Bitcoin Japan cho biết hội đồng quản trị đã phê duyệt một gói tài trợ với EVO Fund có trụ sở tại Quần đảo Cayman, ước tính có thể huy động được 9,66 tỷ yên (59,5 triệu USD) tiền thu ròng, theo phần Q&A cho cổ đông được công bố trên trang web của công ty. Được công bố hôm Thứ Năm, gói này gồm 662 triệu yên (4,1 triệu USD) dành cho lần mua bitcoin (BTC) đầu tiên của công ty. Công ty niêm yết tại Tokyo, trước đây được biết đến với tên nhà phân phối hàng may mặc Marusho Hotta, vẫn chưa mua bất kỳ bitcoin nào kể từ khi áp dụng chiến lược quỹ kho bạc vào năm ngoái.
Bitcoin Japan Cấu trúc Tài trợ bằng Trái phiếu Chuyển đổi và Quyền mua cổ phiếu
Gói tài trợ kết hợp một trái phiếu chuyển đổi không phiếu 1,5 tỷ yên (9,2 triệu USD), sẽ được thanh toán đầy đủ vào ngày chốt giao dịch, cùng một đợt thứ hai gồm các quyền mua cổ phiếu có thể tạo thêm 8,2 tỷ yên (50 triệu USD) ở mức giá thực hiện ban đầu nếu được thực hiện trong khoảng 12 tháng, theo Q&A. Cả hai công cụ đều áp dụng cơ chế định giá “moving-strike”, với giá chuyển đổi và giá thực hiện ban đầu là 138 yên và mức sàn là 69 yên. EVO Fund trước đây đã sử dụng cấu trúc này, đôi khi được mô tả như phiên bản “at-the-market” của Nhật Bản, để tài trợ việc tích lũy bitcoin của Metaplanet.
Việc chuyển đổi và thực hiện đầy đủ ở mức giá ban đầu sẽ tạo ra khoảng 70,3 triệu cổ phiếu mới, tương đương 95,33% tổng số cổ phiếu đang lưu hành của công ty. Nếu trái phiếu được chuyển đổi ở giá sàn và tất cả warrant (quyền mua) được thực hiện, số cổ phiếu mới tiềm năng sẽ tương đương 110,08% số cổ phiếu hiện tại, theo hồ sơ tài trợ của Bitcoin Japan. Công ty cho biết việc thực hiện nhìn chung bị giới hạn ở 10% số cổ phiếu đang lưu hành mỗi tháng và hội đồng quản trị của công ty có thể mua lại các chứng khoán ở đúng giá phát hành.
Cổ phiếu Bitcoin Japan Giảm Sau Thông báo Tài trợ
Cổ phiếu Bitcoin Japan giao dịch giảm xuống mức thấp 87 yên vào hôm Thứ Sáu, mức thấp nhất trong năm đến thời điểm đó, trước khi đóng cửa ở 99 yên, giảm 26,7% so với mức đóng cửa hôm Thứ Năm, theo dữ liệu của Nikkei.
Công ty Phân bổ 7% Tiền thu để Mua Bitcoin
Bitcoin chiếm khoảng 7% tổng số tiền dự kiến từ gói tài trợ. Theo Q&A, công ty phân bổ 3,76 tỷ yên (23,1 triệu USD) cho các khoản đầu tư cổ phần tư nhân, bao gồm các thương vụ AI trước IPO; 3,5 tỷ yên cho một khoản đầu tư khai thác đất hiếm trị giá 20 triệu USD; 1,45 tỷ yên (8,9 triệu USD) cho một mảng kinh doanh robot-as-a-service tại Tokyo; và 290 triệu yên (1,8 triệu USD) cho vốn lưu động, với kế hoạch triển khai trong giai đoạn từ Tháng 8 năm 2026 đến Tháng 2 năm 2028.
Bitcoin Xếp Thứ Tư trong Thứ tự Ưu tiên Tài trợ
Bitcoin đứng thứ tư trong thứ tự tài trợ của công ty. Tiền thu từ trái phiếu ban đầu sẽ được chuyển cho cổ phần tư nhân, trong khi phần phân bổ bitcoin phụ thuộc vào việc EVO Fund thực hiện đủ warrant để tài trợ cho các phân bổ cổ phần tư nhân, đất hiếm và robotics trước đó, theo Q&A. “Nắm giữ bitcoin không phải là KPI”, công ty cho biết trong tài liệu, đồng thời nhấn mạnh thước đo duy nhất của họ là giá trị nội tại dài hạn trên mỗi cổ phiếu.
