Bank of America cảnh báo chênh lệch kỷ lục giữa biến động giá cổ phiếu và thị trường khi rủi ro sốc tại Mỹ gia tăng

Theo Bank of America, mức chênh lệch giữa biến động giá cổ phiếu của từng cá nhân (VIXEQ) và biến động giá toàn thị trường (VIX) đã mở rộng lên mức gần bằng thời kỳ bong bóng dot-com trước khi vỡ, báo hiệu rủi ro xảy ra cú sốc trên thị trường đang gia tăng. Tính đến ngày 14 tháng 7, VIXEQ ở mức khoảng 50, tăng 46% so với đầu năm, trong khi VIX vẫn ở mức 16, chỉ tăng 13% trong giai đoạn này. Sàn Giao dịch Quyền chọn Chicago (CBOE) cho biết trong tháng 6 rằng chênh lệch (VIXEQ - VIX) đã đạt mức cao kỷ lục.

BofA cho rằng sự phân kỳ chủ yếu do sự suy yếu của lĩnh vực bán dẫn. Quỹ ETF iShares Semiconductor ETF (SOXX) đã tăng 83% so với đầu năm nhưng giảm 12% so với đỉnh điểm hồi tháng 6, trong khi mối tương quan giữa cổ phiếu bán dẫn và các chỉ số thị trường rộng hơn chạm mức thấp kỷ lục, qua đó hạn chế biến động của toàn thị trường dù các cổ phiếu riêng lẻ vẫn diễn biến đầy biến động.