Chuyển dịch thanh khoản Stablecoin trong thị trường tiền điện tử khi thị trường gấu ngày càng sâu sắc – Những gì dữ liệu tiết lộ | Bitcoinist.com

Nội dung biên tập đáng tin cậy, được xem xét bởi các chuyên gia hàng đầu trong ngành và các biên tập viên dày dạn kinh nghiệm. Tiết lộ Quảng cáo Thị trường tiền điện tử tiếp tục đối mặt với áp lực bán mạnh khi cả Bitcoin và Ethereum gặp khó khăn trong việc lấy lại các mức tâm lý quan trọng. Việc bị từ chối nhiều lần gần các vùng kháng cự đã củng cố tâm lý thận trọng trong toàn ngành, với các nhà đầu tư ngày càng phòng thủ sau nhiều tháng thanh khoản giảm sút và biến động giá dữ dội. Trong khi các giai đoạn điều chỉnh là điều thường thấy sau các đợt tăng mạnh của thị trường bò, áp lực giảm giá kéo dài cho thấy có thể đang diễn ra một giai đoạn điều chỉnh kéo dài hơn.

Đọc thêm: Câu chuyện Tích trữ Crypto Dần hình thành sau đợt rút ròng Binance COMP kỷ lụcDữ liệu on-chain cung cấp bối cảnh bổ sung cho sự thay đổi trong động thái thị trường này. Theo phân tích gần đây, sự tăng trưởng dự trữ stablecoin đạt đỉnh ngay trước khi giá giảm vào cuối năm 2025. Trong 30 ngày trước ngày 5 tháng 11, dự trữ đã mở rộng khoảng 11,4 tỷ USD, phản ánh khả năng thanh khoản mạnh mẽ và khẩu vị rủi ro cao vào thời điểm đó. Tuy nhiên, xu hướng này nhanh chóng đảo chiều khi điều kiện thị trường xấu đi, dự trữ giảm khoảng 8,4 tỷ USD vào ngày 23 tháng 12 khi giai đoạn giảm giá bắt đầu hình thành.

Gần đây hơn, tốc độ rút ròng đã chậm lại, với dự trữ giảm khoảng 2 tỷ USD trong tháng qua. Sự chậm lại này có thể cho thấy sự ổn định trong điều kiện thanh khoản, mặc dù chưa xác nhận một sự phục hồi bền vững. Hiện tại, thị trường vẫn nhạy cảm với các điều kiện vĩ mô, dòng vốn và niềm tin của nhà đầu tư.

Tập trung Thanh khoản Stablecoin Nổi bật Vai trò Thị trường Chi phối của Binance

Dữ liệu còn cho thấy rằng thanh khoản stablecoin vẫn tập trung mạnh vào Binance, củng cố vai trò của nó như trung tâm chính cho thanh khoản thị trường crypto. Các số liệu hiện tại cho thấy sàn giao dịch này nắm giữ khoảng 47,5 tỷ USD dự trữ kết hợp của USDT và USDC, tăng 31% so với cùng kỳ năm ngoái từ khoảng 35,9 tỷ USD. Sự tập trung này đáng kể, vì riêng Binance chiếm khoảng 65% tổng số USDT và USDC nắm giữ trên các sàn tập trung, làm nổi bật vị thế thống lĩnh trong việc thúc đẩy dòng giao dịch và cung cấp thanh khoản.

Sàn Giao Dịch Crypto Dự Trữ Stablecoin | Nguồn: CryptoQuant

Các sàn lớn khác còn tụt hậu đáng kể về dự trữ stablecoin. OKX nắm khoảng 9,5 tỷ USD, chiếm khoảng 13%, trong khi Coinbase duy trì khoảng 5,9 tỷ USD, khoảng 8%. Bybit theo sau với gần 4 tỷ USD, tương đương khoảng 6% thanh khoản stablecoin của các sàn. Các số dư này chủ yếu phân bổ trên các mạng Ethereum và TRON, tiếp tục là các lớp hạ tầng chính để thanh toán stablecoin.

