Ngân hàng Mỹ cảnh báo chỉnh sửa ba sóng của S&P 500, mức giá mục tiêu 6.850 điểm, giảm 7%.

Ngân hàng Mỹ (BofA) – Giám đốc điều hành kiêm Trưởng phòng Chiến lược Công nghệ Toàn cầu Paul Ciana đã công bố báo cáo khách hàng vào ngày 26 tháng 6, cảnh báo chỉ số S&P 500 đối mặt với điều chỉnh ba sóng (ABC) trong giai đoạn tháng 7 đến tháng 9. Nếu mô hình diễn ra như dự kiến, chỉ số có mục tiêu giảm xuống 6.850 điểm, giảm khoảng 7% so với mức gần đây.

Ba tín hiệu kỹ thuật kích hoạt cảnh báo của BofA

Nhóm Chiến lược Kỹ thuật của BofA trong báo cáo ngày 26 tháng 6 đã liệt kê ba quan sát sau:

Phân kỳ động lượng và giá: S&P 500 đã tăng gần 17% kể từ đáy tháng 3, nhưng tính đến thứ Sáu tuần trước ngày công bố báo cáo, RSI 14 ngày ở mức khoảng 49, thấp hơn đáng kể so với mức tại đỉnh của đợt tăng này, thể hiện đặc điểm phân kỳ động lượng suy yếu.

TD "13 đỏ": Tín hiệu chỉ báo TD Sequence xuất hiện vào ngày 1 tháng 6, trong khuôn khổ kỹ thuật của BofA đại diện cho động lực của xu hướng tăng hiện tại gần cạn kiệt.

Sóng thứ tư Elliott Wave: Vào ngày 10 tháng 6, S&P 500 giảm xuống 7.334 điểm, BofA xác nhận phù hợp với mô hình sóng thứ tư của lý thuyết sóng Elliott và coi đây là dấu hiệu báo trước cho sự điều chỉnh tiếp theo.

Ciana cho biết trong báo cáo: "Nếu xuất hiện mức cao mới gần 7.741 điểm, hãy thận trọng vì đây có thể là một 'bẫy tăng giá', phù hợp với mô hình đi ngang đang mở rộng."

Khung điều chỉnh ABC của BofA: Cơ sở tính toán 6.850 điểm và kỳ vọng phục hồi quý 4

BofA sử dụng khung "điều chỉnh ABC" của lý thuyết sóng Elliott, mô tả ba giai đoạn liên tiếp: bắt đầu từ đáy, bật lên đỉnh, rồi giảm trở lại. Nếu giảm xuống 6.850 điểm, điều đó đại diện cho mức giảm khoảng 7% so với các mức gần đây. Báo cáo của Ciana giải thích rằng Nhóm Chiến lược Kỹ thuật của BofA vẫn kỳ vọng phục hồi trong quý 4, nhưng giai đoạn điều chỉnh dài hơn có thể kéo dài đến tháng 10.

BofA cũng giải thích rằng cảnh báo này dựa trên phân tích kỹ thuật, không cấu thành dự báo vĩ mô về lợi nhuận doanh nghiệp hay hoạt động kinh tế; đồng thời chỉ ra rằng do các thành phần của S&P 800 tập trung ở một số ít công ty công nghệ lớn, tác động của điều chỉnh kỹ thuật lên chỉ số có thể lớn hơn mức trung bình lịch sử trong giai đoạn các thành phần phân tán hơn.

Cảnh báo bổ sung từ Kerux Financial Laut và bài phát biểu Sintra của Kevin Warsh

Giám đốc Đầu tư của Kerux Financial, David Laut, trong cuộc phỏng vấn với InvestmentNews cho biết biến động thị trường tháng 6 chỉ là "tảng băng chìm". Laut viện dẫn ba yếu tố: định giá quá cao, bất ổn địa chính trị và khối lượng giao dịch mùa hè thấp, cảnh báo thị trường có thể điều chỉnh mạnh hơn từ 10%-20%, đồng thời chỉ ra rằng tháng 8 thường là mùa thấp điểm của thị trường chứng khoán và từng có điều chỉnh trong những năm qua. Laut khuyến nghị nhà đầu tư duy trì tỷ trọng âm đối với cổ phiếu công nghệ (Mag 7), đa dạng hóa đầu tư vào cổ phiếu vốn hóa nhỏ, cổ phiếu quốc tế và cổ phiếu giá trị.

Chủ tịch Fed Kevin Warsh đã lên lịch phát biểu tại Diễn đàn Ngân hàng Trung ương châu Âu ở Sintra, Bồ Đào Nha vào thứ Tư. BofA và nhiều nhà phân tích chỉ ra rằng bất kỳ tuyên bố nào của Warsh về kỳ vọng chính sách lãi suất của Fed đều là điểm dữ liệu quan trọng để đánh giá hướng đi của đợt điều chỉnh kỹ thuật hiện tại.

Các câu hỏi thường gặp

Mục tiêu 6.850 điểm do BofA đặt ra bao gồm khung thời gian dự kiến nào?

Trong báo cáo công bố ngày 26 tháng 6 năm 2026, Paul Ciana của BofA đặt khung thời gian điều chỉnh dự kiến từ tháng 7 đến tháng 9, nếu kéo dài có thể đến tháng 10. Nhóm Chiến lược Kỹ thuật của BofA vẫn kỳ vọng phục hồi trong quý 4, trước khi giai đoạn điều chỉnh kết thúc.

Cảnh báo của BofA có đại diện cho quan điểm giảm giá đối với nền kinh tế Mỹ không?

Báo cáo của BofA nói rõ rằng cảnh báo này dựa trên các chỉ báo phân tích kỹ thuật, không cấu thành dự báo giảm giá đối với lợi nhuận doanh nghiệp hay hoạt động kinh tế vĩ mô. Phân tích của Ciana tập trung vào sự suy yếu của động lượng thị trường và tín hiệu kỹ thuật, chứ không phải dự báo tiêu cực về các yếu tố cơ bản.

Khi nào bài phát biểu của Kevin Warsh tại Sintra diễn ra và tại sao thị trường quan tâm?

Chủ tịch Fed Kevin Warsh đã lên lịch phát biểu vào thứ Tư (ngày cụ thể tại Diễn đàn ECB Sintra). BofA và các nhà phân tích như Kerux Financial đều chỉ ra rằng bất kỳ tuyên bố nào của Warsh về kỳ vọng chính sách lãi suất của Fed là tham chiếu chính để đánh giá liệu áp lực lạm phát có gia tăng hay không và tác động của nó đến mức độ điều chỉnh thị trường.