Chuyên gia chiến lược nhận định rủi ro điều chỉnh trong vàng và dầu sau các cuộc tấn công của Iran

Các cuộc không kích của Mỹ-Israel vào Iran có thể gây ra sự đảo chiều trong vàng và dầu thô khi phần thưởng chiến tranh giảm dần, báo hiệu đỉnh cao năm 2026 và giảm rủi ro cho tài sản rủi ro, nhà chiến lược Bloomberg Mike McGlone cảnh báo.

Nhà chiến lược dự báo khả năng đảo chiều của hàng hóa

Nhà chiến lược của Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, đã chia sẻ trên nền tảng mạng xã hội X vào ngày 1 tháng 3 về quan điểm rằng các cuộc không kích của Mỹ-Israel vào Iran có thể kích hoạt sự đảo chiều trong vàng và dầu thô, cho rằng cả hai thị trường có thể đã phản ánh mức đỉnh rủi ro địa chính trị cho năm 2026.

Ông cho rằng dầu thô và vàng đã được định giá phù hợp cho các căng thẳng liên quan đến Iran, tạo ra rủi ro đảo chiều đáng kể sau các cuộc không kích nếu hành động quân sự làm giảm phần thưởng chiến tranh đã tích hợp. “Việc làm mất khả năng phòng thủ của Iran có thể là giai đoạn đầu của các cuộc không kích Mỹ-Israel, với những tác động đảo chiều đối với dầu thô và vàng,” nhà chiến lược nhận định, lưu ý:

“Quan điểm của tôi là các tài sản lưu trữ giá trị và hàng hóa công nghiệp đã được định giá phù hợp với các rủi ro và có thể đã đạt đỉnh vào năm 2026. Việc Bitcoin giảm ban đầu xuống còn 63.000 USD vào ngày 28 tháng 2 và phục hồi lên 68.000 USD có thể báo hiệu sự giảm rủi ro của các tài sản rủi ro.”

“Vàng và dầu thô có thể cho thấy dấu hiệu đạt đỉnh nếu xung đột diễn ra nhanh chóng và cơ sở hạ tầng không bị thiệt hại,” ông còn chia sẻ thêm. Trong một bài đăng khác, ông viết: “Ngoại trừ một sự giảm nguồn cung kéo dài do cuộc xâm lược của Mỹ-Israel vào Iran, mức tăng gần 20% của Brent đến 72,48 USD/thùng tính đến ngày 27 tháng 2 có nguy cơ đảo chiều.” Các bình luận này cho rằng sức mạnh gần đây của hàng hóa có thể dễ bị tổn thương nếu không có gián đoạn kéo dài trong cung ứng toàn cầu.

McGlone tiếp tục:

“Nếu hành động quân sự nhanh chóng của Mỹ khiến Iran trở nên bất lực, cả hai tài sản lưu trữ giá trị và hàng hóa công nghiệp đều có thể dễ bị tổn thương. Vàng là một thị trường bò đã kéo dài, dựa trên căng thẳng địa chính trị.”

Nhà chiến lược giải thích: “Iran yếu ớt có thể theo chân Venezuela và Syria, làm cô lập thêm Nga và Trung Quốc. ‘Không bền vững cao’ có thể mô tả 79 thùng WTI tương đương một ounce vàng vào ngày 27 tháng 2.” Ông còn mô tả: “Dầu thô là một thị trường gấu kéo dài, đã tăng lên mức cao trong phạm vi dự đoán về khả năng cắt giảm nguồn cung do xung đột ở Trung Đông. Sự tăng giá này đã cho phép các nhà sản xuất phương Tây phòng hộ và tăng nguồn cung, như thể hiện qua trạng thái backwardation trong đường cong hợp đồng tương lai.”

Câu hỏi thường gặp 🧭

• Liệu vàng và dầu thô có thể đảo chiều nếu các cuộc không kích của Mỹ-Israel giảm thiểu rủi ro địa chính trị không?

Cả hai tài sản có thể chịu áp lực giảm nếu hành động quân sự loại bỏ phần thưởng chiến tranh đã phản ánh trong thị trường, theo McGlone.

• Tại sao nhà chiến lược tin rằng hàng hóa có thể đã đạt đỉnh?

Vàng và dầu đã bị kéo dài do các nhà đầu tư đã phản ánh các căng thẳng mà chưa có sự gián đoạn nguồn cung dài hạn xác nhận.

• Rủi ro nguồn cung dầu ảnh hưởng như thế nào đến triển vọng đầu tư?

Nếu không có thiệt hại cơ sở hạ tầng kéo dài hoặc mất mát sản lượng đáng kể, các mức tăng gần đây của dầu có thể giảm xuống.

• Phản hồi của bitcoin có ý nghĩa gì đối với thị trường rộng lớn hơn?

Sự phục hồi của bitcoin cho thấy tâm lý rủi ro đang cải thiện, có thể làm giảm nhu cầu trú ẩn an toàn đối với vàng và dầu thô.