Hiệp hội Ngân hàng Mỹ đang thúc giục Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC) chậm lại việc cấp phép thành lập ngân hàng ủy thác quốc gia cho các công ty tiền điện tử và stablecoin cho đến khi các câu hỏi chính liên quan đến Đạo luật GENIUS, sẽ định hình lại quy định về stablecoin của Mỹ, được giải quyết. Trong một thư phản hồi gần đây về thông báo đề xuất quy định của OCC về giấy phép ngân hàng quốc gia, ABA cảnh báo rằng bức tranh quy định của ngành vẫn còn phân mảnh giữa các cơ quan liên bang và tiểu bang. Nhóm thương mại này lập luận rằng việc thúc đẩy các hồ sơ xin cấp phép hiện tại có thể khiến các ngân hàng ủy thác kỹ thuật số không được bảo hiểm, tập trung vào tài sản kỹ thuật số, dễ bị tổn thương trước các vấn đề an toàn, vận hành và giải quyết chưa được giải quyết, ngay cả khi ngành kết nối tài sản khách hàng với các nền tảng được cấp phép liên bang.
Phê phán của ABA tập trung vào rủi ro rằng một hệ thống giám sát rời rạc có thể tạo ra các lỗ hổng cho các tổ chức quản lý tiền điện tử và stablecoin. Thư nêu rõ rằng cho đến khi các quy định của Đạo luật GENIUS sắp tới xác định rõ các nghĩa vụ quy định, OCC nên tạm dừng hoặc chậm lại việc phê duyệt. Đạo luật GENIUS, nhằm đơn giản hóa hoặc định nghĩa lại cách các tài sản kỹ thuật số phù hợp vào khung ngân hàng của Mỹ, vẫn chưa tạo ra một bản đồ quy định rõ ràng. Nếu không có sự rõ ràng đó, ABA lập luận, các ngân hàng tìm kiếm giấy phép có thể phải đối mặt với các nghĩa vụ chưa được xác định, gây phức tạp trong quản lý rủi ro và kỳ vọng giám sát đối với các cấu trúc mới này.
Ngoài vấn đề quản trị, hiệp hội còn nhấn mạnh các mối quan ngại về an toàn và ổn định liên quan đến các ngân hàng ủy thác quốc gia không được bảo hiểm, tập trung vào tài sản kỹ thuật số. Các câu hỏi chính liên quan đến cách thức phân chia và bảo vệ tài sản khách hàng, xung đột lợi ích tiềm năng, và các biện pháp bảo vệ an ninh mạng cần thiết để chống lại các mối đe dọa tinh vi. Thư chỉ ra khả năng các ngân hàng ủy thác kỹ thuật số không được bảo hiểm có thể bị lợi dụng để né tránh đăng ký và kiểm tra truyền thống bởi các cơ quan như SEC hoặc CFTC khi các hoạt động này thường sẽ kích hoạt quy định về chứng khoán hoặc phái sinh. Mối lo ngại lớn nhất là các giấy phép này có thể trở thành lối đi phụ để tránh sự giám sát toàn diện, tích hợp.
Quan điểm của ABA xuất hiện trong bối cảnh OCC gần đây đã mở đường cho một số công ty tiền điện tử giữ và quản lý tài sản kỹ thuật số của khách hàng dưới giấy phép liên bang trong khi vẫn nằm ngoài hoạt động nhận tiền gửi và cho vay. Vào tháng 12 năm 2025, OCC đã cấp phép có điều kiện cho năm tổ chức đáng chú ý: Bitgo Bank & Trust, Fidelity Digital Assets, Ripple National Trust Bank, First National Digital Currency Bank, và Paxos Trust Company. Chuỗi sự kiện này—tiến bộ rõ ràng đi kèm với các lời kêu gọi thận trọng—đã thúc đẩy các nhà quan sát ngành và các nhà hoạch định chính sách kêu gọi điều chỉnh các mô hình mới phù hợp với các giới hạn quy định chặt chẽ hơn.
