Đơn vị đầu tư blockchain của Andreessen Horowitz, a16z crypto, hiện đang huy động quỹ thứ năm với mục tiêu khoảng 2 tỷ USD, theo nguồn tin quen thuộc với quá trình gây quỹ bí mật này.
Công ty đặt mục tiêu hoàn thành việc huy động vốn vào giữa năm 2026, đánh dấu sự trở lại của vòng gọi vốn bất chấp thị trường tiền điện tử suy giảm chung. Mặc dù nhỏ hơn nhiều so với quỹ thứ tư trị giá 4,5 tỷ USD huy động được vào năm 2022, quỹ mới phản ánh sự chuyển hướng chiến lược sang các chu kỳ gây quỹ ngắn hơn để tận dụng các xu hướng crypto phát triển nhanh chóng, với toàn bộ vốn dành riêng cho đầu tư blockchain.
Chiến lược gây quỹ và bối cảnh thị trường
a16z crypto, do nhà đầu tư và doanh nhân lâu năm Chris Dixon dẫn dắt, đã ra mắt quỹ đầu tiên trị giá 300 triệu USD vào năm 2018 sau đợt bùng nổ blockchain năm trước đó đã đẩy Bitcoin lên mức 20.000 USD. Các quỹ sau đó ngày càng lớn hơn, đỉnh điểm là quỹ 4,5 tỷ USD vào năm 2022, vẫn đang hoạt động tích cực. Mục tiêu 2 tỷ USD của quỹ thứ năm ít hơn một nửa so với con số đó, phản ánh điều kiện thị trường hiện tại.
Nguồn tin quen thuộc cho biết a16z crypto dự định thực hiện các chu kỳ gây quỹ ngắn hơn để tận dụng tốt hơn các cơ hội xuất hiện từ những thay đổi nhanh chóng trong xu hướng ngành crypto. Các quỹ trước đó hoàn thành trong vòng một đến hai năm. Sáng kiến gây quỹ này diễn ra khi thị trường crypto vẫn còn chật vật mặc dù đã có những tăng trưởng gần đây, với Bitcoin giảm gần 50% kể từ đỉnh cao tháng 10 và các công ty crypto giao dịch công khai gặp phải sự sụt giảm đáng kể về cổ phiếu.
Tuy nhiên, ngành công nghiệp này đang hoạt động trong môi trường pháp lý thuận lợi nhất trong lịch sử 17 năm tại Washington, D.C., tạo điều kiện hỗ trợ cho các khoản đầu tư dài hạn.
Triết lý đầu tư và sự phát triển danh mục
a16z crypto đã hỗ trợ nhiều dự án thành công như công ty dịch vụ tài chính crypto Anchorage, nền tảng dự đoán Kalshi, và sàn giao dịch phi tập trung Uniswap. Triết lý đầu tư của công ty, được Dixon trình bày trong cuốn sách “Read Write Own” năm 2024, ủng hộ phương pháp “Web3” nơi các blockchain tạo ra các phiên bản phi tập trung của các ứng dụng internet, từ mạng xã hội đến các giao thức cho vay.
Dù gặp phải một số thử thách nổi bật, bao gồm Farcaster do a16z hậu thuẫn — một lựa chọn thay thế Twitter phi tập trung — đã hoàn trả đầy đủ khoản huy động 180 triệu USD cho nhà đầu tư sau khi bán hạ tầng cho công ty khác, công ty vẫn giữ vững cam kết với luận điểm cốt lõi của mình. Dixon gần đây thừa nhận rằng blockchain đã bước vào “thời kỳ tài chính” trên X, nhưng phản đối các tuyên bố rằng triết lý “đọc viết sở hữu” của ông đã thất bại. “Tài chính không tách rời khỏi luận điểm rộng hơn; nó là một phần của nó,” Dixon viết. “Nó là nền tảng và nơi thử nghiệm cho mọi thứ khác.”
Thị trường đầu tư mạo hiểm crypto rộng lớn hơn cho thấy dấu hiệu phân kỳ chiến lược. Paradigm, do cựu thành viên của Sequoia và Coinbase sáng lập, được cho là đang huy động tới 1,5 tỷ USD cho một quỹ mới mở rộng sang AI và robot, trong khi đồng sáng lập Multicoin Capital Kyle Samani gần đây đã rút lui để tập trung vào các lĩnh vực công nghệ khác.
Hoạt động giao dịch gần đây và các lĩnh vực trọng tâm
Dù gặp phải các khó khăn của thị trường, a16z crypto vẫn duy trì hoạt động giao dịch tích cực. Các khoản đầu tư gần đây gồm Babylon, một giao thức phi tập trung giúp người dùng thế chấp Bitcoin; Kairos, công cụ tích hợp đa nền tảng cho các thị trường dự đoán; và 50 triệu USD vào giao thức staking Solana Jito.
Ngành công nghiệp crypto phần lớn đã chuyển hướng sang các dự án tài chính thuần túy tập trung vào stablecoin và token hóa, hoặc cung cấp các phiên bản blockchain của các tài sản tài chính truyền thống. Quỹ thứ năm của a16z crypto sẽ duy trì sự tập trung độc quyền vào đầu tư blockchain, theo nguồn quen thuộc với quá trình gây quỹ, giúp công ty tận dụng các xu hướng thị trường đang phát triển trong khi duy trì tầm nhìn đầu tư dài hạn.
Câu hỏi thường gặp: Quỹ a16z Crypto V
Tại sao a16z crypto huy động quỹ nhỏ hơn so với quỹ 4,5 tỷ USD trước đó?
Mục tiêu 2 tỷ USD phản ánh điều kiện thị trường hiện tại sau suy thoái crypto, đồng thời cho phép các chu kỳ gây quỹ ngắn hơn để bắt kịp các xu hướng ngành thay đổi nhanh chóng. Các quỹ trước đó của công ty được huy động trong vòng một đến hai năm, và cách tiếp cận này giúp linh hoạt hơn trong việc phản ứng với các cơ hội mới nổi.
a16z crypto gần đây đã đầu tư vào những dự án nào?
Các khoản đầu tư gần đây gồm Babylon, một giao thức thế chấp Bitcoin; Kairos, công cụ tích hợp thị trường dự đoán; và 50 triệu USD vào giao thức staking Solana Jito. Danh mục của công ty còn có các dự án thành công đã được khẳng định như Anchorage, Kalshi, và Uniswap.
Triết lý đầu tư của Chris Dixon áp dụng thế nào vào thị trường hiện tại?
Dixon đã thừa nhận blockchain đã bước vào “thời kỳ tài chính” nhưng vẫn duy trì rằng tài chính là một phần của luận điểm “đọc viết sở hữu” rộng hơn chứ không tách rời. Quan điểm dài hạn của công ty, với các thiết kế quỹ dựa trên khung thời gian hơn một thập kỷ, vẫn nhất quán bất chấp biến động thị trường, định vị blockchain như hạ tầng internet nền tảng cần vốn kiên nhẫn.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
