Chấn động địa chính trị khiến thị trường và tiền điện tử chao đảo

• Các cuộc không kích của Mỹ và Israel nhằm vào Iran làm tăng biến động của dầu, vàng và tiền điện tử, khiến thị trường trở nên mong manh và nhà đầu tư thận trọng.

• Bitcoin giảm xuống còn 63.000 USD nhưng đã phục hồi; các tài sản kỹ thuật số đối mặt với áp lực khi các cú sốc năng lượng thúc đẩy lo ngại lạm phát.

• Dòng vốn vào ETF cho thấy hy vọng, nhưng altcoin gặp khó khăn, phản ánh sự yếu kém trong sự tham gia của các tổ chức và tính mong manh của thị trường.

Thị trường toàn cầu đã trải qua một cuộc khủng hoảng đột ngột sau các cuộc không kích của Mỹ và Israel nhằm vào Iran cuối tuần qua. Các cuộc không kích này nằm trong chiến dịch mang tên “Epic Fury” và nhắm vào các cơ sở quân sự của Iran, dẫn đến thiệt hại về các lãnh đạo chủ chốt, bao gồm Lãnh đạo tối cao.

Kết quả là, eo biển Hormuz bị đóng cửa, không phận bị đình chỉ và giá cả bị ảnh hưởng. Do đó, người ta dự đoán rằng tình hình này có thể gây ra lạm phát và ảnh hưởng đến các danh mục đầu tư.

Giá Bitcoin đã phản ứng ngay lập tức với tin tức, giảm xuống còn 63.000 USD rồi phục hồi lên 67.000 USD. Trong khi đó, giá dầu tăng 9%, dự báo đạt 100 USD mỗi thùng cho dầu Brent. Vàng cũng ghi nhận mức tăng giá lên trên 5.400 USD, bổ sung 1 nghìn tỷ USD vào vốn hóa thị trường của nó.

Các cổ phiếu mở cửa thấp hơn hôm qua sau tin tức, với chỉ số Dow giảm hơn 500 điểm. Tuy nhiên, cổ phiếu phòng thủ lại nằm trong danh sách tăng giá. Biến động cũng đạt mức cao nhất trong năm 2026 đối với chỉ số VIX. Theo Wintermute, “Crypto đang ở phía sai của giao dịch đó.”

Tác động vĩ mô và thị trường

Ngoài phản ứng của thị trường, xung đột còn đặt ra các vấn đề cấu trúc. Trong nhiều tháng, các nhà bình luận đã cảnh báo về sự chuyển đổi từ thị trường dựa trên chính sách sang thị trường bị ảnh hưởng bởi thuế quan, disruption của AI và quá trình toàn cầu hóa ngược lại.

Hiện tại, một cú sốc nguồn cung năng lượng kéo dài có thể gia tăng các trở ngại cấu trúc này. Nếu giá dầu duy trì ở mức hiện tại, lạm phát cốt lõi có thể kéo dài, điều này sẽ hạn chế khả năng điều chỉnh của Cục Dự trữ Liên bang và tiếp tục gây áp lực lên các tài sản tăng trưởng. Trong tuần qua, dòng vốn ETF đã mạnh mẽ với hơn 1 tỷ USD, chấm dứt xu hướng rút ròng kéo dài năm tuần. Tuy nhiên, dòng chảy OTC của các tổ chức vẫn còn thấp.

Hơn nữa, altcoin vẫn theo mô hình thị trường gấu điển hình. Các khoản lợi nhuận ngắn hạn không thu hút được sự tham gia bền vững, cho thấy nhu cầu hạn chế trong việc theo đuổi hiệu suất. Biến động trong thị trường tiền điện tử tăng vọt, với DVOL tăng từ mức 30 lên khoảng 55 và giá quyền chọn dao động hàng ngày từ 2,5–3%. Wintermute nhận định rằng mức Bitcoin ở trung bình đến cao trong khoảng 50.000 USD có thể mang lại rủi ro-lợi nhuận hấp dẫn dài hạn, mặc dù điều kiện hiện tại vẫn còn chưa rõ ràng.