Khi cuộc đối thoại về quy định ngày càng gay gắt, nhóm vận động ngân hàng rộng lớn hơn đã tăng cường thúc đẩy Quốc hội hành động. Các đề xuất như Đạo luật Rõ ràng Thị trường Tài sản Kỹ thuật số (CLARITY) đã thu hút sự chú ý vì cố gắng hạn chế sức hấp dẫn của phần thưởng stablecoin và các chương trình sinh lợi khác có thể làm mờ ranh giới giữa các sản phẩm ngân hàng truyền thống và các dịch vụ crypto. Đồng thời, các đề xuất liên quan đến Đạo luật GENIUS đã nhấn mạnh sự căng thẳng giữa đổi mới sáng tạo và giám sát thận trọng. Mối lo của ngành là nếu không có một khung pháp lý thống nhất, các tổ chức được cấp phép có thể rơi vào trạng thái bấp bênh về quy định, nơi bảo vệ người tiêu dùng và ổn định tài chính không được đảm bảo đầy đủ.
Trong khi thư của ABA nhấn mạnh sự thận trọng, các hành động gần đây của OCC phản ánh một khía cạnh khác của cuộc cân bằng này: tạo điều kiện tiếp cận có quy định đối với tài sản kỹ thuật số dưới giấy phép liên bang trong khi cố gắng tránh toàn bộ khung hoạt động nhận tiền gửi. Quan điểm của OCC đã nhận được sự ủng hộ từ một số tiếng nói trong lĩnh vực crypto, những người ủng hộ các tiêu chuẩn rõ ràng, thống nhất nhằm ngăn chặn một hệ thống phân mảnh theo từng bang. Cuộc tranh luận cũng liên quan đến các cuộc thảo luận đang diễn ra về cách đối xử với ngân hàng và crypto như thế nào, một điểm được các nhà lãnh đạo ngành và cơ quan quản lý cùng nhấn mạnh. Một tuyên bố riêng của OCC và các bình luận liên quan đã lập luận rằng không có lý do gì để đối xử khác biệt giữa ngân hàng và crypto; câu hỏi còn lại là làm thế nào để chuyển các nguyên tắc đó thành các quy tắc thi hành, thống nhất trên nhiều cơ quan.
Cảnh báo sau khi cấp phép mới cho các ngân hàng ủy thác crypto
Thời điểm can thiệp của ABA đáng chú ý: nó theo sau các cấp phép có điều kiện của OCC được công bố đầu tháng 12 năm 2025, cho phép các công ty này giữ và quản lý tài sản kỹ thuật số của khách hàng dưới một mái nhà liên bang trong khi vẫn không tham gia vào hoạt động nhận tiền gửi và cho vay. OCC mô tả các cấu trúc này là các ngân hàng ủy thác quốc gia nhằm phân chia tài sản kỹ thuật số và cung cấp khả năng giữ tài sản mà không chuyển đổi sang hoạt động ngân hàng truyền thống. Năm tổ chức nhận giấy phép—Bitgo Bank & Trust, Fidelity Digital Assets, Ripple National Trust Bank, First National Digital Currency Bank, và Paxos Trust Company—đại diện cho một phần của thị trường và phản ánh mong muốn thử nghiệm giám sát liên bang trong lĩnh vực lưu ký crypto. Hành động của OCC báo hiệu một con đường tiềm năng cho việc giám sát hợp pháp các tài sản kỹ thuật số, mặc dù các nhà lập pháp và nhóm ngành vẫn thúc đẩy các luật rõ ràng hơn và kỳ vọng giám sát chính xác hơn.
Việc thúc đẩy rõ ràng về quản trị không diễn ra trong một không gian trống. Các nhà tham gia ngành và các nhà lập pháp đều đang cân nhắc các đề xuất như Đạo luật GENIUS và CLARITY, nhằm xác định rõ ranh giới hoạt động crypto trong khuôn khổ ngân hàng truyền thống và hạn chế các hoạt động có thể bị hiểu nhầm là các sản phẩm ngân hàng mà không có quy định ngân hàng đầy đủ. Bức tranh quy định ngày càng phức tạp đặt ra một bài toán cho các công ty muốn xin giấy phép: làm thế nào để phù hợp các mô hình lưu ký sáng tạo với một khung pháp lý mạnh mẽ, dự đoán được, đảm bảo bảo vệ khách hàng và ổn định hệ thống—mà không làm giảm khả năng cạnh tranh và tốc độ đổi mới công nghệ tài chính.
