 USD vào ngày 6/6, trong khi Open Interest giảm từ 26,0 tỷ USD xuống khoảng 22,4 tỷ USD. Biểu đồ đánh dấu giai đoạn này là “Leverage Reset”, với cả giá và Open Interest cùng đi xuống.

Sự phục hồi của BTC cho thấy tăng trưởng hợp đồng tương lai khiêm tốn so với hoạt động giao ngay

Bitcoin bật lại lên khoảng 66.300 USD vào ngày 15/6, trong khi Open Interest phục hồi lên 23,5 tỷ USD. Mức độ phơi nhiễm hợp đồng tương lai vẫn thấp hơn đáng kể so với đỉnh điểm ngày 1/6. Mặc dù BTC tăng gần 9% so với mức thấp ngày 6/6, Open Interest vẫn thấp hơn khoảng 2,5 tỷ USD so với mức cao nhất trong tháng.

Sau đó, Open Interest giảm 11,1% từ đỉnh phục hồi ngày 15/6 xuống 20,89 tỷ USD vào ngày 21/6, ngay cả khi BTC vẫn giữ trên mức thấp trước đó. Tỷ lệ mua/bán của người tham gia nhận lệnh (taker) mới nhất là 0,95 cho thấy định vị cân bằng và không có thiên hướng đòn bẩy rõ ràng.

Một nhà phân tích cho biết mức Open Interest thấp hơn không đảm bảo sự bật lên ngay lập tức, nhưng cho thấy cấu trúc thị trường lành mạnh hơn so với một thị trường phái sinh quá đông đúc.

Câu hỏi thường gặp

Điều gì đã xảy ra với Open Interest của Bitcoin trong tháng 6?
Open Interest tổng của Bitcoin trên các sàn giảm từ 26,0 tỷ USD xuống 20,89 tỷ USD trong tháng 6, tương ứng mức giảm 19,5%. Mức giảm này vượt quá mức giảm giá của Bitcoin 11,4% từ khoảng 71.200 USD xuống 63.234 USD tính đến ngày 21/6, cho thấy các vị thế sử dụng đòn bẩy đã được cắt giảm mạnh hơn so với biến động giá.

Vì sao Open Interest của Bitcoin giảm nhanh hơn giá?
Dữ liệu được Cryptoquant chia sẻ vào ngày 22/6 cho thấy mức độ phơi nhiễm trong hợp đồng tương lai co lại 19,5% trong khi giá giảm 11,4%, cho thấy các trader đã giảm các vị thế sử dụng đòn bẩy mạnh hơn so với mức sụt giảm giá của BTC. Một nhà phân tích cho biết dữ liệu cho thấy đòn bẩy dư thừa đã được giảm bớt, gợi ý đã diễn ra một đợt reset đòn bẩy trong suốt tháng.

Open Interest thấp hơn có ý nghĩa gì đối với cấu trúc thị trường của Bitcoin?
Một nhà phân tích cho biết dù mức Open Interest thấp hơn không đảm bảo sự bật lên ngay lập tức, nhưng chúng cho thấy cấu trúc thị trường lành mạnh hơn so với một thị trường phái sinh quá đông đúc. Tỷ lệ mua/bán của taker mới nhất là 0,95 cho thấy định vị cân bằng, không có thiên hướng đòn bẩy rõ ràng.