Venus và Fluid giới thiệu Venus Flux để phá vỡ các silo thanh khoản DeFi trên BNB Chain
Venus Protocol và Fluid đã ra mắt sản phẩm hợp tác, gọi là Venus Flux, định vị nó là “lớp thanh khoản thống nhất” đầu tiên được xây dựng đặc biệt cho hệ sinh thái BNB Chain. Việc ra mắt hứa hẹn sẽ phá vỡ điểm đau lâu dài trong DeFi: vốn nằm im vì bị khóa trong một giao thức hoặc một mục đích sử dụng, không thể theo đuổi các cơ hội tốt hơn trong cho vay, mượn và các sàn giao dịch phi tập trung. Venus Flux giải quyết vấn đề phân mảnh đó bằng cách kết hợp các chức năng này thành một mạng lưới thanh khoản ở cấp giao thức, tự động và thông minh di chuyển vốn.
Về cốt lõi, Venus Flux biến những khoản gửi cố định trước đây thành dòng thanh khoản động. Một khoản gửi duy nhất giờ đây có thể đồng thời hỗ trợ các vị thế cho vay, mở rộng khả năng vay mượn và cung cấp thanh khoản cho DEX, tất cả đều được điều phối bởi một động cơ Thanh khoản Thông minh mới. Điều này có nghĩa là người dùng không cần phải chuyển tài sản thủ công giữa các vault và AMM, trả phí gas lặp đi lặp lại và đối mặt với rủi ro bỏ lỡ cơ hội thị trường; lớp thanh khoản của hệ thống xử lý cân bằng lại và thanh toán một cách tự động. Tài liệu ra mắt và trang sản phẩm trực tiếp mô tả đây như một cuộc tái thiết kế căn bản các luồng vốn trên chuỗi chứ không chỉ là nâng cấp giao diện người dùng.
Tái tưởng tượng luồng vốn trên chuỗi
Về mặt thực tế, Venus Flux kết hợp các hành động DeFi thông thường thành bốn trụ cột tích hợp: cho vay, mượn, đòn bẩy (Multiply) và hoán đổi, đồng thời giới thiệu những gì nhóm gọi là Thanh khoản Thông minh và Nợ Thông minh. Thanh khoản Thông minh cho phép tài sản gửi tiếp tục hỗ trợ các khoản vay trong khi đồng thời hoạt động như thanh khoản trong các AMM, kiếm phí hoán đổi bên cạnh lợi suất cho vay. Nợ Thông minh điều hướng các khoản vay mượn vào các thanh khoản có hiệu quả (ví dụ, vị trí LP) để nợ có thể tạo ra phí giao dịch bù đắp hoặc thậm chí vượt quá chi phí vay trong các thị trường thuận lợi. Thiết kế này nhằm biến đổi tài sản thế chấp và vay mượn từ các nghĩa vụ hoặc khóa mục đích đơn thuần thành các động cơ sinh lợi đa lớp.
Từ góc độ rủi ro và cơ chế, Venus Flux tập trung hóa trạng thái sổ cái và thanh toán trong Lớp Thanh khoản của mình, giúp kế toán thống nhất trên toàn bộ hệ thống. Các khoản gửi vào lớp này có thể tự động cân bằng lại giữa các nguồn lợi nhuận và các tiếp xúc AMM dựa trên điều kiện thị trường và quy tắc của giao thức. Nhóm cho biết mô hình thanh khoản chia sẻ này dẫn đến hiệu quả vốn cao hơn đáng kể: tài sản thế chấp có thể kiếm lợi suất cho vay trong khi thu phí LP, và việc thanh lý cũng như cân bằng lại được xử lý bởi các phép hoán đổi tích hợp ở cấp giao thức để giảm ma sát và nâng cao kết quả cho người dùng.
Liên minh này kết hợp vị thế đã được thiết lập của Venus và độ sâu thanh khoản trên BNB Chain với kiến trúc mô-đun và kỹ thuật của Fluid. Venus, ra mắt lần đầu vào năm 2020, mang lại hồ sơ theo dõi dài hạn và thanh khoản trên chuỗi; Fluid mang đến kiến trúc lớp thanh khoản mà theo các đối tác, đã hỗ trợ hàng tỷ đô la về quy mô thị trường và hàng trăm tỷ đô la về khối lượng tích lũy qua các triển khai. Cả hai nhóm hy vọng mang đến cơ chế cấp tổ chức và các sản phẩm retail hiệu quả hơn cho người dùng BNB Chain.
Việc ra mắt cũng đi kèm các ưu đãi nhằm thu hút thanh khoản: các cập nhật dự án và lịch cộng đồng đề cập đến chương trình Venus Flux với phần thưởng lớn để kích hoạt hoạt động khi lớp này đi vào hoạt động. Việc ra mắt đã thúc đẩy các buổi AMA và thảo luận cộng đồng nhằm giải thích các cơ chế mới cho cả những người tìm kiếm lợi nhuận đơn giản và các người dùng mạnh. Đối với người dùng, lời hứa rõ ràng: một con đường “cài đặt và quên” đơn giản để sinh lợi cho các nhà đầu tư cá nhân, và bộ công cụ cho phép các native DeFi nâng cao hiệu quả vốn mà không cần vòng lặp thủ công, cầu nối hoặc tổ chức rủi ro theo kiểu tùy ý.
Đối với BNB Chain, Venus Flux đại diện cho một thử nghiệm trong việc làm cho thanh khoản hoạt động giống như một tiện ích chung hơn là một tập hợp các khu vườn bị giới hạn. Liệu lời hứa đó có chuyển đổi thành TVL duy trì và cơ chế thị trường mượt mà hơn hay không sẽ phụ thuộc vào hiệu suất thực tế dưới áp lực và khả năng của các nhóm trong việc quản lý rủi ro hợp đồng thông minh và các trường hợp cạnh kinh tế, nhưng hiện tại, Venus Flux đã hoạt động và khẳng định vị thế là bước tiến tiếp theo trong cách tổ chức và sử dụng vốn trên chuỗi.