Khi phạm vi quy định tiếp tục phát triển, các nhà quan sát nhận thấy rằng khung pháp lý của OCC cho các giấy phép có điều kiện đối với các ngân hàng ủy thác quốc gia có thể ảnh hưởng đáng kể đến cấu trúc thị trường, các biện pháp bảo vệ người tiêu dùng, và phạm vi hoạt động cho các tổ chức quản lý tài sản kỹ thuật số không nhận tiền gửi. Mâu thuẫn giữa thúc đẩy đổi mới và đảm bảo một hệ thống tài chính bền vững vẫn là trung tâm của cuộc tranh luận. Một số dự luật và đề xuất chính sách đã lưu hành, củng cố cảm giác rằng năm 2026 có thể là năm quyết định về cách quản lý lưu ký crypto và stablecoin ở cấp liên bang.
Tại sao điều này quan trọng
Đối với nhà đầu tư, các quy định đang diễn ra ảnh hưởng đến đánh giá rủi ro và uy tín của các giải pháp lưu ký crypto. Một khung pháp lý chính thức, rõ ràng có thể giảm thiểu sự mơ hồ về các biện pháp bảo vệ tài sản khách hàng do các ngân hàng ủy thác không được bảo hiểm cung cấp và ảnh hưởng đến định giá rủi ro của các sản phẩm liên quan. Đối với các nhà xây dựng và vận hành, các quy tắc rõ ràng giúp định hình các mô hình kinh doanh khả thi phù hợp với kỳ vọng về vốn, quản trị và quản lý rủi ro. Và đối với các nhà hoạch định chính sách, sự tương tác giữa các quy định của Đạo luật GENIUS, giám sát ngân hàng và quy định về chứng khoán/phái sinh nhấn mạnh một mục tiêu chính: đảm bảo rằng đổi mới sáng tạo vẫn phù hợp với ổn định tài chính và bảo vệ người tiêu dùng.
Từ góc độ cấu trúc thị trường, cuộc tranh luận làm nổi bật cách thức các hệ thống lưu ký và thanh toán có thể phát triển dưới sự giám sát liên bang. Nếu các giấy phép ủy thác có điều kiện của OCC trở thành một đặc điểm phổ biến, các nhà quan sát sẽ chú ý đến tính minh bạch về yêu cầu vốn, tiêu chuẩn bền vững, và các biện pháp bảo vệ nhằm tránh gây nhầm lẫn cho người tiêu dùng—đặc biệt là đối với các tổ chức sử dụng “ngân hàng” trong tên thương hiệu để xây dựng hình ảnh dù không tham gia hoạt động ngân hàng truyền thống. Yêu cầu về đặt tên của ngành phản ánh mối quan tâm rộng hơn về lòng tin và sự rõ ràng trong một bối cảnh các tài sản kỹ thuật số có thể được giữ bởi các tổ chức hoạt động dưới mái nhà liên bang nhưng không có quyền nhận tiền gửi đầy đủ.
Trong khi đó, Đạo luật GENIUS và các đề xuất liên quan tiếp tục định hình cuộc đối thoại chính sách về stablecoin và tài sản kỹ thuật số trong hệ thống tài chính Mỹ. Khi các phép tính quy định phát triển, thị trường sẽ theo dõi cách các cơ quan diễn giải và thực thi các khái niệm này trong các quyết định cấp phép thực tế. Cuộc cân bằng vẫn còn đó: thúc đẩy đổi mới có trách nhiệm trong lưu ký và thanh toán, đồng thời duy trì một chế độ giám sát mạnh mẽ, minh bạch và có thể thi hành để bảo vệ người tiêu dùng và duy trì tính toàn vẹn của thị trường.
Điều cần theo dõi tiếp theo
Phản hồi chính thức của OCC đối với thư phản hồi của ABA và bất kỳ điều chỉnh nào đối với tiến trình đề xuất quy định.
Các diễn biến trong quy trình lập pháp của Đạo luật GENIUS và các hướng dẫn kèm theo làm rõ nghĩa vụ đối với lưu ký crypto theo giấy phép ngân hàng quốc gia.