Trong chính Binance, thanh khoản vẫn chủ yếu dựa vào USDT. Khoảng 42,3 tỷ USD trong dự trữ của họ được giữ bằng USDT, tăng 36% so với cùng kỳ năm ngoái từ khoảng 31 tỷ USD. Ngược lại, dự trữ USDC gần 5,2 tỷ USD và đã duy trì ổn định trong cùng kỳ, cho thấy sự tăng trưởng ổn định nhưng hạn chế so với USDT.

Đọc thêm: Phần thưởng Coinbase Ethereum Tăng – Áp lực bán ra của Mỹ Cuối cùng có giảm?

Tổng Thị Trường Crypto Kiểm Tra Mức Hỗ Trợ Cấu Trúc Chính

Biểu đồ vốn hóa thị trường crypto tổng thể cho thấy một giai đoạn điều chỉnh rõ ràng sau đỉnh cao cuối năm 2025 gần vùng 4 nghìn tỷ USD. Kể từ đỉnh đó, thị trường đã giảm đáng kể, với vốn hóa gần đây ổn định quanh mức 2,3 nghìn tỷ USD. Khu vực này dường như đóng vai trò là vùng hỗ trợ tạm thời, mặc dù hành động giá vẫn còn yếu ớt và đặc trưng bởi đà tăng giảm chậm lại.

Vốn Hóa Thị Trường Crypto Tổng | Nguồn: biểu đồ TOTAL trên TradingView Xét về xu hướng, thị trường đã phá vỡ các đường trung bình động ngắn hạn và hiện đang tương tác với các chỉ số xu hướng dài hạn hơn. Sự chuyển đổi này thường báo hiệu sự chuyển từ giai đoạn mở rộng sang củng cố hoặc điều chỉnh. Việc không thể duy trì các đợt phục hồi trên trung bình động trung bình cho thấy áp lực mua vẫn còn yếu, trong khi phe bán tiếp tục chi phối các đợt tăng giá.

Đọc thêm: Chu kỳ Không Có Đỉnh: Tại sao đỉnh của Bitcoin bị thiếu lại viết lại quy tắc cho đáy năm 2026 Động lực khối lượng củng cố cho cách diễn giải này. Khối lượng bán ra tăng cao đi kèm với đợt giảm gần đây, cho thấy sự phân phối tích cực hơn là trôi dạt thụ động. Tuy nhiên, sự giảm sút sau đó của khối lượng gợi ý rằng bán tháo hoảng loạn có thể đang dịu đi, mặc dù niềm tin mua vẫn chưa trở lại rõ ràng.

Về mặt cấu trúc, xu hướng tăng rộng hơn vẫn còn nguyên vẹn chỉ khi vốn hóa duy trì trên vùng hỗ trợ xu hướng dài hạn. Một sự giảm sâu dưới mức này có thể xác nhận một đợt điều chỉnh chu kỳ sâu hơn, trong khi sự ổn định tại đây có thể hỗ trợ giai đoạn củng cố kéo dài trước khi có sự mở rộng mới của thị trường crypto.

Hình ảnh nổi bật từ ChatGPT, biểu đồ từ TradingView.com

Quy trình Biên tập của bitcoinist tập trung vào việc cung cấp nội dung được nghiên cứu kỹ lưỡng, chính xác và không thiên vị. Chúng tôi duy trì tiêu chuẩn nguồn tin nghiêm ngặt, và mỗi trang đều trải qua quá trình xem xét cẩn thận bởi đội ngũ chuyên gia công nghệ hàng đầu và các biên tập viên dày dạn kinh nghiệm. Quá trình này đảm bảo tính toàn vẹn, phù hợp và giá trị của nội dung đối với độc giả của chúng tôi.