Chương trình Warrant trước đó từ Macquarie tạo ra một phần tiền thu
Phần phân bổ bitcoin thay thế một phân bổ trước đó không được cấp vốn. Theo Q&A, một chương trình warrant từ Tháng 12, phân bổ cho Macquarie, đã tạo ra 3,1 tỷ yên (19,1 triệu USD) trên kế hoạch 5,7 tỷ yên (35,1 triệu USD) sau khi cổ phiếu của công ty giảm, và bitcoin không nhận được bất kỳ khoản tiền thu nào. Phần tiền từ Tháng 12 được dùng cho hai vị thế về hạ tầng AI: một khoản lãi suất quỹ tương ứng với 100.800 cổ phiếu SpaceX được mua với giá 122 USD/cổ phiếu, mà công ty ghi nhận giá trị tham chiếu chưa được kiểm toán khoảng 2,8 tỷ yên (17,2 triệu USD) tính đến ngày 30/06; và một vị thế 1,17 tỷ yên (7,2 triệu USD) trong startup robotics Figure AI, được ghi nhận theo giá vốn.
Bakkt Holdings Cung cấp Khoản vay Cổ phiếu cho EVO Fund
Bakkt Holdings, cổ đông lớn nhất của công ty, sẽ cho EVO Fund vay tối đa 2 triệu cổ phiếu, tương đương khoảng 2,7% trong tổng số cổ phiếu đang lưu hành, không tính phí, cho đến Tháng 8 năm 2027, theo Q&A. Theo Q&A, khoản vay bị giới hạn để phòng ngừa việc bán khống nhằm trang trải cho các lần thực hiện thực tế và Bakkt vẫn giữ quyền nhận cổ tức cùng quyền biểu quyết. Bakkt đã mua khoảng 30% quyền biểu quyết của khi đó là Marusho Hotta từ RIZAP Group vào Tháng 8 năm ngoái, và sau đó Chủ tịch Bakkt International Phillip Lord được bổ nhiệm làm CEO.
Nhà đầu tư Michael Lerch sở hữu gián tiếp 100% quyền biểu quyết của EVO Fund, theo Q&A. Bitcoin Japan cho biết một ủy ban độc lập xác định rằng việc tài trợ là cần thiết và phù hợp theo các quy tắc niêm yết của Sàn giao dịch chứng khoán Tokyo, trong một ý kiến đề ngày 15/07, đồng thời cho biết họ đã rà soát các báo cáo số dư tài sản ròng từ nhiều prime brokers và xác nhận EVO Fund có đủ nguồn lực.
Bitcoin Japan Báo cáo Thua lỗ Hoạt động Hằng năm Thứ tám Liên tiếp
Công ty báo cáo doanh thu 2,96 tỷ yên (18,2 triệu USD) và thua lỗ hoạt động 462 triệu yên (2,8 triệu USD) cho năm tài chính kết thúc Tháng 3 năm 2026, đánh dấu thua lỗ hoạt động hằng năm thứ tám liên tiếp. Bloomberg đưa tin vào Tháng 11 rằng Sàn giao dịch chứng khoán Tokyo đang xem xét việc siết chặt giám sát đối với các công ty như vậy, dù chưa có quyết định nào được chốt tại thời điểm đó.
FAQ
Bitcoin Japan đã phân bổ bao nhiêu cho lần mua bitcoin đầu tiên?
Bitcoin Japan phân bổ 662 triệu yên (4,1 triệu USD) cho lần mua bitcoin đầu tiên, tương đương khoảng 7% tổng số tiền thu ròng 9,66 tỷ yên (59,5 triệu USD) từ gói tài trợ với EVO Fund.
Thứ tự ưu tiên cho phân bổ quỹ của Bitcoin Japan là gì?
Bitcoin đứng thứ tư trong thứ tự tài trợ của công ty. Tiền thu từ trái phiếu ban đầu sẽ đi đến cổ phần tư nhân, trong khi phần phân bổ bitcoin phụ thuộc vào việc EVO Fund thực hiện đủ warrant để tài trợ cho các phân bổ cổ phần tư nhân, đất hiếm và robotics trước đó, theo Q&A cho cổ đông.
Điều gì đã xảy ra với giá cổ phiếu của Bitcoin Japan sau thông báo tài trợ?
Cổ phiếu Bitcoin Japan giao dịch giảm xuống mức thấp 87 yên vào hôm Thứ Sáu, mức thấp nhất trong năm đến thời điểm đó, trước khi đóng cửa ở 99 yên, giảm 26,7% so với mức đóng cửa hôm Thứ Năm, theo dữ liệu của Nikkei.