Chi tiết về năm công ty crypto được cấp giấy phép có điều kiện, bao gồm các mốc về vốn, kiểm soát rủi ro và phân chia tài sản.
Tiến trình lập pháp về Đạo luật CLARITY và các biện pháp liên quan sẽ ảnh hưởng đến quản trị stablecoin và yêu cầu tiết lộ thông tin.
Nguồn & xác minh
Thư của ABA gửi OCC về việc cấp phép ngân hàng quốc gia (PDF).
Thông cáo báo chí của OCC: cấp phép có điều kiện cho các ngân hàng ủy thác quốc gia cho Bitgo Bank & Trust, Fidelity Digital Assets, Ripple National Trust Bank, First National Digital Currency Bank, và Paxos Trust Company (nr-occ-2025-125.html).
Các cập nhật của OCC về quy trình liên quan đến Đạo luật GENIUS và các cuộc thảo luận chính sách được đề cập trong các bài viết của ngành.
Bản tin Cointelegraph về quan điểm của OCC trong việc đối xử bình đẳng giữa ngân hàng và crypto và các hoạt động vận động hành lang liên quan đến Đạo luật GENIUS và các cải cách liên quan.
Nội dung thư của ABA, trong bối cảnh
Vị trí của ABA tập trung vào sự thận trọng và minh bạch. Hiệp hội cho rằng OCC nên kiên quyết không vội vàng cấp phép cho các tổ chức xử lý quỹ khách hàng không được bảo hiểm trong hoạt động crypto và stablecoin cho đến khi các quy định của Đạo luật GENIUS được xác định rõ ràng và tích hợp vào một khung giám sát hợp lý. Nó nhấn mạnh rằng nếu không có một bộ nghĩa vụ rõ ràng, các tổ chức được cấp phép có thể gặp phải các tiêu chuẩn về vốn, khả năng chống chịu vận hành và bảo vệ khách hàng chưa được xác định. Thư kêu gọi làm rõ hơn về cách thức điều chỉnh các tiêu chuẩn vốn và khả năng chống chịu trong các cấp phép có điều kiện và thúc giục các quy tắc đặt tên chặt chẽ hơn để tránh gây nhầm lẫn cho người tiêu dùng khi các tổ chức sử dụng “ngân hàng” trong thương hiệu của họ, dù không tham gia hoạt động ngân hàng truyền thống. Chủ đề chính là phù hợp hóa đổi mới sáng tạo với các biện pháp bảo vệ mạnh mẽ và giữ các ngân hàng dựa trên tiền gửi làm tiêu chuẩn cho bảo vệ người tiêu dùng và quản lý rủi ro.
Các nhân vật chính và bước tiếp theo
Khi cuộc đối thoại quy định tiếp tục diễn ra, các nhà quan sát sẽ theo dõi ba diễn biến chính: phản hồi chính thức của OCC đối với các ý kiến của các bên liên quan, tiến trình của quy trình lập pháp Đạo luật GENIUS, và các tác động thực tế của năm giấy phép có điều kiện đã được cấp. Cuộc tranh luận về việc có nên đối xử khác biệt giữa ngân hàng và crypto có thể vẫn tiếp diễn, nhưng hiện tại, trọng tâm dường như là đảm bảo rằng bất kỳ khung cấp phép mới nào cũng phải có các nghĩa vụ rõ ràng và giám sát chặt chẽ. Với các bên chính sách và ngành cùng điều hướng các câu hỏi này, những tháng tới có thể định hình cách thức lưu ký crypto, phát hành stablecoin và các hoạt động tài sản kỹ thuật số liên quan sẽ được tích hợp vào hệ thống ngân hàng Mỹ một cách dài hạn, dự đoán được.
Bài viết này ban đầu được đăng tải dưới dạng các ngân hàng thúc đẩy OCC hạn chế giấy phép ngân hàng ủy thác crypto cho đến khi các quy tắc của GENIUS rõ ràng về Tin tức Crypto – nguồn tin đáng tin cậy của bạn về tin tức crypto, tin Bitcoin và cập nhật blockchain.
