Viện Chính sách Ngân hàng (Bank Policy Institute) và The Clearing House đã đệ trình các thư góp ý chung vào thứ Tư, lập luận rằng các quy định chống rửa tiền (AML) đối với stablecoin cần bao phủ hoạt động sau khi các token rời khỏi bên phát hành. Các hiệp hội thương mại cho rằng các yêu cầu hiện tại không đặt ra đủ nghĩa vụ đối với các công ty tài chính phi tập trung (DeFi), một số tổ chức lưu ký tài sản kỹ thuật số và các sàn giao dịch, trong khi phần lớn hoạt động phi pháp diễn ra sau giai đoạn phát hành. Các bức thư được đưa ra sau những cảnh báo trước đó trong tuần từ công ty đầu tư crypto Paradigm và Trung tâm Chính sách Hyperliquid rằng các quy định AML rộng có thể đẩy các token đô la được quản lý ra khỏi DeFi.
Nhóm ngân hàng kêu gọi giám sát AML ở thị trường thứ cấp
Trong các bức thư góp ý chung được công bố vào thứ Tư, Bank Policy Institute và The Clearing House cho rằng cơ quan quản lý nên “ưu tiên tính linh hoạt”, cho phép ngân hàng tập trung nguồn lực vào “các mối đe dọa cấp bách nhất”, đồng thời rời khỏi “tuân thủ theo kiểu đánh dấu cho xong” và xử lý các khoảng trống ở các thị trường stablecoin thứ cấp.
Các nhóm thương mại cho biết Financial Crimes Enforcement Network và Office of Foreign Assets Control “nhận ra đúng” rằng “phần lớn dòng tài chính phi pháp liên quan đến stablecoin thanh toán diễn ra trên thị trường thứ cấp”, và rằng các bên phát hành stablecoin thanh toán được phép “có thể có ít thông tin hơn về các giao dịch trên thị trường thứ cấp so với các giao dịch trên thị trường sơ cấp”.
Stablecoin là các token crypto được thiết kế để bám theo giá trị của một tài sản khác, thường là tiền pháp định như đô la Mỹ. Các bên phát hành tạo và đổi các token đó, quản lý các khoản dự trữ làm nền tảng, và theo GENIUS Act, có thể đủ tư cách là bên phát hành stablecoin thanh toán được phép—nghĩa là họ được ủy quyền phát hành stablecoin thanh toán tại Mỹ.
Các công ty crypto bị cảnh báo chống lại quy định AML diện rộng vào đầu tuần
Vào đầu tuần, công ty đầu tư crypto Paradigm và Trung tâm Chính sách Hyperliquid đã cảnh báo rằng các quy định AML rộng có thể đẩy các token đô la được quản lý ra khỏi DeFi. Các công ty cho rằng bên phát hành stablecoin không nên chịu trách nhiệm cho các hoạt động mà họ không thể giám sát hoặc kiểm soát sau khi token được chuyển sang thị trường thứ cấp.
CEO dYdX Foundation dẫn chiếu các công cụ tuân thủ hiện có trong stablecoins
Charles d'Haussy, CEO của dYdX Foundation, cho biết cả hai bức thư đều bỏ qua các công cụ tuân thủ đã được tích hợp sẵn trong các stablecoin lớn và được các nền tảng DeFi sử dụng.
“Thứ còn thiếu trong cả hai phần đệ trình là một thực tế kỹ thuật cơ bản: giám sát AML trong stablecoins không dừng lại ở giai đoạn phát hành,” d'Haussy nói với Decrypt.
Mỗi lần chuyển USDC hoặc USDT đều chạy qua hợp đồng thông minh master của bên phát hành, nơi các cơ chế đóng băng và danh sách đen “thực thi theo thời gian thực”, d'Haussy cho biết, đồng thời nói thêm rằng đa số nền tảng DeFi hàng đầu cũng sàng lọc các giao dịch trên chuỗi. Theo ông, điều đó khiến “khoảng trống quản lý” hẹp hơn so với những gì mà bất kỳ bức thư nào thừa nhận.
“Vấn đề thực thi thực sự nằm ở các sàn giao dịch ở nước ngoài và các ví không được lưu ký (unhosted wallets) hoạt động ngoài khuôn khổ Travel Rule của FATF, chứ không phải hạ tầng DeFi tuân thủ đã và đang làm công việc đó,” d'Haussy nói.
Nhà phân tích Zeus Research cho rằng giám sát rộng hơn có thể thu hẹp khoảng trống với tài chính truyền thống
Dominick John, nhà phân tích của Zeus Research, nói với Decrypt rằng giám sát rộng hơn có thể giúp thị trường stablecoin mở rộng quy mô bằng cách “thu hẹp khoảng cách” giữa thị trường crypto và tài chính truyền thống.
Với các công ty DeFi, tổ chức lưu ký và các sàn giao dịch, giám sát rộng hơn có thể đồng nghĩa với việc kiểm tra KYC chặt chẽ hơn và các biện pháp kiểm soát giao dịch mạnh hơn, với phần “được” là “quy định rõ ràng hơn, niềm tin vững hơn, dòng vốn tổ chức lớn hơn”, ông cho biết.
Câu hỏi thường gặp
Viện Chính sách Ngân hàng và The Clearing House đã nói gì về quy định AML đối với stablecoin?
Viện Chính sách Ngân hàng và The Clearing House đã đệ trình các thư góp ý chung vào thứ Tư, lập luận rằng các quy định chống rửa tiền đối với stablecoin cần bao phủ hoạt động sau khi các token rời khỏi bên phát hành. Các nhóm thương mại cho rằng các yêu cầu hiện tại không đặt ra đủ nghĩa vụ đối với các công ty DeFi, một số tổ chức lưu ký tài sản kỹ thuật số và các sàn giao dịch, trong khi phần lớn hoạt động phi pháp diễn ra sau giai đoạn phát hành.
Vì sao các công ty crypto lại cảnh báo chống lại các quy định AML diện rộng vào đầu tuần?
Vào đầu tuần, công ty đầu tư crypto Paradigm và Trung tâm Chính sách Hyperliquid đã cảnh báo rằng các quy định AML rộng có thể đẩy các token đô la được quản lý ra khỏi DeFi. Các công ty cho rằng bên phát hành stablecoin không nên chịu trách nhiệm cho các hoạt động mà họ không thể giám sát hoặc kiểm soát sau khi token được chuyển sang thị trường thứ cấp.
Theo dYdX Foundation, những công cụ tuân thủ nào tồn tại trong các stablecoin lớn?
Charles d'Haussy, CEO của dYdX Foundation, nói rằng mỗi lần chuyển USDC hoặc USDT đều chạy qua hợp đồng thông minh master của bên phát hành, nơi các cơ chế đóng băng và danh sách đen “thực thi theo thời gian thực”. Ông cho biết thêm rằng đa số nền tảng DeFi hàng đầu cũng sàng lọc các giao dịch trên chuỗi, khiến “khoảng trống quản lý” hẹp hơn so với những gì mà bất kỳ bức thư nào thừa nhận.
